تحلیل تکنیکال · اخبار
داو جونز ۵۵۰ واحد بالا رفت؛ سرمایه از سهام هوش مصنوعی خارج می‌شود
شاخص داو جونز روز پنجشنبه ۵۵۰ واحد بالا رفت، در حالی که سهام نیمه‌هادی‌ها برای هفتمین روز پیاپی افت کرد. داده‌های تورمی و بازدهی بالای اوراق، سرمایه‌گذاران را به سمت سهام دفاعی برده است.
به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، شاخص داو جونز روز پنجشنبه ۵۵۰ واحد رشد کرد. در همان روز، سهام فناوری و نیمه‌هادی‌ها زیر فشار فروش ماند. شاخص نیمه‌هادی‌های فیلادلفیا ۷ روز پیاپی کاهش یافته و شاخص نزدک ۱۰۰ در این هفته ۳ درصد پایین آمده است.
این دو روند کنار هم نشان می‌دهد سرمایه از شرکت‌های وابسته به هوش مصنوعی خارج می‌شود و به سهام دفاعی و ارزشی می‌رود. سهام دفاعی یعنی شرکت‌هایی مانند بهداشت و درمان و کالاهای مصرفی که درآمدشان در رکود هم نسبتاً ثابت می‌ماند. برای سرمایه‌گذار عادی، این یعنی بازار فقط بالا یا پایین نمی‌رود؛ ترکیب برندگان و بازندگان در حال تغییر است.
داده‌های تورمی چه گفت؟
شاخص قیمت مصرف‌کننده پایه در سپتامبر به ۲٫۷ درصد در مقایسه با سال قبل رسید و از پیش‌بینی ۲٫۵ درصدی بالاتر بود. شاخص قیمت تولیدکننده نیز ۶٫۳ درصد رشد سالانه ثبت کرد؛ این بیش‌ترین رشد از دسامبر ۲۰۲۲ است. یعنی فشار قیمت‌ها هم در سمت مصرف‌کننده و هم در سمت تولید دیده می‌شود.
بازدهی اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا پس از انتشار تورم به ۵٫۳۳ درصد رسید و سپس به ۵٫۰۹ درصد بازگشت. احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا دسامبر اکنون ۸۸ درصد برآورد می‌شود. نرخ بهره بالاتر، هزینه وام را برای شرکت‌ها بیش‌تر می‌کند و شرکت‌های سرمایه‌بر مانند کورویو، دل و اچ‌پی‌ای را زودتر تحت فشار می‌گذارد.
نشانه‌های چرخش در اعداد
از ۱ اکتبر ۲۰۲۶ (۹ مهر ۱۴۰۵) تاکنون، داو جونز ۲٫۴۶ درصد بالا رفته و نزدک ۱۰۰ نزدیک به ۱٫۸۶ درصد پایین آمده است. فاصله این دو شاخص ۴٫۳۲ واحد درصد است. در همین بازه، شاخص نیمه‌هادی‌ها ۹٫۷۳ درصد افت کرده است.
یونایتدهلث با گزارش سود بهتر از انتظار و افزایش پیش‌بینی خود، به رشد داو کمک کرد. آمجن، مرک، جانسون‌اندجانسون و نایکی نیز سهم داشتند. احتیاط شرکت تی‌اس‌ام‌سی درباره سال ۲۰۲۷، با وجود سود فصلی رکوردی، فشار بر نیمه‌هادی‌ها را بیش‌تر کرد. در نمودار روزانه، داو محدوده ۵۲٬۳۳۰ تا ۵۲٬۳۷۵ واحد را پس گرفته و بالای آن مانده است. تحلیلگران، افت پایدار به زیر ۵۲٬۱۰۰ واحد را نشانه ضعف و کاهش به زیر ۵۱٬۸۸۰ واحد را نشانه کندی روند بهبود می‌دانند.
نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو ۲۷ و ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ (۵ و ۶ آبان ۱۴۰۵) برگزار می‌شود و آزمون بعدی این چرخش است. احتمال افزایش نرخ بهره در همین نشست ۲۹ درصد برآورد شده است. اگر چنین شود، همه سهام از جمله داو ممکن است عقب‌نشینی کنند. ثبات دوباره نیمه‌هادی‌ها نیز می‌تواند سرعت این چرخش را کم کند. بازدهی ۱۰ ساله هم همچنان بالای ۵ درصد است و ارزش‌گذاری سهام را محدود می‌کند.