بازده سالانه چیست؟

بازده سالانه، سودی است که یک سرمایه‌گذاری در طول زمان ارائه می‌دهد و به صورت درصد سالانه وزن‌دار زمانی بیان می‌شود. منابع بازده می‌توانند شامل سود سهام، بازگشت سرمایه و افزایش ارزش سرمایه باشند. نرخ بازده سالانه نسبت به مبلغ اولیه سرمایه‌گذاری سنجیده می‌شود و به جای میانگین حسابی ساده، میانگین هندسی را نشان می‌دهد.

نکات کلیدی

• بازده سالانه یا سالانه‌شده معیاری است که نشان می‌دهد یک سرمایه‌گذاری به طور متوسط هر سال در یک دوره خاص چقدر افزایش یافته است.
• بازده سالانه به صورت میانگین هندسی محاسبه می‌شود تا نشان دهد بازده سالانه ترکیبی چگونه خواهد بود.
• این معیار در مقایسه با بازده ساده، برای مشاهده عملکرد یک سرمایه‌گذاری در طول زمان یا مقایسه دو سرمایه‌گذاری مفیدتر است.
• بازده سالانه می‌تواند برای انواع دارایی‌ها از جمله سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF)، کالاها و برخی مشتقات محاسبه شود.

نحوه عملکرد بازده سالانه

بازده سالانه می‌تواند برای دارایی‌های مختلف از جمله سهام، اوراق قرضه، صندوق‌ها، کالاها و برخی انواع مشتقات محاسبه شود. این روش استاندارد برای مقایسه عملکرد سرمایه‌گذاری‌های دارای نقدینگی است. این روش به دلیل شامل کردن تعدیلات برای سود مرکب، دقیق‌تر از بازده ساده در نظر گرفته می‌شود. کلاس‌های مختلف دارایی معمولاً دامنه‌های متفاوتی از بازده سالانه دارند.

بازده سالانه سهام

بازده سالانه افزایش ارزش یک سهام در یک دوره مشخص را بیان می‌کند. برای محاسبه آن، به اطلاعات قیمت فعلی سهام و قیمتی که در آن خریداری شده نیاز است. اگر تقسیم سهام رخ داده باشد، قیمت خرید باید متناسب با آن تعدیل شود. ابتدا درصد بازده ساده محاسبه می‌شود و سپس این رقم سالانه می‌شود.

بازده ساده با کم کردن قیمت خرید از قیمت فعلی و تقسیم آن بر قیمت خرید محاسبه می‌شود.

مثال محاسبه بازده سالانه

فرمول نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) به صورت زیر است:

CAGR = ( ( ارزش پایانی ارزش اولیه ) 1 سال‌ها ) − 1 \text{CAGR} = \left( \left( \frac{\text{ارزش پایانی}}{\text{ارزش اولیه}} \right)^{\frac{1}{\text{سال‌ها}}} \right) - 1 CAGR = ( ( ارزش اولیه ارزش پایانی ​ ) سال‌ها 1 ​ ) − 1

که در آن:

• CAGR : نرخ رشد سالانه مرکب
• سال‌ها : دوره نگهداری، به سال

فرض کنید سرمایه‌گذاری در تاریخ 1 ژانویه 2024 یک سهام را به قیمت 20 دلار خریداری کرده است. سپس در تاریخ 1 ژانویه 2029، این سهام را به قیمت 35 دلار می‌فروشد و سودی 15 دلاری کسب می‌کند. سرمایه‌گذار همچنین در طول دوره نگهداری پنج‌ساله، مجموعاً 2 دلار سود سهام دریافت کرده است. بازده کل سرمایه‌گذار در این پنج سال 17 دلار یا (17/20) 85 درصد از سرمایه‌گذاری اولیه خواهد بود.

بازده سالانه موردنیاز برای دستیابی به 85 درصد در طول پنج سال با استفاده از فرمول CAGR محاسبه می‌شود:

( ( 37 20 ) 1 5 ) − 1 = 13.1 % بازده سالانه \left( \left( \frac{37}{20} \right)^{\frac{1}{5}} \right) - 1 = 13.1\% \text{ بازده سالانه} ( ( 20 37 ​ ) 5 1 ​ ) − 1 = 13.1% بازده سالانه

بازده سالانه از میانگین معمولی متفاوت است و سود یا زیان واقعی یک سرمایه‌گذاری را نشان می‌دهد و همچنین دشواری جبران خسارات را مشخص می‌کند. برای مثال، از دست دادن 50 درصد از سرمایه‌گذاری اولیه نیازمند کسب 100 درصد سود در سال بعد برای جبران تفاوت است. بازده‌های سالانه به دلیل تفاوت قابل‌توجه در سودها و زیان‌ها، نتایج سرمایه‌گذاری را برای مقایسه بهتر هموار می‌کنند.

مهم : آمار بازده سالانه معمولاً در مواد تبلیغاتی برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ETFها و سایر اوراق بهادار فردی ذکر می‌شود.

بازده سالانه در حساب 401(k)

محاسبه بازده سالانه یک حساب 401(k) در یک سال خاص متفاوت است. ابتدا باید بازده کل محاسبه شود. ارزش اولیه برای دوره مورد بررسی و ارزش نهایی موردنیاز است. هرگونه مشارکت در حساب در طول دوره موردنظر باید از ارزش نهایی کسر شود قبل از انجام محاسبات.

پس از تعیین ارزش نهایی تعدیل‌شده، این مقدار بر موجودی اولیه تقسیم می‌شود. سپس 1 از نتیجه کسر شده و مقدار به‌دست‌آمده در 100 ضرب می‌شود تا درصد بازده کل به دست آید.

سایر معیارهای بازده

سایر معیارهای بازده رایج ممکن است توسعه‌ای از روش بازده پایه باشند. این معیارها شامل تعدیل برای دوره‌های گسسته یا پیوسته است که برای محاسبات دقیق‌تر سود مرکب در دوره‌های طولانی‌تر و در برخی کاربردهای بازار مالی مفید است.

مدیران دارایی معمولاً از نرخ‌های بازده وزن‌دار پولی و وزن‌دار زمانی برای اندازه‌گیری عملکرد یا نرخ بازده یک پرتفوی سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. نرخ‌های بازده وزن‌دار پولی بر جریان‌های نقدی تمرکز دارند، اما نرخ بازده وزن‌دار زمانی به نرخ رشد مرکب پرتفوی نگاه می‌کند.

فرمول دیتز اصلاح‌شده چیست؟

فرمول دیتز اصلاح‌شده روشی برای محاسبه بازده سالانه است که جریان نقدی شما را در نظر می‌گیرد. این روش بازده را در هر دوره مرکب می‌کند.

آیا راه‌های دیگری برای محاسبه بازده سالانه وجود دارد؟

می‌توانید نرخ بازده خود را به‌صورت ماهانه محاسبه کنید و سپس نتیجه را در 12 ضرب کنید تا نرخ بازده سالانه به دست آید. ماشین‌حساب‌های آنلاین متعددی برای انجام این محاسبات در دسترس هستند.

چگونه می‌توان بازده کلی یک سرمایه‌گذاری را محاسبه کرد؟

بازده سرمایه‌گذاری (ROI) را با کسر هزینه اولیه سرمایه‌گذاری از ارزش نهایی آن محاسبه کنید. نتیجه را بر هزینه کلی سرمایه‌گذاری (با احتساب کارمزدها، کمیسیون‌ها و اضافه‌هزینه‌ها) تقسیم کنید. این نتیجه را در 100 ضرب کنید تا درصد به دست آید.

نتیجه‌گیری

محاسبه بازده سالانه به شما می‌گوید که یک سرمایه‌گذاری خاص از سال به سال چقدر سود یا زیان برای شما به همراه دارد. این می‌تواند جزء مهمی باشد وقتی پول خود را در جایی مانند سهام، اوراق قرضه یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک قرار می‌دهید تا رشد کند. این معیار عملکرد را با نقدینگی مقایسه می‌کند.

اگر مطمئن نیستید که محاسبات را درست انجام می‌دهید، با یک حرفه‌ای مشورت کنید تا بتوانید حرکت بعدی خود را برنامه‌ریزی کنید.