وام بانکی در ۷ ماه ۶۵.۹ درصد افزایش یافت؛ اثر آن بر قیمت‌ها چیست؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بانک مرکزی اعلام کرد شبکه بانکی در ۷ ماه گذشته از ابتدای امسال ۹ هزار و ۲۴۱ همت وام پرداخت کرده است. هر همت برابر هزار میلیارد تومان است. بنابراین رقم کل به بیش از ۹ میلیون میلیارد تومان می‌رسد. این میزان در مقایسه با مدت مشابه سال قبل ۶۵.۹ درصد افزایش نشان می‌دهد.

این خبر برای خانوارها از این جهت اهمیت دارد که وام، یکی از مسیرهای اصلی ورود پول تازه به اقتصاد است. وقتی بانک‌ها وام می‌دهند، بخشی از این پول به سپرده و نقدینگی تبدیل می‌شود. نقدینگی یعنی مجموع پول و سپرده‌هایی که در دست مردم و بنگاه‌هاست. رشد سریع نقدینگی معمولاً یکی از عوامل مؤثر بر تورم به شمار می‌رود.

اندازه رشد چقدر است؟

اگر رشد ۶۵.۹ درصدی را مبنا بگیریم، وام‌های پرداخت‌شده در ۷ ماه نخست سال گذشته حدود ۵ هزار و ۵۷۰ همت بوده است. یعنی شبکه بانکی امسال در همین بازه حدود ۳ هزار و ۶۷۰ همت بیش‌تر وام داده است. این اختلاف به‌تنهایی از کل وام‌های ۷ ماه سال پیش کم‌تر نیست، اما به آن نزدیک می‌شود.

نکته مهم این است که این اعداد اسمی هستند. اگر قیمت‌ها در همین مدت بالا رفته باشند، ارزش واقعی هر تومان وام کم‌تر شده است. برای سنجش رشد واقعی، باید رقم را با نرخ تورم تعدیل کرد. بانک مرکزی در این اطلاعیه چنین تعدیلی ارائه نکرده است.

پیامد برای بازار دارایی‌ها

داده‌ها نشان می‌دهد پرداخت وام بیش‌تر، توان خرید در اقتصاد را بالا می‌برد. در گذشته، افزایش نقدینگی اغلب بازار دارایی‌هایی مانند طلا، ارز، مسکن و خودرو را تحت تأثیر قرار داده است. با این حال، میزان اثر به مسیر مصرف وام بستگی دارد. وامی که صرف تولید شود، با وامی که به بازار دارایی برود، پیامد یکسانی ندارد.

بانک مرکزی در گزارش خود درباره سهم بخش‌های مختلف از این وام‌ها توضیحی نداده است. تا زمان انتشار آمار تفکیکی، ارزیابی دقیق اثر این تسهیلات بر بازارها دشوار است. محتمل‌ترین نکته برای پیگیری، گزارش‌های بعدی درباره رشد نقدینگی و نرخ تورم است.

پیشینه این روند نشان می‌دهد آمار وام و نقدینگی را باید همراه با تورم خواند. مخاطب با مقایسه این سه شاخص می‌تواند تصویر روشن‌تری از وضعیت پول و قدرت خرید خود بسازد.