فروش شستشو چیست؟

فروش شستشو چیست؟

فروش شستشو معامله‌ای است که در آن سرمایه‌گذار یک اوراق بهادار را با زیان می‌فروشد یا معامله می‌کند و ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش، یک اوراق «به‌طور قابل‌توجه مشابه» خریداری می‌کند. این قانون توسط اداره درآمد داخلی (IRS) وضع شده تا از استفاده سرمایه‌گذاران از زیان‌های سرمایه‌ای برای کاهش مالیات در زمان تسلیم اظهارنامه جلوگیری کند.

قانون فروش شستشو برای سهام، قراردادها، اختیار معامله و سایر انواع اوراق بهادار و معاملات اعمال می‌شود.

نکات کلیدی

• فروش شستشو زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش یک اوراق بهادار مشابه یا یکسان را خریداری کند.
• IRS این قانون را برای جلوگیری از استفاده مالیات‌دهندگان از این روش برای کاهش تعهد مالیاتی وضع کرده است.
• سرمایه‌گذارانی که اوراق بهاداری را با زیان می‌فروشند، در صورتی که ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش، همان یا اوراق مشابهی خریداری کرده باشند، نمی‌توانند زیان را ادعا کنند.

فهم فروش شستشو

در بسیاری از کشورها، قوانین مالیاتی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد مقدار مشخصی از زیان‌های سرمایه‌ای را به‌عنوان کاهنده درآمد در اظهارنامه مالیاتی خود ادعا کنند. در ایالات متحده، می‌توانید تا ۳,۰۰۰ دلار یا کل زیان خالص خود، هر کدام کمتر باشد، ادعا کنید. اگر زیان‌های سرمایه‌ای شما بیش از ۳,۰۰۰ دلار باشد، می‌توانید زیان اضافی را به سال‌های بعد منتقل کنید.

امکان انتقال زیان‌ها باعث شد سرمایه‌گذاران راه‌حلی ابداع کنند که در آن اوراق بهادار زیان‌ده را بفروشند و در مدت کوتاهی دوباره اوراق مشابهی خریداری کنند. این امر به آن‌ها اجازه می‌داد زیان سرمایه‌ای را ادعا کرده و از آن برای کاهش تعهدات مالیاتی استفاده کنند.

برای جلوگیری از سوءاستفاده از این مشوق، اداره درآمد داخلی (IRS) در ایالات متحده قانون فروش شستشو را وضع کرد. (در بریتانیا، این عمل به‌عنوان «تختخواب و صبحانه» شناخته می‌شود و قوانین مالیاتی بریتانیا اجرایی مشابه قانون فروش شستشو دارند.) این قانون بیان می‌کند که اگر سرمایه‌گذار ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش اوراق بهادار، آن را خریداری کند، زیان‌های حاصل از آن فروش نمی‌توانند در برابر درآمد گزارش‌شده محاسبه شوند. این امر انگیزه انجام فروش شستشوی کوتاه‌مدت را از بین می‌برد.

نحوه عملکرد

به‌طور کلی، فروش شستشو سه بخش دارد:

• سرمایه‌گذار متوجه می‌شود که در موقعیت زیان‌ده قرار دارد، بنابراین با فروش سهام یا خروج از موقعیت معاملاتی، آن را می‌بندد.
• این فروش به آن‌ها اجازه می‌دهد زیانی را ادعا کنند که می‌توانند به‌طور قانونی در اظهارنامه مالیاتی خود به‌عنوان کاهنده درآمد آن سال استفاده کنند و تعهد مالیاتی کل را کاهش دهند.
• سرمایه‌گذار به دنبال خرید اوراق بهادار به قیمت فروش یا پایین‌تر از آن است—اگر خرید ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش انجام شود، به‌عنوان فروش شستشو تلقی می‌شود و زیان نمی‌تواند ادعا شود.

نکته مهم

معامله‌گران روزانه، به‌ویژه معامله‌گران الگویی روزانه—کسانی که بیش از چهار معامله روزانه در یک دوره پنج‌روزه در حساب حاشیه‌ای انجام می‌دهند—ممکن است به‌طور منظم با فروش شستشو مواجه شوند. قانون فروش شستشو همچنان برای این معامله‌گران اعمال می‌شود. پیامدهای مالیاتی برای معامله‌گران روزانه پیچیده است، بنابراین اگر معامله روزانه انجام می‌دهید، بهتر است با یک متخصص مالیاتی مشورت کنید.

مثال فروش شستشو

فرض کنید سرمایه‌گذار از فروش سهام ABC سود سرمایه‌ای ۱۵,۰۰۰ دلاری کسب کرده است. آن‌ها در بالاترین رده مالیاتی قرار دارند و باید ۲۰ درصد مالیات سود سرمایه‌ای، یعنی ۳,۰۰۰ دلار، بپردازند. اما فرض کنید آن‌ها اوراق XYZ را با زیان ۷,۰۰۰ دلاری فروخته‌اند. سود سرمایه‌ای خالص برای اهداف مالیاتی ۱۵,۰۰۰ دلار - ۷,۰۰۰ دلار = ۸,۰۰۰ دلار خواهد بود، به این معنی که آن‌ها فقط باید ۱,۶۰۰ دلار مالیات سود سرمایه‌ای بپردازند. توجه کنید که چگونه زیان محقق‌شده در XYZ سود حاصل از ABC را کاهش می‌دهد و صورت‌حساب مالیاتی سرمایه‌گذار را کم می‌کند.

با این حال، اگر سرمایه‌گذار سهام XYZ—یا سهامی به‌طور قابل‌توجه مشابه XYZ—را ظرف ۳۰ روز از فروش دوباره خریداری کند، معامله فوق به‌عنوان فروش شستشو تلقی می‌شود و زیان اجازه ندارد برای جبران سودها استفاده شود.

ملاحظات ویژه

IRS معمولاً اوراق قرضه و سهام ممتاز یک شرکت صادرکننده را به‌عنوان اوراق به‌طور قابل‌توجه مشابه سهام عادی آن شرکت در نظر نمی‌گیرد. با این حال، ممکن است شرایطی وجود داشته باشد که سهام ممتاز، برای مثال، به‌عنوان مشابه سهام عادی تلقی شود.

این مورد زمانی صدق می‌کند که سهام ممتاز بدون محدودیت به سهام عادی قابل تبدیل باشد، حقوق رأی مشابهی با سهام عادی داشته باشد و با قیمتی نزدیک به نسبت تبدیل معامله شود.

نکته سریع

بر اساس حکم درآمدی ۲۰۰۸-۵، معاملات حساب بازنشستگی فردی (IRA) نیز می‌توانند قانون فروش شستشو را فعال کنند. اگر سهام در یک حساب غیربازنشستگی فروخته شود و سهام به‌طور قابل‌توجه مشابه ظرف ۳۰ روز در یک IRA خریداری شود، سرمایه‌گذار نمی‌تواند زیان مالیاتی را برای فروش ادعا کند و پایه هزینه در IRA فرد نیز افزایش نمی‌یابد.

گزارش زیان فروش شستشو

خبر خوب این است که هر زیان محقق‌شده در فروش شستشو کاملاً از بین نمی‌رود. در عوض، زیان می‌تواند به پایه هزینه اوراق بهادار به‌طور قابل‌توجه مشابه که اخیراً خریداری شده اضافه شود. این اضافه شدن نه‌تنها پایه هزینه اوراق خریداری‌شده را افزایش می‌دهد، بلکه اندازه سودهای مالیاتی آینده را نیز کاهش می‌دهد.

بنابراین، سرمایه‌گذار همچنان برای این زیان‌ها اعتبار دریافت می‌کند، اما در زمان بعدی. همچنین، دوره نگهداری اوراق فروش شستشو به دوره نگهداری اوراق خریداری‌شده اضافه می‌شود، که شانس سرمایه‌گذار برای واجد شرایط شدن برای نرخ مالیاتی مطلوب ۱۵ درصد بر سودهای سرمایه‌ای بلندمدت را افزایش می‌دهد.

نکته

برداشت زیان مالیاتی (Tax-loss harvesting) اگر به‌دقت مدیریت نشود، می‌تواند ناخواسته به فروش شستشو منجر شود. برداشت زیان مالیاتی استراتژی فروش اوراق بهادار با زیان برای جبران تعهد مالیاتی سود سرمایه‌ای در جای دیگر و سپس خرید مجدد اوراق جایگزین برای حفظ ترکیب کلی پرتفوی است. هدف کاهش صورت‌حساب مالیاتی کلی با تحقق این زیان‌ها است. با این حال، اگر در جایگزینی اوراق فروخته‌شده دقت نکنید، می‌توانید قانون فروش شستشو را فعال کنید. برای جلوگیری از این امر، سرمایه‌گذاران اغلب به دنبال سرمایه‌گذاری‌های جایگزین می‌گردند که مشابه اما نه به‌طور قابل‌توجه یکسان هستند.

چه چیزی قانون فروش شستشو را فعال می‌کند؟

قانون فروش شستشو زمانی فعال می‌شود که ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش اوراق بهادار با زیان، اوراق مشابهی خریداری کنید.

پنجره فروش شستشو ۳۰ روز است یا ۶۰ روز؟

فروش شستشو یک پنجره ۶۰ روزه دارد، از ۳۰ روز قبل از فروش تا ۳۰ روز بعد از فروش.

آیا داشتن فروش شستشو اشکالی ندارد؟

خرید اوراق بهادار مشابه ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش یک اوراق غیرقانونی نیست، اما شما نمی‌توانید زیان‌های ناشی از فروش و خرید را برای جبران درآمد مشمول مالیات خود کسر کنید.

نتیجه‌گیری

فروش شستشو زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار اوراق بهاداری را با زیان می‌فروشد و سپس همان یا اوراق مشابهی را ظرف ۳۰ روز، قبل یا بعد از معامله، خریداری می‌کند. این قانون برای جلوگیری از ادعای زیان‌های سرمایه‌ای به‌عنوان کسر مالیاتی توسط سرمایه‌گذاران در صورتی که خیلی سریع به موقعیت مشابهی بازگردند، طراحی شده است. فروش‌های شستشو غیرقانونی نیستند اما پیامدهای مالیاتی منفی دارند: زیان‌های ناشی از این فروش‌ها نمی‌توانند برای جبران سودها در همان سال مالیاتی استفاده شوند.

با این حال، این زیان‌ها می‌توانند به پایه هزینه اوراق جدید خریداری‌شده اضافه شوند و بر سودهای آینده تأثیر بگذارند. این قانون برای همه انواع اوراق بهادار و معاملات مرتبط است و به‌ویژه برای معامله‌گران روزانه و سرمایه‌گذارانی که به دنبال استفاده از زیان‌های سرمایه‌ای برای کاهش تعهدات مالیاتی هستند، اهمیت دارد. درک و مدیریت قانون فروش شستشو برای برنامه‌ریزی مالیاتی و استراتژی سرمایه‌گذاری مؤثر حیاتی است.