تحلیل تکنیکال
فشار فروش طلای جهانی در محدوده ۴٬۰۰۰ دلار کند شد؛ کف هنوز تأیید نشده
فشار فروش در بازار جهانی طلا در محدوده ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۰۹۰ دلار برای هر اونس موقتاً کاهش یافت. با این حال، یک تحلیل تکنیکال تازه نشان می‌دهد هنوز شواهد کافی برای پایان دوره اصلاح قیمت وجود ندارد.
به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، طلای جهانی هفته گذشته در محدوده ۴٬۰۰۰ تا ۴٬۰۹۰ دلار حمایت موقت پیدا کرد. حمایت سطحی است که خریداران در آن جلوی افت بیش‌تر قیمت را می‌گیرند. با این حال، تحلیلگر این گزارش هنوز نشانه‌ای از شکل‌گیری کف نهایی نمی‌بیند. این موضوع برای بازار داخلی هم اهمیت دارد، چون قیمت اونس جهانی در کنار نرخ دلار، قیمت سکه و طلای ۱۸ عیار را تعیین می‌کند.
ساختار نمودار هنوز به سود فروشندگان است
طلا پیش‌تر الگوی «سر و شانه» را رو به پایین شکسته بود. این الگو شکلی از نمودار قیمت است که معمولاً پایان یک روند صعودی را نشان می‌دهد. قیمت اکنون زیر «خط گردن» این الگو، یعنی حدود ۴٬۳۲۱ دلار ، معامله می‌شود. تا وقتی این وضعیت ادامه دارد، کفه ترازو در میان‌مدت به سمت فروشندگان سنگین‌تر است.
کف مهم قبلی بازار در حدود ۳٬۹۷۰ دلار قرار دارد. هدف قیمتی الگوی سر و شانه نیز تقریباً در همین ناحیه است. به همین دلیل، محدوده ۳٬۹۲۷ تا ۳٬۹۷۰ دلار از نگاه تکنیکال اهمیت دوچندان دارد. بازگشت دوباره قیمت به زیر ۴٬۰۰۰ دلار نیز منتفی نیست.
شاخص قدرت نسبی در نمودار روزانه همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد. این شاخص قدرت حرکت قیمت را می‌سنجد و عدد زیر ۵۰ یعنی خریداران هنوز ابتکار عمل را در دست ندارند. البته افت این شاخص دیگر شتاب گذشته را ندارد. این نشانه با احتمال تثبیت موقت قیمت در سطوح فعلی هم‌خوان است.
تورم آمریکا در برابر خرید بانک‌های مرکزی
در سوی بنیادی، تورم سالانه آمریکا در ماه سپتامبر به ۳٫۷ درصد رسید. این رقم انتظار افزایش دوباره نرخ بهره از سوی فدرال رزرو تا پایان سال را تقویت کرده است. نرخ بهره بالاتر نگه‌داری طلا را پرهزینه‌تر می‌کند، چون طلا برخلاف اوراق قرضه سودی به دارنده‌اش نمی‌پردازد. دلار قوی نیز فشار دیگری بر قیمت دلاری طلا وارد می‌کند.
در افق بلندمدت، تصویر متفاوت است. تنش‌های ژئوپلیتیک به‌ویژه در خاورمیانه همچنان بالاست و بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه می‌دهند. خالص خرید این بانک‌ها در ماه اوت به ۳۹ تن رسید؛ رقمی که با قیمت‌های فعلی نزدیک به ۵ میلیارد دلار ارزش دارد. چین، ازبکستان و لهستان در صدر خریداران بودند و شورای جهانی طلا انتظار دارد این تقاضا تا پایان ۲۰۲۶ پایدار بماند.
تحلیلگر این گزارش جمع‌بندی می‌کند که طلا ممکن است مدتی در سطوح فعلی تثبیت شود، اما کف قیمت هنوز تأیید نشده است. از نگاه او، پس از اصلاح قابل‌توجه اخیر، ترازوی ریسک و بازده دیگر به سود ادامه موقعیت‌های فروش نیست. به باور او، اگر قیمت به زیر ۴٬۰۰۰ دلار برسد و نشانه‌های روشن کف‌سازی ظاهر شود، آن محدوده می‌تواند کانون توجه سرمایه‌گذاران بلندمدت باشد.