تحلیل بنیادین
ناسداک ۱۰۰ در محدوده حساس؛ چشم بازار به فدرال‌رزرو
شاخص ناسداک ۱۰۰ در نمودار چهارساعته میان دو سطح کلیدی نوسان می‌کند و واکنش قیمت به مقاومت ۲۹٬۷۹۰ تا ۲۹٬۸۴۵ واحدی، مسیر بعدی این شاخص فناوری‌محور را روشن می‌کند. به گفته تحلیلگران، نرخ بهره، بازده اوراق خزانه و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر این روند هستند.
به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، شاخص ناسداک ۱۰۰ که وزن سنگینی از شرکت‌های بزرگ فناوری را در خود جای داده، این روزها در محدوده‌ای مشخص روی نمودار چهارساعته نوسان می‌کند. این شاخص اکنون نزدیک به سقف محدوده معاملاتی خود قرار گرفته و همین موضوع، واکنش قیمت به سطح مقاومت پیش‌رو را برای مسیر بعدی بازار تعیین‌کننده کرده است.
فشار نرخ بهره و بازده اوراق خزانه
طبق این تحلیل، ناسداک ۱۰۰ به دلیل تمرکز بالا بر سهام فناوری و شرکت‌های رشدمحور، نسبت به نرخ بهره و بازده اوراق خزانه آمریکا حساسیت بیشتری نسبت به سایر شاخص‌ها دارد. بازده اوراق خزانه، سودی است که سرمایه‌گذاران از نگهداری اوراق قرضه دولت آمریکا به دست می‌آورند؛ افزایش آن باعث می‌شود جذابیت نسبی سهام رشدی که ارزش‌گذاری‌شان بر پایه سودهای آینده انجام می‌شود، کاهش یابد. ابهام درباره سیاست‌های آتی فدرال‌رزرو و بالا بودن ریسک‌های ژئوپلیتیکی نیز از دیگر عواملی است که می‌تواند نوسان بازار سهام آمریکا را افزایش دهد.
با این حال، این عوامل به معنای آغاز یک روند نزولی بزرگ نیست. اگر نرخ تورم روند کاهشی خود را ادامه دهد یا شرایط اقتصادی آمریکا حمایتی باقی بماند، احتمال بازگشت اشتها برای خرید دارایی‌های پرریسک وجود دارد. به همین دلیل، تاییدشدن حرکت قیمت پیش از هرگونه نتیجه‌گیری، نقشی کلیدی دارد.
سطوح کلیدی در نمودار چهارساعته
بر اساس تحلیل تکنیکال، سطح مقاومت ناسداک ۱۰۰ در محدوده ۲۹٬۷۹۰ تا ۲۹٬۸۴۵ واحد و سطح حمایت آن در محدوده ۲۸٬۸۴۰ تا ۲۸٬۹۰۵ واحد قرار دارد. مقاومت مهم بعدی نیز در نزدیکی ۳۰٬۶۵۰ واحد شناسایی شده است. شکست تاییدشده سقف محدوده می‌تواند مسیر صعود به سمت این سطح را باز کند، در حالی که شکست کف محدوده، احتمال یک اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.
در سناریوی صعودی، عبور قطعی قیمت از سقف مقاومت و بازگشت موفق به آن به عنوان سطح حمایت، نشانه قوی‌تری برای ادامه رشد به شمار می‌رود. در سناریوی نزولی، رد شدن قیمت از مقاومت فعلی و شکستن کف محدوده حمایتی، هشداری برای فعالان بازار درباره افزایش فشار فروش خواهد بود.
جمع‌بندی این تحلیل آن است که بازار سهام آمریکا همچنان از قدرت شرکت‌های بزرگ فناوری و رشد اقتصادی این کشور بهره می‌برد، اما بازده اوراق خزانه، انتظارات پولی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان از عوامل مهم افزایش نوسان به شمار می‌روند. این گزارش صرفا یک تحلیل بازار است و نباید توصیه خرید یا فروش تلقی شود؛ تصمیم‌گیری نهایی بر عهده هر سرمایه‌گذار و بر اساس میزان ریسک‌پذیری اوست.