هزینه سالانه معادل چیست؟

هزینه سالانه معادل (EAC) هزینه سالانه مالکیت، بهره‌برداری و نگهداری یک دارایی در طول کل عمر آن است. شرکت‌ها اغلب از EAC برای تصمیم‌گیری‌های بودجه‌بندی سرمایه‌ای استفاده می‌کنند، زیرا این امکان را فراهم می‌کند که اثربخشی هزینه‌ای دارایی‌های مختلف با عمرهای متفاوت را از طریق روشی به نام روش زنجیره جایگزینی مقایسه کنند.

نکات کلیدی

• هزینه سالانه معادل (EAC) هزینه سالانه مالکیت، بهره‌برداری و نگهداری یک دارایی در طول کل عمر آن است.
• EAC اغلب توسط شرکت‌ها برای تصمیم‌گیری‌های بودجه‌بندی سرمایه‌ای استفاده می‌شود، زیرا امکان مقایسه اثربخشی هزینه‌ای دارایی‌هایی با عمرهای متفاوت را فراهم می‌کند.
• EAC به مدیران اجازه می‌دهد ارزش فعلی خالص (NPV) پروژه‌های مختلف را در دوره‌های زمانی متفاوت مقایسه کنند تا بهترین گزینه را به طور دقیق تعیین کنند.

درک هزینه سالانه معادل (EAC)

هزینه سالانه معادل (EAC) برای اهداف مختلفی از جمله بودجه‌بندی سرمایه‌ای استفاده می‌شود. اما بیشتر برای تحلیل دو یا چند پروژه احتمالی با عمرهای متفاوت استفاده می‌شود، جایی که هزینه‌ها متغیر اصلی هستند.

کاربردهای دیگر EAC شامل محاسبه عمر بهینه یک دارایی، تعیین اینکه آیا اجاره یا خرید یک دارایی گزینه بهتری است، تعیین میزان تأثیر هزینه‌های نگهداری بر یک دارایی، تعیین صرفه‌جویی‌های لازم برای پشتیبانی از خرید یک دارایی جدید، و تعیین هزینه نگهداری تجهیزات موجود است.

محاسبه EAC شامل نرخ تخفیف یا هزینه سرمایه است. هزینه سرمایه، بازده موردنیاز برای ارزشمند کردن یک پروژه بودجه‌بندی سرمایه‌ای—مانند ساخت یک کارخانه جدید—است. هزینه سرمایه شامل هزینه بدهی و هزینه سهام است و توسط شرکت‌ها به طور داخلی برای قضاوت در مورد ارزشمند بودن صرف منابع برای یک پروژه سرمایه‌ای استفاده می‌شود.

فرمول هزینه سالانه معادل

E A C = قیمت دارایی × نرخ تخفیف 1 − ( 1 + نرخ تخفیف ) − n EAC = \frac{\text{قیمت دارایی} \times \text{نرخ تخفیف}}{1 - (1 + \text{نرخ تخفیف})^{-n}} E A C = 1 − ( 1 + نرخ تخفیف ) − n قیمت دارایی × نرخ تخفیف ​

که در آن:

• نرخ تخفیف = بازده موردنیاز برای ارزشمند کردن پروژه
• n = تعداد دوره‌ها

چگونه هزینه سالانه معادل را محاسبه کنیم

• قیمت یا هزینه دارایی را بگیرید و آن را در نرخ تخفیف ضرب کنید.
• نرخ تخفیف همچنین به عنوان هزینه سرمایه شناخته می‌شود، که بازده موردنیاز برای ارزشمند کردن یک پروژه بودجه‌بندی سرمایه‌ای، مانند ساخت یک کارخانه جدید، است.
• در مخرج، 1 را به نرخ تخفیف اضافه کنید و نتیجه را به توان تعداد سال‌های پروژه برسانید. نتیجه را از 1 کم کنید و عدد صورت را بر مخرج تقسیم کنید.
• بسیاری از ماشین‌حساب‌های مالی آنلاین برای محاسبه EAC در دسترس هستند.

مثال هزینه سالانه معادل

همان‌طور که قبلاً ذکر شد، EAC به مدیران اجازه می‌دهد NPV پروژه‌های مختلف را در دوره‌های زمانی متفاوت مقایسه کنند تا بهترین گزینه را به طور دقیق تعیین کنند. دو سرمایه‌گذاری جایگزین در تجهیزات ماشین‌آلات را در نظر بگیرید:

• ماشین A دارای موارد زیر است: هزینه سرمایه اولیه 105,000 دلار
• عمر مورد انتظار سه سال
• هزینه نگهداری سالانه 11,000 دلار
• ماشین B دارای موارد زیر است: هزینه سرمایه اولیه 175,000 دلار
• عمر مورد انتظار پنج سال
• هزینه نگهداری سالانه 8,500 دلار

هزینه سرمایه برای شرکتی که تصمیم‌گیری می‌کند 5٪ است.

در مرحله بعد، EAC را محاسبه می‌کنیم، که برابر است با ارزش فعلی خالص (NPV) تقسیم بر عامل آنوئیتی ارزش فعلی یا A(t,r)، با در نظر گرفتن هزینه سرمایه یا r و تعداد سال‌های موردنظر یا t.

عامل آنوئیتی به صورت زیر محاسبه می‌شود:

عامل آنوئیتی = 1 − 1 ( 1 + r ) t r \text{عامل آنوئیتی} = \frac{1 - \frac{1}{(1 + r)^t}}{r} عامل آنوئیتی = r 1 − ( 1 + r ) t 1 ​ ​

که در آن:

• r = هزینه سرمایه
• t = تعداد دوره‌ها

با استفاده از فرمول بالا، عامل آنوئیتی یا A(t,r) برای هر پروژه باید محاسبه شود. این محاسبات به صورت زیر هستند:

ماشین A :

A ( t , r ) = 1 − 1 ( 1 + 0.05 ) 3 0.05 = 2.72 A(t, r) = \frac{1 - \frac{1}{(1 + 0.05)^3}}{0.05} = 2.72 A ( t , r ) = 0.05 1 − ( 1 + 0.05 ) 3 1 ​ ​ = 2.72

ماشین B :

A ( t , r ) = 1 − 1 ( 1 + 0.05 ) 5 0.05 = 4.33 A(t, r) = \frac{1 - \frac{1}{(1 + 0.05)^5}}{0.05} = 4.33 A ( t , r ) = 0.05 1 − ( 1 + 0.05 ) 5 1 ​ ​ = 4.33

در مرحله بعد، هزینه‌های اولیه باید بر عامل آنوئیتی یا A(t,r) تقسیم شوند، در حالی که هزینه نگهداری سالانه اضافه می‌شود. محاسبه EAC به صورت زیر است:

EAC ماشین A :

E A C = 105 , 000 2.72 + 11 , 000 = 49 , 557 دلار EAC = \frac{105,000}{2.72} + 11,000 = 49,557 دلار E A C = 2.72 105 , 000 ​ + 11 , 000 = 49 , 557دلار

EAC ماشین B :

E A C = 175 , 000 4.33 + 8 , 500 = 48 , 921 دلار EAC = \frac{175,000}{4.33} + 8,500 = 48,921 دلار E A C = 4.33 175 , 000 ​ + 8 , 500 = 48 , 921دلار

با استانداردسازی هزینه سالانه، مدیری که مسئول تصمیم‌گیری بودجه‌بندی سرمایه‌ای است و هزینه تنها مسئله است، ماشین B را انتخاب می‌کند زیرا EAC آن 636 دلار کمتر از ماشین A است.

تفاوت بین هزینه سالانه معادل و هزینه کل عمر

هزینه کل عمر، هزینه کل مالکیت یک دارایی در طول کل عمر آن، از خرید تا واگذاری، است که توسط تحلیل مالی تعیین می‌شود. این هزینه همچنین به عنوان هزینه "چرخه عمر" شناخته می‌شود، که شامل هزینه‌های خرید و نصب، هزینه‌های طراحی و ساخت، هزینه‌های عملیاتی، نگهداری، هزینه‌های مالی مرتبط، استهلاک و هزینه‌های واگذاری است.

هزینه کل عمر همچنین برخی هزینه‌هایی را که معمولاً نادیده گرفته می‌شوند، مانند هزینه‌های مرتبط با عوامل تأثیر زیست‌محیطی و اجتماعی، در نظر می‌گیرد.

هزینه سالانه معادل (EAC) هزینه سالانه مالکیت، بهره‌برداری و نگهداری یک دارایی در طول کل عمر آن است، در حالی که هزینه کل عمر، هزینه کل دارایی در طول کل عمر آن است.

محدودیت‌های استفاده از هزینه سالانه معادل

محدودیت EAC، مانند بسیاری از تصمیم‌گیری‌های بودجه‌بندی سرمایه‌ای، این است که نرخ تخفیف یا هزینه سرمایه باید برای هر پروژه تخمین زده شود. متأسفانه، پیش‌بینی ممکن است نادرست باشد، یا متغیرها ممکن است در طول عمر پروژه یا عمر دارایی موردنظر تغییر کنند.