ویلی وو: نظام مالی جهان ممکن است تا ۵ سال آینده با بازتنظیم تاریخی بدهی‌ها روبه‌رو شود

ویلی وو (Willy Woo)، تحلیلگر آنچین، هشدار داده که جهان ممکن است طی پنج سال آینده وارد یک دوره تاریخی بازتنظیم بدهی‌ها شود؛ اتفاقی که به گفته او می‌تواند ارزش ارزهای فیات را تحت فشار قرار دهد و جایگاه دارایی‌هایی مانند بیت کوین و طلا را تقویت کند.

به گزارش میهن بلاکچین، پیش‌بینی وو با دیدگاه قدیمی ری دالیو (Ray Dalio)، سرمایه‌گذار سرشناس، درباره چرخه‌های بلندمدت بدهی هم‌راستاست. وو معتقد است در چنین شرایطی بیت کوین و طلا می‌توانند راهی برای حفظ ارزش دارایی‌ها باشند؛ البته تا زمانی که دولت‌ها ساختار نظام پولی را تغییر نداده‌اند.

چرا ویلی وو انتظار بازتنظیم بدهی‌ها را دارد؟

بازتنظیم چرخه بدهی زمانی اتفاق می‌افتد که دولت‌ها و نظام مالی دیگر توان مدیریت بدهی‌های انباشته را ندارند و ناچار به تغییر ساختار مالی و بازپرداخت تعهدات می‌شوند. چنین اتفاقی معمولاً هر ۵۰ تا ۸۰ سال یک‌بار رخ می‌دهد و می‌تواند با کاهش ارزش پول و بازتعریف تعهدات مالی همراه باشد.

وو در شبکه اجتماعی ایکس نوشت:

تقریباً هر ۵۰ تا ۸۰ سال یک‌بار، حساب‌وکتاب‌ها از نو تنظیم می‌شوند و همه‌چیز دوباره آغاز می‌شود. پنج سال آینده زمان این بازتنظیم است.

او همچنین طلا و بیت کوین را راه فراری از پیامدهای این تغییرات دانست.

بدهی دولت آمریکا یکی از عواملی است که نگرانی‌ها درباره این سناریو را افزایش داده است. این کشور حدود ۳۲ تریلیون دلار اوراق خزانه قابل معامله دارد و پیش‌بینی می‌شود انتشار خالص اوراق جدید در سال جاری به ۲.۱ تریلیون دلار برسد. همزمان، تقاضای خریداران خارجی کاهش یافته و هزینه پرداخت بهره بدهی‌ها نیز رو به افزایش است.

آیا بیت کوین و طلا برندگان بزرگ بازتنظیم مالی خواهند بود؟

تجربه تاریخی نشان می‌دهد دولت‌ها هنگام مواجهه با فشار بدهی، گاهی به‌جای پذیرش پیامدهای بازسازی مالی، به چاپ پول روی می‌آورند. چنین سیاستی می‌تواند اعتماد به ارزهای فیات و اوراق دولتی را تضعیف کند و به نفع دارایی‌هایی تمام شود که خارج از نظام بدهی دولت‌ها قرار دارند.

طلا سال‌هاست چنین نقشی در اقتصاد جهانی ایفا می‌کند و طرفداران بیت کوین نیز آن را نسخه دیجیتال و قابل‌انتقال این فلز گران‌بها می‌دانند.

در همین زمینه، لوک گرومن (Luke Gromen)، تحلیلگر اقتصاد کلان، سناریویی را مطرح کرده که بر اساس آن قیمت طلا در صورت وقوع بحران کامل دلار و افزایش تقاضا برای یک دارایی ذخیره بی‌طرف، می‌تواند تا ۱۸ هزار دلار افزایش یابد. به اعتقاد او، تأمین هزینه بهره بدهی‌ها از طریق چاپ پول می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران به اوراق خزانه آمریکا را از بین ببرد.

با این حال، وضعیت فعلی بیت کوین همچنان به یک سطح تکنیکال مهم گره خورده است. داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد قیمت این ارز دیجیتال در حال آزمایش «قیمت تحقق‌یافته معامله‌گران» است؛ شاخصی که میانگین قیمت خرید کوین‌های جابه‌جاشده طی یک تا سه ماه گذشته را نشان می‌دهد.

این سطح در گذشته بارها نقش حمایت یا مقاومت را داشته است. به گفته تحلیلگری با نام Trdaer_Gemini، اگر بیت کوین بتواند بالای این محدوده باقی بماند و دوباره از آن فاصله بگیرد، نشان می‌دهد خریداران اخیر همچنان از موقعیت خود دفاع می‌کنند. در مقابل، شکست این سطح و ناتوانی در بازپس‌گیری آن می‌تواند نشانه تضعیف این حمایت باشد.

با وجود این نگرانی‌ها، برخی تحلیلگران معتقدند چرخه فعلی بدهی هنوز در مراحل میانی قرار دارد و افزایش نرخ بهره تاکنون تمام آثار خود را بر بازار سهام و اقتصاد واقعی نشان نداده است.