آرتور هیز: بیت‌کوین تا زمان انبساط ترازنامه فدرال رزرو یا بانک‌ها با ضعف روبه‌رو است

آرتور هیز انتظار دارد که ضعف قیمت بیت‌کوین (BTC) تا زمانی که فدرال رزرو آمریکا یا بانک‌ها شروع به بزرگ‌تر کردن ترازنامه‌های خود نکنند، ادامه‌دار باشد. این در حالی است که یکی از شاخص‌های سنجش نقدینگی دلار آمریکا در سال جاری حدود ۴.۵ درصد افزایش یافته است.

هیز، هم‌بنیان‌گذار صرافی BitMEX و مدیر ارشد سرمایه‌گذاری دفتر سرمایه‌گذاری خانوادگی Maelstrom، این پیش‌بینی را در شبکه اجتماعی ایکس (X) منتشر کرد. هولدرهای بیت‌کوین در حال حاضر با یک شاخص نقدینگی رو به رشد و در عین حال، شرط انبساط ترازنامه روبه‌رو هستند که هیز ضعف فعلی بازار را به آن مرتبط می‌داند.

چرا آرتور هیز با وجود افزایش نقدینگی نسبت به بیت‌کوین محتاط است؟

پست او همراه با نموداری از شاخص .USDLIQ منتشر شد که معیاری برای سنجش نقدینگی دلار است.

این شاخص در تاریخ ۲ نوامبر در سطح ۳۲.۷۱ میلیون قرار داشت که نسبت به ماه ژانویه ۴.۴۹ درصد افزایش نشان می‌دهد. با این حال، این عدد هنوز حدود ۰.۶ درصد پایین‌تر از اوج ماه اکتبر خود یعنی ۳۲.۹۰ میلیون است.

ترازنامه زمانی رشد می‌کند که یک بانک مرکزی یا مؤسسه وام‌دهنده اقدام به خرید دارایی کند یا اعتبار و تسهیلات بیشتری اعطا نماید. این کار باعث تزریق پول به سیستم مالی می‌شود.

در مقابل، پیام نوشتاری هیز بسیار کوتاه بود:

نقدینگی دلار در حال بازیابی است. تا زمانی که فدرال رزرو و/یا بانک‌ها شروع به رشد دادن ترازنامه خود نکنند، منتظر ضعف بیت‌کوین باشید.

آیا هیز پیش از این از بازار خارج شده بود؟

هیز در تاریخ ۱۵ اکتبر به معامله‌گران توصیه کرده بود که روی بیت‌کوین و اتریوم (ETH) موقعیت خرید (Long) باز کنند. او دلیل این پیشنهاد را انتظار برای یک بسته نجات مالی چند تریلیون دلاری پس از رونق مراکز داده هوش مصنوعی (AI) عنوان کرده بود.

اما تنها چند روز بعد، او حدود ۲۲.۲۸ میلیون دلار ارز دیجیتال را از سبد معاملات جهت‌دار (Directional Book) شرکت Maelstrom که مخصوص سفته‌بازی مستقیم روی قیمت است، به فروش رساند. او همچنین در شبکه ایکس تأیید کرد که قصد دارد فعلاً بیرون از بازار بماند و نظاره‌گر باشد.

در همین حال، هیز پیش از این نیز بازار کریپتو را به خلق پول توسط فدرال رزرو گره زده بود. او در ماه سپتامبر استدلال کرد که تضعیف یورو در برابر ین ژاپن می‌تواند نشانه‌ای از چاپ پول توسط فدرال رزرو باشد که در نهایت به رشد بازار کریپتو منجر می‌شود.

بیت‌کوین همچنین از سیگنال‌های مرتبط با نقدینگی عقب مانده است. در ماه سپتامبر، با وجود ثبت رکورد ۱۰۳.۶۶ تریلیون دلاری در عرضه کل پول جهانی، بیت‌کوین نتوانست همگام با آن رشد کند.

چارچوب تحلیلی هیز، حرکت بعدی بیت‌کوین را نه به اعداد و ارقام شاخص‌های نقدینگی، بلکه به ترازنامه فدرال رزرو و بانک‌ها وابسته می‌داند. تا زمانی که این ترازنامه‌ها بزرگ‌تر نشوند، دیدگاه او همچنان محتاطانه باقی می‌ماند.