واگرایی دلار و نفت در هفته دوم آبان؛ کدام متغیر بر معاملات صادراتی غلبه می‌کند؟
در هفته ۵ تا ۱۲ آبان، رشد ۰.۷۵ درصدی نرخ دلار آزاد در مقابل افت ۸.۶۸ درصدی قیمت نفت برنت، دو سیگنال متضاد به خریداران رینگ بین‌الملل ارسال کرد.
عکس آرشیوی مرتبط با موضوع
بورس نیوز:
تحلیلی بر بورس کالا - رینگ بین‌الملل
با بررسی روند متغیر‌های پایه بازار شاهد آن هستیم که در زمان محاسبات خرید توسط خریداران رینگ بین الملل، نرخ بازگشایی دلار آزاد در هفته ۵-۱۲ آبان به ۲۷۱۵۱۰۰ ریال رسید که در مقایسه با نرخ پایانی ۲۶۹۵۰۰۰ ریالی روز معاملاتی ۵ آبان، ۰.۷۵ درصد و حرکت تجمعی مطلق آن ۱.۱۵ درصد افزایش داشته است. این افزایش نشان میدهد نرخ بازگشایی دلار آزاد در زمان تصمیم گیری خریداران افزایش داشته و روی رفتار خریدار صادراتی در خصوص تحلیل ارزش ریالی درامد صادراتی تاثیر داشته است.
همچنین، در هفته ۵-۱۲ آبان، آخرین نرخ پایانی نفت برنت در زمان تصمیم‌گیری خریداران ۱۰۴.۳۲۲ دلار/بشکه بوده است که نسبت به رقم ۱۱۴.۲۴۳ دلار مرتبط به ۵ آبان ۸.۶۸ درصد کاهش را نشان می‌دهدُ این کاهش وضعیت سیگنال منفی در خصوص ارزش جهانی فرآورده‌های نفتی به تجار داده است. با توجه به عدم هماهنگی دو متغیر کلیدی بازار نتیجه نهایی با رصد معملات و تقاضا و شرایط بازار هدف مدیریت میشود و اینکه آیا جهت افزایش ارزش ریالی درامد صادراتی توان رقابت با کاهش ارزش فراورده‌های جهانی را دارد.
این نکته نیز قابل بررسی است که نحوه قیمت گذاری محصولات صادراتی، علاوه بر نرخ ارز و قیمت جهانی، تابعی از شرایط صادرات، سیاست‌های منطقه، حمل‌ونقل منطقه، هزینه‌های لجستیکی و وضعیت بازارهای هدف نیز می‌باشد.
با توجه به توضیحات فوق، با نگاهی به داده‌های این گزارش از بورس کالا - رینگ بین‌الملل بخش فراورده‌های نفتی شاهد آن هستیم که معاملات محدود به قیر ۶۰/۷۰ است. از مجموع ۲۳۷۱۷۰ تن عرضه، میزان تقاضا برابر با ۱۳۰۴۱۲ تن ثبت گردید که از این میزان ۱۲۵۴۱۲ تن منجر به معامله شد. متغیر‌های بازار به شرح زیر رقم خورده است:
در این هفته به میزان ۵۰۰۰ تن از تقاضا‌ها به معامله منجر نشده است.
نسبت تقاضا به عرضه: ۵۴.۹۹ درصد -پایین
در این وضعیت مقدار عرضه بالاتر از حجم سفارش بوده است. بازار با کمبود کالا مواجه نبوده است. وضعیت رقابت بین خریداران صادراتی کمتر بوده و آنها با فراغ بال بیشتری فرصت بررسی حجم مورد نیاز و زمان ورود را داشته‌اند.
نرخ جذب بازار: ۵۲.۸۸ درصد -متعادل
در این حالت بازار توانسته جذب مناسبی داشته باشد. بخش قابل توجهی از عرضه معامله شده ولی هنوز با کمبود کالا مواجه نشده‌اند.
نرخ تبدیل تقاضا به معامله: ۹۶.۱۷ درصد -بالا
حجم بسیار بالایی از تقاضای ثبت شده به خرید واقعی و عملیاتی منجر شده است.
ضریب فشار تقاضا منفی ۴۵.۰۱ پایین
خریدار صادراتی با فشار شدید برای خرید فوری رو‌به‌رو نیست و باید وضعیت بازار صادرات و عرضه و تقاضا را رصد نماید.
تحلیل شاخص‌های مدیریتی و تصمیم گیری:
کیفیت تقاضا: ۲.۶۰ بالا
این شاخص حاکی از برآیند نرخ تبدیل و جذب است؛ بخش عمده سفارش‌ها واقعی و عملیاتی بوده است؛ بنابراین زمان ورود و حجم سفارشات باید با دقت بالاتری مدیریت شود.
قدرت حجمی فروشنده:۱.۴۷ پایین
این شاخص حاکی از برآیند فشار تقاضا و نرخ جذب می‌باشد، در این وضعیت فروشنده در موقعیت پایین تری قرار دارد ولی با فشار کمبود کالا مواجه نیست.
احتمال موفقیت خرید صادراتی در عرضه بعدی ۲.۱ -متعادل
ترکیب سه شاخص نسبت تقاضا به عرضه، نرخ جذب و فشار تقاضا نشان میدهد در عرضه آتی شانس جذب عمده کالا بالاست. زمان وردی ربای خریدار صادراتی اهمیت دراد ولی تضمین موفقیت عرضه بعدی وجود ندارد.
تغییرات روند معاملات نسبت به روز معاملاتی قبل:
حجم خرید نسبت به روز قبل قبل کاهش داشته است، همانطور که می‌بینیم این کاهش همراه باکاهش تقاضای خریدار نیز بود و از طرفی عرضه نیز کاهش داشته است، لذا نمی‌توان این کاهش را تنها به ضعف خریدار ارتباط داد.
رصد اختصاصی وقایع پالایش نفت تبریز
۴۵۹۰ متر مکعب حلال ۴۰۲ مورخ ۱۲ ابان ۱۴۰۵ در بورس انرژی با قیمت ۱۰۳۳.۱۵ دلار /مترمکعب معامله گردید. مورخ ۱۶ آبان ۵۰۰۰ تن قیر ۶۰/۷۰ با قیمت ۹۰۱۶۲۳ ریال بر کیلوگرم عرضه می‌گردد.
تحلیلی بر بورس انرژی - رینگ بین‌الملل
با بررسی روند معاملات در بورس انرژی هم شاهد آن هستیم که خریداران صادراتی تمرکزشان بیشتر روی خرید محصولاتی نظیر گاز مایع، نفت‌گاز و حلال ۴۰۲ بوده است. از مجموع ۱۳۶۸۰۸ تن عرضه میزان ۷۱۱۸۲ تن به معامله منجر شده است و نشان میدهد بخشی از تقاضا‌های خرید به معامله منجر نشده است. نکته دیگر اینکه بیشترین تقاضا با ۷۵۷۵۰ تن مربط به گاز مایع بوده است. در محصولاتی مانند سوخت هوایی و پروپان، تمام یا بخشی از تقاضای ثبت‌شده به خرید واقعی منجر شده است، اما محصولاتی مانند متانول هیدروکربن سنگین و برش c۷-c۹ و بوتان معامله‌ای صورت نگرفته است.
خریداران همچنان شرایط بازار مقصد را رصد می‌نمایند به نظر می‌رسد تا زمانی که پیچیدگی ها، محاصره اقتصادی و تنش در تنگه هرمز مرتفع نگردد، خریداران همچنان با احتیاط بیشتری وارد مرحله خرید شوند.