دوره ارزش‌گذاری چیست؟

دوره ارزش‌گذاری چیست؟

دوره ارزش‌گذاری، بازه زمانی در پایان یک دوره مشخص است که طی آن ارزش گزینه‌های سرمایه‌گذاری متغیر تعیین می‌شود. ارزش‌گذاری، محاسبه ارزش یک محصول است و معمولاً توسط ارزیابان در پایان هر روز کاری انجام می‌شود.

نکات کلیدی

• دوره ارزش‌گذاری زمانی است که ارزش گزینه‌های سرمایه‌گذاری متغیر در پایان یک دوره تعیین می‌شود.
• این دوره برای انواع خاصی از بیمه‌های عمر و سالیانه‌ها اعمال می‌شود.
• سالیانه یک محصول مالی است که می‌تواند منبع درآمدی ثابت برای سرمایه‌گذاران در دوران بازنشستگی فراهم کند.
• دو فرمول ارزش (آینده و حال) برای سالیانه‌ها و ارزش‌گذاری وجود دارد.
• محاسبه ارزش آینده سالیانه نیازمند محاسبه ارزش آینده هر جریان نقدی در سالیانه طی یک دوره زمانی است.

شناخت دوره ارزش‌گذاری

دوره ارزش‌گذاری به محصولاتی سرمایه‌گذاری مانند سالیانه‌های متغیر و برخی بیمه‌نامه‌های عمر اعمال می‌شود.

سالیانه‌ها محصولاتی مالی هستند که در دوران بازنشستگی منبعی برای درآمد فراهم می‌کنند. سالیانه‌های متغیر، محصولاتی هستند که پرداخت‌هایشان بسته به ارزش سرمایه‌گذاری‌های سالیانه متغیر است. مالک سالیانه می‌تواند محصولات سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کرده و درصد یا مقادیر دلاری کامل را به ابزارهای سرمایه‌گذاری مختلف اختصاص دهد.

مهم

ارزش قرارداد یک سالیانه متغیر به عملکرد سرمایه‌گذاری‌های آن بستگی دارد.

سالیانه متغیر پتانسیل کسب سود بیشتر و پرداخت‌های بزرگ‌تر را ارائه می‌دهد، اما به دلیل ارزش‌گذاری روزانه، این نوع سالیانه‌ها نسبت به سایر انواع سالیانه‌ها، مانند سالیانه‌های ثابت معوق، ریسک بیشتری دارند.

محاسبه ارزش حال و آینده

برای درک ارزش‌گذاری، شناخت فرآیند آن مفید است. در مورد ارزش‌گذاری و سالیانه‌ها، فرمول‌های ارزش حال و آینده وجود دارند.

ارزش حال

ارزش حال یک سالیانه، ارزش امروزی پرداخت‌های آینده از یک سالیانه است، با در نظر گرفتن نرخ بازده یا نرخ تنزیل مشخص. جریان‌های نقدی آینده سالیانه با نرخ تنزیل کاهش می‌یابد. هرچه نرخ تنزیل بالاتر باشد، ارزش حال سالیانه کمتر خواهد بود.

این محاسبه به مفهوم ارزش زمانی پول وابسته است، که می‌گوید یک دلار امروز ارزش بیشتری نسبت به یک دلار در آینده دارد. این مفهوم به این معناست که دریافت پول امروز ارزش بیشتری نسبت به دریافت همان مقدار پول در آینده دارد، زیرا پول امروز می‌تواند با نرخ بازده مشخصی سرمایه‌گذاری شود.

برای مثال، دریافت یک مبلغ کلی ۱۰,۰۰۰ دلار امروز ارزش بیشتری نسبت به دریافت ۱,۰۰۰ دلار در سال به مدت ده سال دارد. مبلغ کلی، اگر امروز سرمایه‌گذاری شود، در پایان دهه ارزش بیشتری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های تدریجی ۱,۰۰۰ دلاری خواهد داشت، حتی اگر با همان نرخ بهره سرمایه‌گذاری شود.

ارزش آینده

دانستن ارزش آینده (FV) فرمول سالیانه معمولی زمانی مفید است که سرمایه‌گذار بداند چقدر می‌تواند در هر دوره برای مدت زمان مشخصی سرمایه‌گذاری کند و بخواهد بداند در آینده چقدر خواهد داشت. ارزش آینده همچنین هنگام پرداخت وام مفید است، زیرا به محاسبه هزینه کل وام کمک می‌کند.

محاسبه ارزش آینده سالیانه نیازمند محاسبه ارزش آینده هر جریان نقدی در یک دوره زمانی است. سالیانه‌ها شامل چندین جریان نقدی هستند. محاسبه ارزش آینده نیازمند گرفتن ارزش هر جریان نقدی، در نظر گرفتن سرمایه‌گذاری اولیه و نرخ بهره، و جمع کردن این مقادیر برای تعیین ارزش آینده انباشته است.

مثال از دوره ارزش‌گذاری

هنگام ارزش‌گذاری یک سالیانه، ارزش‌های حال و آینده محاسبه می‌شوند. مهم است که به خاطر داشته باشید نرخ‌های بهره و تورم در این محاسبات لحاظ می‌شوند.

سالیانه سررسید چیست؟

سالیانه سررسید زمانی است که پرداخت در ابتدای دوره مورد نیاز است. رایج‌ترین مثال زمانی است که موجر اجاره را در ابتدای چرخه اجاره درخواست می‌کند. مثال پیچیده‌تر، سالیانه سررسید عمر کامل است، که در آن شرکت بیمه پرداخت‌ها را در ابتدای هر دوره، مشابه مثال موجر، درخواست می‌کند.

تفاوت بین سالیانه سررسید و سالیانه معمولی چیست؟

تفاوت اصلی بین سالیانه سررسید و سالیانه معمولی در زمان مورد نیاز برای پرداخت‌هاست. پرداخت‌های سالیانه سررسید در ابتدای دوره لازم است، در حالی که سالیانه معمولی پرداخت را در پایان دوره می‌طلبد. پرداخت‌های سررسید معمولاً به نفع گیرنده است، زیرا دسترسی به سرمایه را در ابتدای دوره فراهم می‌کند که می‌توانند از آن برای سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

ارزش‌گذاری یک شرکت چیست؟

ارزش‌گذاری یک شرکت با ارزش‌گذاری سالیانه متفاوت است. هنگام ارزش‌گذاری یک شرکت، جنبه‌های بیشتری مانند دارایی‌ها، بدهی‌ها، درآمدها، پتانسیل گسترش و غیره باید در نظر گرفته شود. یک شرکت می‌تواند برای تعیین قیمت منصفانه سهام، پرداخت حقوق به سهامداران، یا هنگام ورود یا در نظر گرفتن یک رویداد نقدینگی ارزش‌گذاری شود.

دوره سالیانه چیست؟

دوره سالیانه زمانی است که سالیانه شروع به پرداخت به سرمایه‌گذار می‌کند. این با دوره انباشت سالیانه متفاوت است، که زمانی است که سرمایه‌گذار روی سالیانه پرداخت می‌کند.