میانگین درآمد به ازای هر واحد (ARPU) چیست؟

میانگین درآمد به ازای هر واحد (ARPU) شاخصی از سودآوری یک محصول است که بر اساس میزان پولی که از هر یک از کاربران یا مشترکین آن به دست می‌آید، محاسبه می‌شود. این معیار به‌ویژه برای شرکت‌هایی در صنایع مخابرات و رسانه که به مشترکین یا کاربران وابسته هستند، مفید است. ARPU معمولاً به صورت تقسیم درآمد کل بر تعداد واحدها، کاربران یا مشترکین محاسبه می‌شود. این معیار اغلب به عنوان میانگین درآمد به ازای هر کاربر شناخته می‌شود. ارائه‌دهندگان خدمات تلفن همراه ممکن است آن را به عنوان میانگین درآمد به ازای هر کارت سیم‌کارت نیز نام‌گذاری کنند.

نکات کلیدی

• میانگین درآمد به ازای هر واحد (ARPU) درآمد تولیدشده به ازای هر کاربر یا واحد را اندازه‌گیری می‌کند.
• این رقم اغلب توسط شرکت‌های مخابراتی و رسانه‌ای گزارش می‌شود.
• تحلیلگران و سرمایه‌گذاران ARPU را برای مقایسه با رقبا در یک صنعت مفید می‌دانند. این نشان می‌دهد کدام شرکت بهترین عملکرد را در به حداکثر رساندن درآمد از مشترکین یا کاربران خود دارد.
• مدیریت شرکت‌ها به ARPU توجه می‌کند تا ببیند کدام محصولات یا بخش‌های کسب‌وکار بهترین و بدترین عملکرد را دارند.
• نرخ ریزش (Churn rate) و نرخ رشد مشترکین از دیگر معیارهایی هستند که در بخش‌های مخابرات و رسانه به دقت رصد می‌شوند.

درک میانگین درآمد به ازای هر واحد (ARPU)

ARPU یک معیار GAAP نیست. یک شرکت ملزم به تولید یا ردیابی ARPU برای رعایت اصول حسابداری پذیرفته‌شده عمومی (GAAP) نیست. با این حال، ARPU اطلاعات مفیدی برای مدیران شرکت و سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند توانایی تولید درآمد و رشد یک شرکت را در سطح واحد بررسی و ردیابی کنند. به همین دلیل، بسیاری از شرکت‌ها این رقم را منتشر می‌کنند. این معیار به‌ویژه برای شرکت‌های مخابراتی و رسانه‌ای که کسب‌وکارشان بر اساس مشترکین یا کاربران فعال است، نه خریداران محصولات فیزیکی، اهمیت دارد.

نحوه محاسبه ARPU

برای محاسبه دقیق ARPU، ابتدا باید یک دوره استاندارد تعریف شود. اکثر شرکت‌های مخابراتی و ارتباطی ARPU را به صورت ماهانه محاسبه می‌کنند. درآمد کل تولیدشده در طول دوره استاندارد سپس بر تعداد واحدها یا کاربران تقسیم می‌شود. تاریخ پایان دوره برای مخرج استفاده نمی‌شود، زیرا ممکن است نوسانات در طول دوره را به درستی ثبت نکند. در عوض، معمولاً تاریخ شروع و پایان دوره میانگین‌گیری می‌شود. تعداد کاربران نیز در هر دوره معین، به‌ویژه در صنایعی مانند رسانه و مخابرات، نوسان دارد. بنابراین، تعداد واحدها برای یک دوره معین باید تخمین زده شود تا دقیق‌ترین رقم ARPU ممکن به دست آید.

واقعیت مهم: در سال ۲۰۲۳، برترین سایت‌های رسانه‌های اجتماعی از نظر ARPU، فیس‌بوک و اینستاگرام بودند.

چه کسانی از میانگین درآمد به ازای هر واحد (ARPU) استفاده می‌کنند؟

ARPU در بخش مخابرات توسط شرکت‌هایی مانند Verizon، AT&T و دیگران برای ردیابی میانگین درآمد تولیدشده به ازای هر مشترک تلفن همراه استفاده می‌شود.

مهم درآمد شامل در ARPU در صنعت تلفن همراه نه تنها شامل صورت‌حساب‌های ماهانه به مشترکین است، بلکه درآمدی که از تماس‌های ورودی تحت سیستم اتصال نظارتی قابل پرداخت است را نیز شامل می‌شود.

ARPU در خدمات اشتراکی

شرکت‌های کابلی مانند Comcast Corp. نیز ارقام ARPU را افشا می‌کنند. ارزش‌های به‌دست‌آمده از این معیارها می‌تواند به صورت داخلی و خارجی به عنوان مقایسه بین شرکت‌های مبتنی بر اشتراک استفاده شود و به پیش‌بینی درآمدهای خدماتی آینده تولیدشده از پایگاه مشتریان کمک کند.

ARPU در رسانه‌های اجتماعی

شرکت‌های رسانه‌های اجتماعی مانند متا پلتفرمز (که قبلاً فیس‌بوک نامیده می‌شد) و اسنپ ارقام ARPU را به سرمایه‌گذاران گزارش می‌دهند. با این حال، هر شرکت ARPU را به طور متفاوتی تعریف می‌کند، و این تا حدی توضیح‌دهنده شکاف بزرگ در ارزش‌گذاری این دو شرکت است.

• ARPU اسنپ برای سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴، ۲.۸۶ دلار بود که در مقایسه با ۲.۶۹ دلار در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۳ افزایش یافت. ارزش بازار این شرکت تا سپتامبر ۲۰۲۴، ۱۵.۴۹ میلیارد دلار بود.
• میانگین درآمد به ازای هر کاربر متا در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۴، ۱۱.۸۹ دلار بود که از ۱۰.۹۳ دلار در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۳ افزایش یافت. ارزش بازار آن تا سپتامبر ۲۰۲۴، ۱.۳۲ تریلیون دلار بود.

مزایا و معایب ARPU

ARPU بالا یک نقطه افتخار برای شرکت‌هایی است که آن را منتشر می‌کنند، به حدی که گاهی به عنوان یک «معیار غرور» کنار گذاشته می‌شود. اما پستی در Profitwell، یک نشریه برای کسب‌وکارهای نرم‌افزار به عنوان سرویس، استدلال می‌کند که کسانی که این‌گونه فکر می‌کنند، از آن به درستی استفاده نمی‌کنند. ARPU می‌تواند برای به‌دست آوردن بینش‌هایی درباره پاسخ مشتریان به نقاط قیمتی مختلف شرکت و پیشنهادات پرمیوم تحلیل شود. همچنین می‌تواند نشان‌دهنده مسیر شرکت به سمت رشد یا دور شدن از آن باشد. با این حال، ممکن است برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران خارج از شرکت به اندازه کافی مفید نباشد. آن‌ها ممکن است رقم ARPU را داشته باشند اما جزئیات را نداشته باشند. در این مورد، این یک معیار در سطح کلان است. در مثال متا، ممکن است ده‌ها یا صدها میلیون نفر به عنوان کاربر ثبت‌نام کرده باشند اما به ندرت یا هرگز در پلتفرم فیس‌بوک تعامل کنند یا تبلیغاتی که برای آن‌ها نمایش داده می‌شود را نبینند. بنابراین، رقم واقعی ARPU ممکن است تحریف شود و این تحریف می‌تواند قابل‌توجه باشد. ARPU حتی به عنوان یک معیار در سطح کلان می‌تواند برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران مفید باشد. می‌توان از آن به عنوان نقطه مقایسه بین شرکت‌ها در یک بخش استفاده کرد و برای پیش‌بینی پتانسیل رشد یک شرکت به کار برد. همچنین می‌تواند بینش‌هایی درباره موفقیت نسبی بخش‌های بازار شرکت ارائه دهد.

مزایا

• برای سرمایه‌گذاران، ARPU یک نقطه مقایسه آسان بین رقبا است.
• برای شرکت‌ها، نقطه شروعی برای تحلیل نقاط قوت و ضعف کسب‌وکار.
• حقوق افتخار (اما تنها اگر رقم به طور چشمگیری بالا باشد).

معایب

• به عنوان یک معیار در سطح کلان، ARPU می‌تواند بدون جزئیاتی که آن را معنادار می‌کند ارائه شود.
• رشد کاربران و ریزش کاربران ممکن است برای نشان دادن جهت‌گیری شرکت مفیدتر باشد.
• این رقم می‌تواند تحریف شود.

ملاحظات ویژه

ARPU یکی از چندین معیار مورد استفاده برای ارزیابی مالی شرکت‌های مخابراتی است. سایر ارقام کلیدی عبارتند از:

• نرخ ریزش (Churn rate): این نشان‌دهنده تعداد مشترکینی است که خدمات شرکت را کنار می‌گذارند و احتمالاً به یک رقیب روی می‌آورند. نرخ ریزش بالا نشان می‌دهد که شرکت تعداد زیادی مشتری ناراضی دارد. یا پایگاه مشتریان آن در حال کاهش است یا مجبور است هزینه زیادی برای جذب مشتریان جدید برای جایگزینی با مشتریان از دست‌رفته صرف کند.
• رشد مشترکین: که در صورت‌های مالی شرکت به عنوان «اضافات خالص» نیز نامیده می‌شود، نشان‌دهنده قوی سطح موفقیت مداوم شرکت است.

این‌ها می‌توانند به همان اندازه در ارزیابی شرکت‌های رسانه‌ای مهم باشند، اما چشم‌انداز رسانه‌ای بسیار پیچیده و تقسیم‌شده است با رقبا در رسانه‌های اجتماعی، رسانه‌های خبری، سرگرمی و کسب‌وکار. هر یک از این‌ها معیارهای خاص خود را برای موفقیت دارند.

چه چیزهایی در محاسبه ARPU گنجانده می‌شود؟

ARPU به سادگی درآمد کل تقسیم بر تعداد کل کاربران است. این رقم معمولاً شامل موارد زیر است:

• خریداران یا مشترکین اولیه که هزینه‌ای پیشاپیش پرداخت می‌کنند.
• درآمد مکرر مانند پرداخت‌های ماهانه.
• فروش‌های اضافی از طریق خرید محصولات پرمیوم.
• فروش‌های متقابل یا خرید محصولاتی از دیگران در قراردادهای اشتراک درآمد.

این برای برخی شرکت‌ها مانند Comcast که از طریق اشتراک‌های پایه، اشتراک‌های پرمیوم و خریدهای استریمینگ درآمد کسب می‌کند، کار می‌کند. با این حال، بسیاری از شرکت‌های رسانه‌ای جریان‌های درآمدی بسیار متفاوتی دارند. بخش عمده درآمد آن‌ها از تبلیغات به دست می‌آید. ممکن است هزینه‌های اشتراک پایه ناچیز یا صفر داشته باشند، اما ممکن است از سطوح خدماتی پرمیوم یا قراردادهای اشتراک درآمد پول کسب کنند. همه این‌ها در ارقام ARPU آن‌ها گنجانده می‌شود.

چگونه یک شرکت می‌تواند ARPU را افزایش دهد؟

بسیاری از شرکت‌ها، به‌ویژه شرکت‌های مخابراتی، سعی می‌کنند ARPU خود را با فروش سطوح بالاتر یا بسته‌های خدماتی به مشتریان موجود افزایش دهند. دیگران، مانند شرکت‌های رسانه‌ای، بر افزایش درآمد تبلیغاتی تمرکز می‌کنند. شرکت‌های مخابراتی و رسانه‌ای اعداد داخلی خود را تحلیل می‌کنند تا گروه‌های جمعیتی که برای آن‌ها ارزشمندترین هستند را شناسایی کنند. اگر نسل X یا خانواده‌های دارای فرزند به نظر می‌رسد ارزشمندترین مشتریان از نظر مشارکت در ARPU باشند، شرکت برای رشد این گروه‌های جمعیتی را هدف قرار می‌دهد.

ARPU پیش‌پرداخت و پس‌پرداخت چیست؟

ARPU پیش‌پرداخت و پس‌پرداخت مختص شرکت‌های خدمات مخابراتی است. آن‌ها گزینه‌های متنوعی را به مشتریان خود ارائه می‌دهند که به دو نوع پیش‌پرداخت یا پس‌پرداخت تقسیم می‌شوند.

• خدمات پیش‌پرداخت: نیازمند پرداخت هزینه‌ای ثابت به صورت ماهانه و پیش از استفاده است. این گزینه «پرداخت به‌صورت استفاده» است که می‌تواند در هر زمان لغو شود.
• خدمات پس‌پرداخت: به صورت ماهانه صورت‌حساب می‌شود. این نوع طرح ممکن است با یک تلفن «رایگان» یا تخفیف‌دار و تعهد قراردادی برای ادامه خدمات برای تعداد ماه‌های مشخص ارائه شود.

به نظر می‌رسد روند به نفع گزینه پیش‌پرداخت است. ARPU پیش‌پرداخت در T-Mobile بین سال‌های ۲۰۱۳ تا اوایل ۲۰۲۴ از ۲۸.۲۵٪ به ۳۷.۱۸٪ افزایش یافت. ARPU پس‌پرداخت در همان دوره از ۵۴.۵٪ به ۴۸.۷۹٪ کاهش یافت.

نتیجه‌گیری

اگر قصد سرمایه‌گذاری در یک شرکت مخابراتی یا رسانه‌ای را دارید، ممکن است ARPU یک رقم خوب برای رصد در طول زمان باشد. همچنین این یک نقطه مقایسه مفید بین رقبا در یک فضا است.

کدام شرکت بهترین عملکرد را در کسب درآمد از پایگاه مشتریان خود دارد؟ به احتمال زیاد این شرکت با بالاترین ARPU است.