ارزش ریسک چیست؟

ارزش ریسک (VOR) چیست؟

ارزش ریسک (VOR) به سود مالی حاصل از فعالیت‌های ریسک‌پذیر برای ذی‌نفعان یک سازمان اشاره دارد. این مفهوم مستلزم آن است که سازمان تعیین کند آیا یک فعالیت به تحقق اهدافش کمک می‌کند یا خیر.

نکات کلیدی

• ارزش ریسک (VOR) سود مالی است که یک فعالیت ریسک‌پذیر برای ذی‌نفعان سازمان به ارمغان می‌آورد.
• همه فعالیت‌های یک شرکت، از ورود به بازار جدید تا توسعه محصول جدید، با ریسک همراه است.
• میزان ریسک به نوع فعالیت و احتمال عدم بازگشت هزینه‌ها بستگی دارد.
• ارزش ریسک (VOR) نیازمند بررسی اجزای مختلف هزینه ریسک و ارزیابی آن‌ها به‌عنوان گزینه سرمایه‌گذاری است.
• این محاسبات تنها به اندازه داده‌ها و فرضیات ورودی دقیق هستند.

درک ارزش ریسک (VOR)

در تئوری مالی، شرکت‌ها ترجیح خاصی برای ریسک ندارند، اما ذی‌نفعان آن‌ها چنین ترجیحاتی دارند. هدف کلی کسب سود بدون بی‌احتیاطی است.

مدیریت شرکت می‌داند که با استفاده بهینه از منابع موجود، شانس خوبی برای حفظ موقعیت خود و افزایش ثروت سرمایه‌گذاران دارد. بی‌عملی به معنای از دست دادن فرصت‌ها یا، به قول برخی، سوزاندن سود است. مشکل اینجاست که کسب سود معمولاً بدون پذیرش مقداری ریسک ممکن نیست. هر تصمیم با ریسک همراه است و بنابراین باید پیش از اقدام به‌دقت بررسی شود.

همه فعالیت‌های یک شرکت، از ورود به بازار جدید تا توسعه محصول جدید، با ریسک همراه است. میزان ریسک به نوع فعالیت و احتمال عدم بازگشت هزینه‌ها بستگی دارد. در عین حال، باید به هزینه فرصت نیز توجه داشت: منافعی که شرکت با انتخاب یک گزینه به جای گزینه دیگر از دست می‌دهد.

روش ارزش ریسک (VOR)

ارزش ریسک (VOR) مستلزم بررسی اجزای مختلف هزینه ریسک است، از جمله هزینه‌های واقعی خسارات متحمل‌شده، هزینه اوراق قرضه، بیمه یا بیمه اتکایی برای تأمین مالی خسارات، هزینه‌های کاهش ریسک‌هایی که ممکن است باعث خسارت شوند، و هزینه‌های مدیریت برنامه مدیریت ریسک و کاهش خسارت.

ارزش ریسک (VOR) هر جزء از هزینه ریسک را به‌عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری در نظر می‌گیرد. مانند سهام یا اوراق قرضه، این اجزا باید بازگشت سرمایه (ROI) نشان دهند.

مثال‌های ارزش ریسک (VOR)

شرکتی که دپارتمان مدیریت ریسک راه‌اندازی می‌کند، هزینه‌های قابل‌توجهی برای پرسنل متحمل می‌شود. انتظار می‌رود این دپارتمان با مدیریت پرتفوی بیمه و بیمه اتکایی، شناسایی تهدیدات بالقوه و توسعه روش‌های کاهش ریسک، میزان خسارات شرکت را کاهش دهد.

اگر دپارتمان مدیریت ریسک نتواند این کار را انجام دهد، به ارزش سهامداران کمک نمی‌کند. اما اگر درآمدها‌ی مورد انتظار شرکت بیشتر از هزینه‌های صرف‌شده برای کاهش ریسک باشد، سرمایه‌گذاری در کاهش ریسک می‌تواند مثبت تلقی شود.

در مثالی دیگر، شرکتی که وارد کسب‌وکار چمدان‌های هوشمند شد—چمدان‌هایی با میکروچیپ‌ها و باتری‌های داخلی برای ردیابی موقعیت و غیره—فرض کرد که خطوط هوایی و نهادهای نظارتی مشکلی با پذیرش این چمدان‌ها نخواهند داشت. اما این شرط‌بندی اشتباه بود: چمدان‌های هوشمند در ایالات متحده به دلیل نگرانی از آتش‌سوزی باتری ممنوع شدند و شرکت مجبور به انحلال شد.

همه چیز به یک عامل بستگی داشت. این سؤال مطرح می‌شود که آیا تولیدکننده چمدان و رقبای آن احتمال رد شدن این محصول را با درصد بالایی ارزیابی کرده بودند یا خیر. اگر این ارزیابی انجام شده بود، احتمالاً اصلاً وارد این حوزه نمی‌شدند.

مهم

محاسبات ارزش ریسک (VOR) تنها به اندازه داده‌ها و فرضیات ورودی دقیق هستند.

محدودیت‌های ارزش ریسک (VOR)

بسیاری از کسب‌وکارها، به‌ویژه در حوزه مالی، برای تقریباً همه فعالیت‌های خود ارزش ریسک (VOR) را همراه با سطوح اطمینان تخمینی محاسبه می‌کنند که نشان‌دهنده ارزشمندی ریسک در برابر پاداش است. این کار به ظاهر ساده به نظر می‌رسد، اما در واقع با پیچیدگی‌هایی همراه است.

محاسبات اغلب بر اساس فرضیات ذهنی انجام می‌شوند، مستعد خطا هستند و ممکن است تغییر کنند. در حالت ایده‌آل، باید خطاهای احتمالی قضاوت در نظر گرفته شوند و همه جوانب به‌صورت عینی و با تکیه بر بیش از یک منبع بررسی شوند.