پیش‌بینی بازارها
طلا در کشاکش تورم سرسخت و دلار ضعیف؛ محدوده ۴٬۲۰۰ دلار در کانون توجه
اونس طلا هفته را در حدود ۴٬۱۶۵ دلار بست و میان فشار تورم آمریکا و عقب‌نشینی دلار قرار گرفته است. محتمل‌ترین سناریو از نگاه تحلیل‌های فنی، نوسان در محدوده ۴٬۱۵۵ تا ۴٬۲۰۰ دلار پیش از انتخاب مسیر بعدی است.
به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از وبلاگ معامله‌گران ام‌کیوال۵، قیمت هر اونس طلا هفته گذشته را در حدود ۴٬۱۶۵ دلار به پایان رساند. بازار اکنون میان دو نیروی مخالف قرار دارد. تورم بالای آمریکا فشار نزولی می‌آورد و دلار ضعیف‌تر از قیمت حمایت می‌کند. قیمت اونس جهانی در کنار نرخ دلار، یکی از دو پایه اصلی قیمت طلا و سکه در بازار داخلی است.
اهمیت این وضعیت در آن است که روند میان‌مدت طلا در نمودار روزانه همچنان در فاز اصلاح نزولی قرار دارد. اصلاح نزولی یعنی دوره‌ای که قیمت پس از رشد، بخشی از افزایش خود را پس می‌دهد. با این حال، قیمت فعلی کمی بالاتر از یک حمایت کوتاه‌مدت ایستاده و تحلیلگر این گزارش جمع‌بندی عوامل کلان را «متناقض با تمایل نزولی میان‌مدت» ارزیابی کرده است.
تورم سرسخت در برابر دلار عقب‌نشسته
فدرال رزرو آمریکا ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۵ شهریور ۱۴۰۵) نرخ بهره را ۰٫۲۵ واحد درصد افزایش داد و به محدوده ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رساند. آمار تورم سپتامبر نیز بالاتر از انتظار بازار منتشر شد. شاخص قیمت مصرف‌کننده ۰٫۶ درصد در ماه و ۳٫۷ درصد در سال رشد کرد. شاخص قیمت تولیدکننده نیز با رشد ماهانه ۱٫۳ درصد، به تورم سالانه ۶٫۳ درصد رسید.
این ارقام احتمال ادامه سیاست پولی سخت‌گیرانه را زنده نگه می‌دارد. نرخ بهره بالاتر، نگهداری طلا را که سودی پرداخت نمی‌کند، کم‌جاذبه‌تر می‌کند. در سوی دیگر، شاخص دلار آمریکا روز جمعه ۰٫۱۷ درصد افت کرد و به حدود ۱۰۱٫۸۷ واحد رسید. این شاخص ارزش دلار را در برابر ارزهای اصلی می‌سنجد و ضعف آن معمولاً به سود طلاست.
داده‌های ابزار فدواچ احتمال ۸۳ درصدی ثابت ماندن نرخ بهره در اکتبر را نشان می‌دهد. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا نزدیک ۵٫۱۲ درصد و بازده اوراق ۲ ساله حدود ۴٫۷۴۷ درصد است. هم‌زمان، نفت برنت در محدوده ۱۰۹ تا ۱۱۰ دلار معامله می‌شود. نفت گران هم خطر تورم را بالا می‌برد و هم گاه تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را تقویت می‌کند.
سطح‌های کلیدی و تقویم هفته پیش رو
بر پایه این تحلیل، محدوده ۴٬۱۸۵ تا ۴٬۱۹۹ دلار نخستین مانع مهم بر سر راه رشد قیمت است. فروشندگان پیش‌تر در این ناحیه فعال بوده‌اند. تثبیت قیمت بالای ۴٬۲۱۷ دلار، سناریوی نزولی را از اعتبار می‌اندازد. در سمت پایین، ۴٬۱۵۵ دلار نزدیک‌ترین حمایت است و سطح‌های ۴٬۱۳۰، ۴٬۰۷۳ و ۳٬۹۵۹ دلار پس از آن قرار دارند.
تقویم اقتصادی هفته پیش رو سبک‌تر از هفته گذشته است. آمار ساخت‌وساز مسکن آمریکا سه‌شنبه ۲۰ اکتبر ۲۰۲۶ (۲۸ مهر ۱۴۰۵) منتشر می‌شود. آمار مدعیان بیمه بیکاری نیز پنجشنبه ۲۲ اکتبر ۲۰۲۶ (۳۰ مهر ۱۴۰۵) اعلام خواهد شد. این آمار وضعیت بازار کار آمریکا را نشان می‌دهد و می‌تواند بر انتظارات از مسیر نرخ بهره اثر بگذارد.