روز نزولی پیوسته در وال‌استریت؛ چرا خرید در هر بازگشت قیمت پرهزینه شد؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از بخش ایده‌های معاملاتی تریدینگ‌ویو، صندوق «اس‌پی‌وای» روز جمعه ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ (۲۴ مهر ۱۴۰۵) ۱ روز نزولی کلاسیک را تجربه کرد. این صندوق بزرگ‌ترین ابزار ردیابی شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ است. این شاخص عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی را نشان می‌دهد. به گفته تحلیلگر، بازار سقوط نکرد؛ بلکه به‌آرامی پایین رفت و هر تلاش برای بازگشت ناکام ماند.

اهمیت این الگو در رفتار رایج معامله‌گران تازه‌کار است. بسیاری از آنان پس از هر افت، قیمت را ارزان می‌دانند و وارد خرید می‌شوند. داده‌های این روز نشان می‌دهد که در روزهای روندی، همین رفتار می‌تواند به زیان‌های پیاپی بینجامد.

سه نشانه روی نمودار

تحلیلگر نمودار ۱۵ دقیقه‌ای را بررسی کرده است. از اواخر صبح، قیمت و دو میانگین متحرک نمایی ۹ و ۲۱ دوره‌ای زیر خط « وی‌وپ » ماندند. میانگین متحرک نمایی به داده‌های تازه‌تر قیمت وزن بیش‌تری می‌دهد. وی‌وپ نیز میانگین قیمت روز بر پایه حجم معاملات است و قرار گرفتن هر سه زیر آن، برتری فروشندگان را نشان می‌دهد.

هم‌زمان، شاخص «وی‌ایکس» حدود ۲۵ درصد نسبت به سطح آغاز روز بالا رفت. این شاخص به «شاخص ترس» مشهور است و انتظار نوسان بازار سهام آمریکا را می‌سنجد. به گفته تحلیلگر، چنین جهش سریعی هشدار افزایش ریسک است، حتی اگر سطح خود شاخص متعادل به نظر برسد.

نشانه سوم، فاصله گرفتن قیمت بیش از ۱٫۵ برابر «ای‌تی‌آر» زیر وی‌وپ بود. ای‌تی‌آر میانگین دامنه نوسان قیمت در هر دوره را نشان می‌دهد. در این نقطه، تصور «اشباع فروش» یعنی افت بیش از حد قیمت در زمانی کوتاه، تقویت می‌شود. با این حال، به باور تحلیلگر، در روزهای روندی بیشترین زیان‌ها معمولاً از همین نقطه آغاز می‌شود.

خرید در بازگشت‌ها، منبع اصلی زیان

جمع‌بندی تحلیلگر این است که در چنین روزهایی، زیان اصلی از خرید مکرر در بازگشت‌های کوتاه قیمت حاصل می‌شود. هر یک از این خریدها به‌تنهایی منطقی به نظر می‌رسد، اما مجموع آن‌ها نتیجه کل روز را از بین می‌برد. او یک ابزار رایگان برای پایش این نشانه‌ها طراحی کرده است. به گفته خود او، این ابزار آینده را پیش‌بینی نمی‌کند و این تحلیل نیز صرفاً جنبه آموزشی دارد.