تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده چیست؟

تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده چیست؟

تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده یک روش حسابداری برای برخی اوراق قرضه است. این تخفیف، تفاوت بین ارزش اسمی اوراق قرضه—ارزش آن در زمان سررسید—و درآمد حاصل از فروش اوراق توسط شرکت صادرکننده، منهای بخشی است که قبلاً در صورت سود و زیان مستهلک (به‌تدریج حذف) شده است.

نکات کلیدی

• تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده، تفاوت بین ارزش اسمی اوراق قرضه و مبلغی است که سرمایه‌گذاران واقعاً برای آن پرداخت کرده‌اند.
• تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده، درآمدی است که ناشر اوراق قرضه به دست می‌آورد.
• ناشر اوراق قرضه، تخفیف را در طول عمر باقی‌مانده اوراق به‌عنوان هزینه بهره مستهلک می‌کند.
• مبلغ تخفیف اوراق قرضه که هنوز حذف نشده، تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده است.
• نقطه مقابل تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده، حق بیمه اوراق قرضه مستهلک‌نشده است.
• حق بیمه اوراق قرضه مستهلک‌نشده زمانی است که اوراق قرضه با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی خود فروخته می‌شود.

نحوه عملکرد تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده

تخفیف به تفاوت بین هزینه خرید یک اوراق قرضه (قیمت بازار آن) و ارزش اسمی یا ظاهری آن اشاره دارد. شرکت صادرکننده می‌تواند کل مبلغ تخفیف را به‌عنوان هزینه ثبت کند یا آن را به‌عنوان دارایی‌ای که باید مستهلک شود، در نظر بگیرد. هر مبلغی که هنوز به‌عنوان هزینه ثبت نشده، به‌عنوان تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده شناخته می‌شود.

تخفیف به ارزش اسمی اوراق قرضه زمانی رخ می‌دهد که نرخ بهره مرتبط با اوراق قرضه کمتر از نرخ بهره بازار برای اوراق با ریسک اعتباری مشابه باشد. اگر در تاریخ فروش اوراق قرضه، نرخ کوپن یا بهره اوراق کمتر از نرخ‌های بازار کنونی باشد، سرمایه‌گذاران تنها با «تخفیف» نسبت به ارزش اسمی آن را خریداری می‌کنند.

از آنجا که قیمت اوراق قرضه و نرخ‌های بهره رابطه معکوس دارند، با تغییر نرخ‌های بهره پس از صدور اوراق، گفته می‌شود که اوراق با حق بیمه یا تخفیف نسبت به ارزش اسمی یا سررسید خود معامله می‌شوند. در مورد تخفیف اوراق قرضه، این معمولاً نشان‌دهنده محیطی است که نرخ‌های بهره از زمان صدور اوراق افزایش یافته‌اند. از آنجا که نرخ کوپن یا بهره اوراق اکنون کمتر از نرخ‌های بازار است و سرمایه‌گذاران می‌توانند با اوراق جدید معاملات بهتری (و بازده بالاتری) به دست آورند، فروشندگان اوراق باید عملاً آن را با تخفیف قیمت‌گذاری کنند تا برای خریداران جذاب‌تر شود. بنابراین، اوراق قرضه با تخفیف نسبت به ارزش اسمی خود قیمت‌گذاری می‌شود.

حسابداری برای تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده

ناشر اوراق قرضه همیشه می‌تواند کل مبلغ تخفیف اوراق را یکجا حذف کند، اگر این مبلغ غیرمادی باشد (به عنوان مثال، تأثیر مادی بر صورت‌های مالی ناشر نداشته باشد). در این صورت، هیچ تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده‌ای وجود ندارد، زیرا کل مبلغ یکجا مستهلک یا حذف شده است. با این حال، معمولاً مبلغ مادی است و بنابراین در طول عمر اوراق قرضه، که ممکن است چندین سال باشد، مستهلک می‌شود. در این حالت، اگر اوراق قرضه با قیمتی کمتر از ارزش اسمی خود فروخته شده باشند و هنوز بازنشسته نشده باشند، تقریباً همیشه تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده وجود دارد.

تخفیف مستهلک‌نشده اوراق قرضه به ارزش اسمی:

• به یک زیان سرمایه‌ای شناخته‌شده تبدیل می‌شود، اگر اوراق قرضه قبل از تاریخ سررسید اعلام‌شده خود فروخته شود؛ یا
• با نزدیک شدن به تاریخ سررسید اوراق قرضه، که در آن زمان اوراق قرضه به ارزش اسمی خود قیمت‌گذاری می‌شود، با افزایش قیمت بازار اوراق، کاهش می‌یابد.

حق بیمه اوراق قرضه مستهلک‌نشده

نقطه مقابل تخفیف اوراق قرضه مستهلک‌نشده، حق بیمه اوراق قرضه مستهلک‌نشده است. حق بیمه اوراق قرضه زمانی است که اوراق قرضه با قیمتی بالاتر از ارزش اسمی خود فروخته می‌شود. حق بیمه اوراق قرضه مستهلک‌نشده به مبلغ بین ارزش اسمی و مبلغ بالاتری که اوراق قرضه به آن فروخته شده، منهای بهره، اشاره دارد. حق بیمه اوراق قرضه مستهلک‌نشده بخشی از کل حق بیمه اوراق قرضه است که ناشر آن را مستهلک می‌کند—یعنی به‌تدریج به‌عنوان هزینه در آینده حذف می‌کند. مبلغ مستهلک‌شده این اوراق به‌عنوان هزینه بهره ثبت می‌شود.

گام بعدی برای سرمایه‌گذاری پیشنهادهایی که در این جدول ظاهر می‌شوند، از مشارکت‌هایی هستند که اینوستوپدیا از آن‌ها غرامت دریافت می‌کند. این غرامت ممکن است بر نحوه و مکان نمایش آگهی‌ها تأثیر بگذارد. اینوستوپدیا تمام پیشنهادهای موجود در بازار را شامل نمی‌شود.