اخبار
بزرگ‌ترین خروج ETFهای بیت‌کوین از ژوئن؛ قیمت در آستانه آزمون حمایت
بیت‌کوین در پی خروج خالص ۶۳۵.۴۹ میلیون دلاری ETFهای آمریکا در ۲۲ اکتبر، زیر میانگین ۵۰ روزه نوسان می‌کند؛ حمایت ۸۰٬۳۵۰ دلار و افت مومنتوم، در کنار خنثی‌بودن احساسات، مسیر کوتاه‌مدت را شکننده کرده‌اند.
به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بیت‌کوین در ۲۴ اکتبر ۲۰۲۶، نزدیک ۸۰٬۶۰۷ دلار معامله می‌شود؛ افت ۱.۳۶ درصدی در ۲۴ ساعت و کاهش ۰.۹۹ درصدی در بازه هفت‌روزه. این عقب‌نشینی پس از دوره‌ای از نوسان و تلاش برای بازیابی قیمت رخ داده و هم‌زمانی آن با خروج سنگین سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا، توجه بازار را به پایداری تقاضا جلب کرده است. در ۲۲ اکتبر، این صندوق‌ها با خروج خالص ۶۳۵.۴۹ میلیون دلار روبه‌رو شدند؛ بزرگ‌ترین خروج روزانه از ۲۵ ژوئن تاکنون.
با وجود افت اخیر، داده‌ها یک روند کاملاً یک‌طرفه را نشان نمی‌دهند. عملکرد ۳۰روزه بیت‌کوین منفی ۴.۵۱ درصد است، اما بازده ۹۰روزه همچنان به مثبت ۲۳.۳۲ درصد می‌رسد. قیمت در داده اصلی زیر میانگین متحرک ۵۰روزه ۸۰٬۷۸۶ دلار و بالاتر از میانگین ۲۰۰روزه ۷۶٬۳۲۹ دلار قرار دارد. این آرایش بیشتر با دوره‌ای از تثبیت و بازسنجی تقاضا سازگار است تا تأیید یک روند نزولی پایدار.
خروج ETFها، روند ورود سرمایه را متوقف کرد
خروج ۶۳۵.۴۹ میلیون دلاری ۲۲ اکتبر پس از ورود خالص ۵۲۸.۴ میلیون دلار در روز قبل رخ داد؛ همچنین در سه روز، مجموع ورود سرمایه به ۱.۰۸ میلیارد دلار رسیده بود. بنابراین، جریان خروجی روزانه نه‌تنها از نظر اندازه قابل توجه بود، بلکه روند مثبت چندروزه را نیز قطع کرد. در تیتر خبری این رویداد، رقم گرد‌شده ۶۳۶ میلیون دلار نیز ذکر شده است؛ رقم تفصیلی گزارش ۶۳۵.۴۹ میلیون دلار بود. این تغییر سریع نشان می‌دهد تقاضای نهادی می‌تواند با تغییر ارزیابی ریسک و شرایط بازار به‌سرعت تغییر کند. بااین‌حال، یک روز خروج سنگین به‌تنهایی اثبات نمی‌کند که سرمایه‌گذاران برای همیشه از بیت‌کوین فاصله گرفته‌اند و تداوم یا برگشت این روند در روزهای بعد اهمیت دارد.
گزارش جریان ETFها، قیمت بیت‌کوین را هنگام انتشار نزدیک ۸۱٬۳۰۰ دلار ثبت کرده و سطح ۸۰٬۴۷۰ دلار را محدوده‌ای مهم برای بررسی احتمال افزایش خروج سرمایه دانسته بود. این قیمت با سطح ۸۰٬۶۰۷ دلار در گزارش ساعت ۱۲:۲۶ تهران یکسان نیست، زیرا داده‌ها در زمان‌های متفاوت ثبت شده‌اند. در اخبار بازار، همچنین از بازیابی قیمت تا ۸۱٬۷۰۰ دلار با پیشتازی میم‌کوین‌ها در بازگشت آلت‌کوین‌ها سخن گفته شده است؛ این رقم نیز به لحظه انتشار همان گزارش مربوط می‌شود. کنار هم گذاشتن این اعداد بدون توجه به زمان ثبت، تصویری گمراه‌کننده می‌سازد.
بر اساس بررسی منتسب به DWF Labs، هنگامی که بیت‌کوین بیش از ۷ درصد از بالاترین قیمت ۲۰ روز گذشته خود پایین می‌آید، فشار فروش سرمایه‌گذاران ETF معمولاً افزایش می‌یابد. این رابطه یک الگوی مشاهده‌شده است، نه قانون قطعی؛ تصمیم صندوق‌ها می‌تواند از مدیریت ریسک، تغییر انتظارات کلان و بازتنظیم موقعیت‌ها نیز اثر بگیرد. اگر افت قیمت با خروج مستمر سرمایه همراه شود، فشار فروش می‌تواند تقویت شود. برعکس، تثبیت قیمت و برگشت جریان‌های ورودی ممکن است نشان دهد که خروج اخیر بیشتر به تعدیل موقعیت‌ها مربوط بوده است تا تغییری بنیادی در تقاضا.
نگرانی‌های رشد و خبرهای مقرراتی، فضای ریسک‌پذیری را محدود می‌کنند
در فضای خبری بازار، نگرانی درباره رشد اقتصادی و افزایش اجتناب از ریسک به‌عنوان عوامل فشار بر دارایی‌های رمزارزی مطرح شده‌اند. یکی از گزارش‌ها از کاهش شدید زیکش در پی تشدید نگرانی‌های رشد می‌گوید و گزارشی دیگر تأکید دارد که بیت‌کوین تمام رشد هفتگی خود را از دست داده است. این تیترها به‌تنهایی رابطه علت و معلولی را ثابت نمی‌کنند، اما نشان می‌دهند که رفتار رمزارزها در پیوند با تمایل عمومی سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک تحلیل می‌شود. همچنین گزارش‌هایی درباره نوسان بالاتر بیت‌کوین نسبت به یورو-دلار، هرچند با آرام‌ترشدن نوسان‌ها، منتشر شده است. این مقایسه یادآور آن است که نوسان ذاتی بازار رمزارزها همچنان بالاست، حتی اگر در برخی بازه‌ها کاهش یابد.
در حوزه مقررات، خبرهایی درباره برنامه سازمان درآمد داخلی آمریکا، IRS، برای کاهش جریمه‌های افشای اطلاعات مالیاتی، از جمله در ارتباط با رمزارزها، مطرح شده است. هم‌زمان، بررسی ارتباطات تتر از سوی یک سناتور آمریکایی، پس از گزارش توافق با مشاور رمزارزی پیشین دونالد ترامپ، بار دیگر توجه‌ها را به نظارت بر صنعت جلب کرده است.
اخبار امنیتی نیز بخشی از زمینه بازار را تشکیل می‌دهند. یک پرونده کلاهبرداری رمزارزی که در آن از گروه‌های دعا برای جذب قربانیان استفاده شده بود، به دستور نیویورک با الزام پرداخت ۱.۳ میلیارد دلار همراه شده است. همچنین اینترپل از بازیابی ۱۰۵ میلیون دلار در عملیات مقابله با جرایم سایبری در آفریقا خبر داده؛ عملیاتی که تعطیلی استخراج غیرقانونی رمزارز را نیز در بر گرفته است.
بازار هنوز نشانه‌ای از هراس فراگیر نشان نمی‌دهد
ارزش کل بازار رمزارزها نزدیک ۱٬۶۲۰.۱ میلیارد دلار گزارش شده و حجم معاملات نقدی ۲۴ساعته به ۲۲.۴۲ میلیارد دلار رسیده است. گردش معاملات در بازه هفت‌روزه، در قیاس با میانگین ماه گذشته، حدود ۰.۹۱ برابر است؛ یعنی فعالیت معاملات هنوز پایین‌تر از معیار ماهانه قرار دارد. شاخص ترس و طمع alternative.me نیز عدد ۵۱ را ثبت کرده که در محدوده خنثی قرار می‌گیرد. داده‌های اختصاصی درون‌زنجیره‌ای در این ارزیابی وارد نشده‌اند؛ بنابراین از آمار حجم و احساسات عمومی نمی‌توان درباره انباشت دارندگان بلندمدت یا جابه‌جایی کیف‌پول‌ها نتیجه قطعی گرفت.
ساختار تکنیکال میان فشار کوتاه‌مدت و حمایت بلندمدت قرار دارد
داده تکنیکال، قیمت نقدی بیت‌کوین را ۸۰٬۵۷۴ دلار ثبت کرده است، در حالی که نمای کلی بازار در ۸۰٬۶۰۷ دلار قرار داشت؛ اختلافی که می‌تواند به زمان یا منبع داده مربوط باشد. میانگین نمایی ۲۰روزه یا EMA20 در ۸۲٬۲۳۴ دلار، میانگین ۵۰روزه در ۸۰٬۷۸۶ دلار و میانگین ۲۰۰روزه در ۷۶٬۳۲۹ دلار قرار دارند. قرارگیری قیمت زیر دو میانگین کوتاه‌تر و بالای میانگین ۲۰۰روزه، تصویری ترکیبی ایجاد کرده است: مومنتوم کوتاه‌مدت ضعیف است، اما ساختار بلندمدت هنوز به‌طور کامل از دست نرفته است.
نقشه سطوح، حمایت اولیه را در ۸۰٬۳۵۰ دلار و مقاومت نخست را در ۸۰٬۹۰۱ دلار نشان می‌دهد. باند پایینی بولینگر در ۷۹٬۷۹۸ دلار و باند بالایی در ۸۵٬۲۶۸ دلار قرار گرفته‌اند. این سطوح بر پایه حدود ۶۰ نشست اخیر محاسبه شده‌اند و بهتر است به‌عنوان نواحی احتمالی واکنش و تجمع نقدشوندگی در نظر گرفته شوند، نه وعده‌ای درباره مقصد قیمت.
شاخص قدرت نسبی ۱۴دوره‌ای یا RSI برابر با ۴۳.۵ است؛ رقمی که در محدوده خنثی قرار می‌گیرد، اما پایین‌تر از سطح میانی ۵۰ است. MACD با تنظیمات ۱۲/۲۶/۹ نیز زیر خط سیگنال گزارش شده: مقدار MACD منفی ۱۹۷.۴، خط سیگنال ۱۰۴.۲ و هیستوگرام منفی ۳۰۱.۷ است. ATR(14) برابر با ۲٬۰۱۲ دلار است و دامنه روزانه معمول را نزدیک ۲.۵ درصد قیمت نشان می‌دهد. نوسان تحقق‌یافته ۳۰روزه در مقیاس سالانه حدود ۲۴ درصد برآورد شده و دامنه باند ۲۰روزه نزدیک ۷ درصد نقطه میانی است؛ وضعیتی نسبتاً فشرده که می‌تواند پیش از گسترش نوسان دیده شود، اما جهت آن را مشخص نمی‌کند.
ارزیابی روزانه TradingView نیز ۵ رأی خرید، ۱۰ رأی خنثی و ۱۱ رأی فروش از مجموعه استاندارد اندیکاتورها دارد و جمع‌بندی کل را در وضعیت فروش قرار می‌دهد؛ اسیلاتورها خنثی و میانگین‌های متحرک فروش هستند. در عملکرد چندبازه‌ای نیز افت ۴.۵۱ درصدی ۳۰روزه و رشد ۲۳.۳۲ درصدی ۹۰روزه در کنار کاهش ۰.۹۹ درصدی هفت‌روزه قرار می‌گیرند. این تفاوت‌ها یادآوری می‌کنند که نتیجه‌گیری بر اساس تنها یک بازه می‌تواند زمینه گسترده‌تر بازار را پنهان کند.
بازار مشتقات از تمایل به خرید حکایت دارد، اما شکنندگی موقعیت‌ها پابرجاست
در قراردادهای دائمی بایننس، نرخ تأمین مالی در هر بازه مثبت ۰.۰۰۳۳ درصد است؛ بنابراین موقعیت‌های خرید به فروشندگان پرداخت می‌کنند. بهره باز به ۹۳٬۴۸۸ قرارداد بیت‌کوین رسیده و نسبت حساب‌های خرید به فروش معامله‌گران برتر ۲.۱۷ گزارش شده است. نرخ تأمین مالی مثبت و نسبت بالاتر از یک، از تمایل نسبی به خرید حکایت دارند، اما به‌تنهایی ثابت نمی‌کنند که بازار بیش از حد شلوغ شده است. داده‌های مشتقات در اینجا نشان‌دهنده وضعیت بازار هستند، نه سیگنال مستقل.
سناریوی صعودی به عبور و تثبیت بالای مقاومت ۸۰٬۹۰۱ دلار همراه با افزایش گردش معاملات وابسته است؛ در این صورت، مقاومت شکسته‌شده می‌تواند در بازگشت‌های بعدی به حمایت تبدیل شود. سناریوی نزولی زمانی تقویت می‌شود که حمایت ۸۰٬۳۵۰ دلار به‌شکل قاطع از دست برود و قیمت در بازپس‌گیری آن ناکام بماند، به‌ویژه اگر پایین‌تر از میانگین ۵۰روزه ۸۰٬۷۸۶ دلار باقی بماند. در ادامه فشار فروش، باند پایین بولینگر در ۷۹٬۷۹۸ دلار یکی از محدوده‌های قابل رصد خواهد بود.
جمع‌بندی؛ خروج سرمایه هشدار است، نه حکم قطعی درباره روند
خروج خالص ۶۳۵.۴۹ میلیون دلاری ETFهای بیت‌کوین در ۲۲ اکتبر، پس از ورود ۵۲۸.۴ میلیون دلار در روز قبل و مجموع ۱.۰۸ میلیارد دلار ورود طی سه روز، تغییر سریع جریان سرمایه نهادی را برجسته می‌کند. نگرانی‌های رشد اقتصادی، اخبار نظارتی و پرونده‌های امنیتی نیز به احتیاط بازار افزوده‌اند. با این حال، شاخص ترس و طمع ۵۱ و بازده ۹۰روزه مثبت ۲۳.۳۲ درصد، تصویر را از هراس فراگیر یا افت پایدار در همه افق‌ها جدا می‌کند.
در کوتاه‌مدت، حمایت ۸۰٬۳۵۰ دلار و مقاومت ۸۰٬۹۰۱ دلار مرزهای نزدیک برای سنجش تعادل بازارند؛ باند پایین ۷۹٬۷۹۸ دلار نیز در صورت تشدید فشار فروش اهمیت می‌یابد. RSI در ۴۳.۵ و MACD منفی، نشانه‌هایی از ضعف شتاب را نشان می‌دهند، در حالی که نرخ تأمین مالی مثبت و نسبت خرید به فروش ۲.۱۷ می‌تواند حساسیت موقعیت‌های اهرمی را افزایش دهد. در مجموع، خروج ETFها رویدادی مهم برای رصد تقاضاست، اما به‌تنهایی ادامه افت را ثابت نمی‌کند. جهت روشن‌تر زمانی شکل می‌گیرد که قیمت در کنار تغییر جریان سرمایه و افزایش حجم، یکی از مرزهای اصلی را بشکند و در همان سمت تثبیت شود.