تحلیل تکنیکال
نشانه‌های شکل‌گیری کف در یورو/دلار؛ بودجه فرانسه و آمار آمریکا در کانون توجه
جفت‌ارز یورو/دلار در نمودار روزانه نشانه‌هایی از شکل‌گیری کف نشان می‌دهد. رأی بودجه فرانسه در فردا و آمار شاخص مدیران خرید آمریکا در جمعه، مسیر کوتاه‌مدت یورو و دلار را روشن‌تر می‌کند.
به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از اینوستینگ‌لایو، جفت‌ارز یورو/دلار در نمودار روزانه نشانه‌هایی از شکل‌گیری کف قیمتی نشان می‌دهد. با این حال، ریسک کاهش بیش‌تر هنوز از بین نرفته است. دو رویداد این هفته اهمیت ویژه دارد: رأی بودجه فرانسه و انتشار آمار شاخص مدیران خرید آمریکا. این دو رویداد تعیین می‌کنند ارزش یورو در برابر دلار به کدام سو حرکت کند.
دلار چرا زیر فشار رفت؟
بازده اوراق خزانه آمریکا پس از انتشار تورم بالاتر از انتظار در هفته گذشته به‌طور محسوس کاهش یافت. بازده اوراق، همان سودی است که دولت آمریکا به خریداران قرض خود می‌پردازد. معمولاً تورم بالاتر، بازده را بالا می‌برد؛ بنابراین این واکنش در نگاه نخست غیرمنطقی به نظر می‌رسد.
تحلیلگران دو دلیل محتمل می‌بینند. بازار ممکن است نگران رشد اقتصادی شده باشد. اگر فعالیت اقتصادی ضعیف شود و تورم بماند، فدرال رزرو ناچار است لحن سخت‌گیرانه‌اش را حفظ کند. این وضعیت به رشد فشار بیش‌تری وارد می‌کند و در نهایت کاهش نرخ بهره را ناگزیر می‌سازد.
داده‌ها نشان می‌دهد انتظارات بازار برای افزایش مجموع نرخ بهره آمریکا تا پایان ۲۰۲۷ از ۸۰ به ۷۰ نقطه پایه کاهش یافته است. یعنی از ۰٫۸ درصد به ۰٫۷ درصد رسیده است. آمار شاخص مدیران خرید روز جمعه آزمون مهمی است. این شاخص از نظرسنجی مدیران شرکت‌ها به‌دست می‌آید و تصویری سریع از وضع فعالیت اقتصادی می‌دهد. آمار قوی می‌تواند نگرانی رشد را کم کند و به دلار کمک کند. آمار ضعیف احتمالاً فشار بر دلار و بازده اوراق بلندمدت را بیش‌تر می‌کند.
یورو و گره بودجه فرانسه
در سمت یورو، احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ماه اکتبر پس از نوسان بازار اوراق به‌شدت کاهش یافت. فاصله بازده اوراق فرانسه و آلمان نیز به بالاترین سطح از زمان بحران بدهی اروپا رسید. هرچه این فاصله بزرگ‌تر شود، بازار ریسک مالی فرانسه را بیش‌تر ارزیابی کرده است. معامله‌گران همچنان ۸۷ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. دلیل آن، بالا بودن قیمت انرژی و خطر تورم است. بازار برای سال آینده دو افزایش دیگر و برای ۲۰۲۸ کاهش نرخ را پیش‌بینی می‌کند.
مجلس ملی فرانسه فردا بخش نخست لایحه بودجه، یعنی درآمدهای دولت، را به رأی می‌گذارد. رأی نهایی کل بودجه برای ۲۶ آبان ۱۴۰۵ (۱۷ نوامبر ۲۰۲۶ (۲۶ آبان ۱۴۰۵)) برنامه‌ریزی شده است. تصویب بدون مشکل می‌تواند کمی از فشار بکاهد و یورو را تقویت کند. رد لایحه یا امتیازدهی‌هایی که طرح کاهش کسری را تضعیف کند، فشار بر اوراق فرانسه و یورو را بیش‌تر خواهد کرد.
در نمودار روزانه، سطح ۱٫۱۰۶۷ حمایت مهمی است و سطح ۱٫۰۸ در صورت شکست آن هدف بعدی کاهش به شمار می‌رود. در سمت بالا، خط روند نزولی نزدیک ۱٫۱۵ قرار دارد. در نمودار ۴ ساعته، مقاومت قوی نزدیک ۱٫۱۲۷۵ چند بار در ۲ هفته اخیر مانع رشد قیمت شده است. در نمودار یک‌ساعته نیز یک خط روند نزولی کوچک اصلاح فعلی را تعریف می‌کند. برنامه رویدادها هم مشخص است: فردا رأی بودجه فرانسه، پنج‌شنبه آمار جدید بیکاری آمریکا و جمعه آمار شاخص مدیران خرید منطقه یورو و آمریکا.