طرح سرمایه‌گذاری سیستماتیک (SIP) چیست؟

تعریف طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک (SIPs) تکنیکی منظم برای سرمایه‌گذاری هستند که شامل سرمایه‌گذاری در فواصل زمانی منظم با مبالغ برابر می‌شود.

طرح سرمایه‌گذاری سیستماتیک (SIP) روشی است که در آن سرمایه‌گذاران پرداخت‌های منظم و برابر به صندوق مشترک، حساب معاملاتی یا حساب بازنشستگی مانند 401(k) انجام می‌دهند. SIPها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا با مبالغ کوچک‌تر به طور منظم پس‌انداز کنند و در عین حال از مزایای بلندمدت میانگین‌گیری هزینه دلاری (DCA) بهره‌مند شوند. سرمایه‌گذار با استفاده از استراتژی DCA، با انتقال دوره‌ای مبالغ برابر، به تدریج دارایی یا پرتفوی خود را می‌سازد.

نکات کلیدی

• طرح سرمایه‌گذاری سیستماتیک (SIP) شامل سرمایه‌گذاری مبلغی ثابت به طور منظم، معمولاً در همان اوراق بهادار است.
• SIPها معمولاً برداشت‌های خودکار از حساب تأمین مالی انجام می‌دهند.
• SIPها ممکن است تعهدات بلندمدتی از سرمایه‌گذار طلب کنند.
• SIPها بر اساس اصل میانگین‌گیری هزینه دلاری عمل می‌کنند.
• اکثر کارگزاری‌ها و شرکت‌های صندوق مشترک، SIPها را ارائه می‌دهند.

نحوه عملکرد طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک (SIPs)

صندوق‌های مشترک و سایر شرکت‌های سرمایه‌گذاری، گزینه‌های متنوعی از جمله طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. SIPها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند مبالغ کوچک را در بازه زمانی طولانی‌تری سرمایه‌گذاری کنند به جای پرداخت مبالغ کلان یکجا. اکثر SIPها نیازمند پرداخت‌های مداوم به طرح، به صورت هفتگی، ماهانه یا فصلی هستند. سرمایه‌گذاری سیستماتیک بر پایه خریدهای منظم و دوره‌ای واحدهای صندوق یا اوراق بهادار دیگر عمل می‌کند. میانگین‌گیری هزینه دلاری شامل خرید مبلغ دلاری ثابت از یک اوراق بهادار بدون توجه به قیمت آن در هر بازه زمانی است. مهم SIPها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند با مبالغ کوچک‌تر و با بهره‌مندی از میانگین‌گیری هزینه دلاری سرمایه‌گذاری کنند. سهام در قیمت‌های مختلف و به مقادیر متفاوتی خریداری می‌شود، هرچند برخی طرح‌ها ممکن است اجازه دهند تعداد ثابت سهامی را برای خرید مشخص کنید. مبلغ سرمایه‌گذاری معمولاً ثابت است و به قیمت واحد یا سهم بستگی ندارد، بنابراین سرمایه‌گذار هنگام افزایش قیمت واحد، سهام کمتری می‌خرد و هنگام کاهش قیمت، سهام بیشتری. SIPها عموماً سرمایه‌گذاری‌های منفعل هستند زیرا بدون توجه به عملکرد آن‌ها پس از تزریق پول، ادامه می‌یابند. مهم است که میزان ثروت انباشته‌شده در SIP خود را زیر نظر داشته باشید. ممکن است زمانی که به مبلغ مشخصی رسیدید یا نزدیک بازنشستگی شدید، بخواهید برنامه سرمایه‌گذاری خود را بازنگری کنید. انتقال به استراتژی یا سرمایه‌گذاری مدیریت‌شده فعال ممکن است به رشد بیشتر پول شما کمک کند. همیشه ایده خوبی است با مشاور مالی یا متخصص مشورت کنید تا بهترین موقعیت را برای خود تعیین کنید.

ملاحظات

ویژه حامیان DCA استدلال می‌کنند که با این رویکرد، میانگین هزینه هر سهم اوراق بهادار در طول زمان کاهش می‌یابد. این استراتژی ممکن است در صورتی که سهامی داشته باشید که قیمت آن به طور مداوم و چشمگیری افزایش یابد، نتیجه معکوس دهد. سرمایه‌گذاری در طول زمان هزینه بیشتری نسبت به خرید یکجا در ابتدا دارد. حقیقت سریع DCA معمولاً هزینه کلی سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد. ریسک سرمایه‌گذاری مبلغ زیادی پول در اوراق بهادار نیز کاهش می‌یابد. اکثر استراتژی‌های DCA بر اساس برنامه خرید خودکار تنظیم می‌شوند، بنابراین طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک، پتانسیل سرمایه‌گذار برای تصمیم‌گیری ضعیف بر اساس واکنش‌های احساسی به نوسانات بازار را حذف می‌کنند. سرمایه‌گذاران معمولاً دارایی‌های پرریسک‌تر را زمانی می‌خرند که قیمت سهام اوج می‌گیرد و منابع خبری از ثبت رکوردهای جدید بازار گزارش می‌دهند. بسیاری از سرمایه‌گذاران هنگام سقوط چشمگیر قیمت سهام برای دوره طولانی، عجله می‌کنند تا سهام خود را بفروشند. خرید در اوج و فروش در کف، کاملاً در تضاد با میانگین‌گیری هزینه دلاری و سایر شیوه‌های سرمایه‌گذاری سالم، به ویژه برای سرمایه‌گذاران بلندمدت است.

SIPها و DRIPها

بسیاری از سرمایه‌گذاران از سود حاصل از دارایی‌های خود برای خرید بیشتر همان اوراق بهادار از طریق طرح بازسرمایه‌گذاری سود تقسیمی (DRIP) استفاده می‌کنند. بازسرمایه‌گذاری سود تقسیمی به معنای آن است که سهامداران می‌توانند سهام یا کسری از سهام در شرکت‌های سهامی عام که قبلاً مالک آن هستند، خریداری کنند. شرکت، عامل انتقال یا کارگزاری از پول برای خرید سهام اضافی به نام سرمایه‌گذار استفاده می‌کند به جای ارسال چک فصلی سود تقسیمی به سرمایه‌گذار. طرح‌های بازسرمایه‌گذاری سود تقسیمی نیز خودکار هستند. سرمایه‌گذار هنگام ایجاد حساب یا خرید اولیه سهام، نحوه برخورد با سود تقسیمی را مشخص می‌کند و به سهامداران اجازه می‌دهد مبالغ متغیری را در یک شرکت در دوره بلندمدت سرمایه‌گذاری کنند. DRIPهای عملیاتی شرکت بدون کمیسیون هستند زیرا نیازی به کارگزار برای تسهیل معامله نیست. برخی DRIPها خرید نقدی اختیاری سهام اضافی مستقیماً از شرکت با تخفیف و بدون هزینه ارائه می‌دهند. سرمایه‌گذاران می‌توانند مبالغ کوچک یا بزرگ پول را بسته به وضعیت مالی خود سرمایه‌گذاری کنند زیرا DRIPها انعطاف‌پذیر هستند.

مزایای SIPها

SIPها مزایای متنوعی برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند. اولین و آشکارترین آن این است که پس از تنظیم مبلغ سرمایه‌گذاری و فرکانس آن، کار زیادی باقی نمی‌ماند. بسیاری از SIPها به طور خودکار تأمین مالی می‌شوند، بنابراین فقط باید اطمینان حاصل کنید که حساب تأمین مالی پول کافی برای پوشش مشارکت‌های شما دارد. SIP همچنین به شما اجازه می‌دهد از مبلغ کوچک استفاده کنید تا اثرات برداشت مبلغ کلان یکجا را احساس نکنید. احساسات بسیار کمی درگیر است زیرا از DCA استفاده می‌کنید. این امر برخی از ریسک و عدم قطعیت را که احتمالاً با سرمایه‌گذاری‌های دیگر مانند سهام و اوراق قرضه تجربه می‌کنید، کاهش می‌دهد. همچنین نظم مالی را در زندگی خود اجرا می‌کنید زیرا نیازمند مبلغ ثابت در فواصل منظم است.

معایب SIPها

آن‌ها می‌توانند به سرمایه‌گذار کمک کنند برنامه پس‌انداز پایداری حفظ کند اما طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک رسمی چندین شرط دارند. آن‌ها اغلب نیازمند تعهد بلندمدت هستند که می‌تواند از ۱۰ تا ۲۵ سال باشد. سرمایه‌گذاران اجازه دارند طرح را قبل از تاریخ پایان ترک کنند اما ممکن است هزینه‌های فروش سنگین، گاهی تا ۵۰٪ سرمایه‌گذاری اولیه در صورت ترک در سال اول، متحمل شوند. عدم پرداخت می‌تواند منجر به خاتمه طرح شود.¹ طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک همچنین می‌توانند هزینه‌بر برای راه‌اندازی باشند. هزینه ایجاد و فروش می‌تواند تا نیمی از سرمایه‌گذاری‌های ۱۲ ماه اول باشد. سرمایه‌گذاران همچنین باید مراقب هزینه‌های صندوق مشترک و هزینه‌های نگه‌داری و خدمات در صورت اعمال باشند.

مزایا

• «تنظیم کن و فراموش کن»
• نظم تحمیل می‌کند، از احساسات اجتناب می‌کند
• با مبالغ کوچک کار می‌کند
• هزینه کلی سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش می‌دهد
• سرمایه کمتری را در معرض ریسک قرار می‌دهد

معایب

• نیازمند تعهد بلندمدت
• می‌تواند هزینه‌های فروش سنگین داشته باشد
• می‌تواند جریمه‌های برداشت زودهنگام داشته باشد
• ممکن است فرصت‌های خرید و تخفیف‌ها را از دست بدهد

طرح سرمایه‌گذاری سیستماتیک در مقابل سرمایه‌گذاری یکجا

SIPها طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک هستند که شامل سرمایه‌گذاری مبلغ ثابت در فواصل منظم می‌شوند. سرمایه‌گذاری‌های یکجا شامل سرمایه‌گذاری مبلغ بزرگی پول به طور یکجا در سرمایه‌گذاری یا طبقه دارایی خاص است. SIPها به میانگین‌گیری قیمت خرید سرمایه‌گذاری‌ها در طول زمان کمک می‌کنند و تأثیر نوسانات کوتاه‌مدت بازار را کاهش می‌دهند. سرمایه‌گذاری‌های یکجا در نقطه زمانی خاصی انجام می‌شوند بنابراین عملکرد آن‌ها به شرایط بازار در زمان سرمایه‌گذاری بستگی دارد. سرمایه‌گذاری‌های یکجا بالقوه در معرض ریسک بالاتر زیان هستند اما این با فرصت‌های بالقوه بالاتر همراه است. سرمایه‌گذار ممکن است زیان فوری تجربه کند اگر سرمایه‌گذاری در دوران رکود بازار انجام شود. سرمایه‌گذاری یکجا می‌تواند بازده بالاتری نسبت به SIPها ایجاد کند، با این حال، اگر بازار عملکرد خوبی داشته باشد و سرمایه‌گذاری‌های زیربنایی در طول زمانی که قیمت‌ها افزایش یافته خریداری شده باشند. SIPها همچنین رویکرد منظمی به سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند. آن‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تأثیر نوسانات بازار را کاهش دهند. عنصر روانی نیز وجود دارد که با تعهد به سرمایه‌گذاری مبلغ مشخصی در هر دوره باید در نظر گرفته شود. این مبلغ ممکن است هر دوره به طور خودکار برداشت شود اما سرمایه‌گذاران ممکن است آرامش روانی پیدا کنند زیرا به طور مداوم و پیوسته پول را برای استراتژی سرمایه‌گذاری کنار می‌گذارند.

مثال:

از SIP اکثر کارگزاری‌ها و شرکت‌های صندوق مشترک مانند Vanguard Investments، Fidelity و T. Rowe Price، SIPها را ارائه می‌دهند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند مبالغ نسبتاً کوچک مشارکت کنند. پرداخت‌ها می‌توانند به صورت دستی انجام شوند اما اکثر SIPها برای تأمین مالی خودکار، ماهانه، فصلی یا دوره دیگری که سرمایه‌گذار انتخاب می‌کند، تنظیم می‌شوند. سرمایه‌گذار باید حساب بازار پول یا حساب نقدشونده دیگری برای تأمین مالی طرح سرمایه‌گذاری سیستماتیک خود داشته باشد. T. Rowe Price محصول SIP خود را Automatic Buy می‌نامد. سرمایه‌گذاران می‌توانند پس از سرمایه‌گذاری اولیه برای ایجاد حساب، معمولاً ۱۰۰۰ یا ۲۵۰۰ دلار اما این معمولاً بسته به نوع حساب متفاوت است، مشارکت‌هایی به مبلغ حداقل ۱۰۰ دلار در ماه انجام دهند. این برای حساب‌های IRA و حساب‌های مشمول مالیات در دسترس است اما فقط برای خرید صندوق‌های مشترک، نه سهام.²³ پرداخت‌ها می‌توانند مستقیماً از حساب بانکی، حقوق یا حتی چک تأمین اجتماعی منتقل شوند. ممکن است محدودیت‌های خاصی با پرداخت‌های تأمین اجتماعی وجود داشته باشد اما اداره تأمین اجتماعی راهنمایی در مورد انواع حساب‌های قابل قبول ارائه می‌دهد.

آیا می‌توانم SIP را با مبلغ کوچک پول شروع کنم؟

بله، SIPها به افراد اجازه می‌دهند سرمایه‌گذاری را با مبالغ کوچک آغاز کنند و آن‌ها را برای طیف وسیعی از سرمایه‌گذاران قابل دسترس می‌کنند. حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری بسته به صندوق مشترک یا ارائه‌دهنده سرمایه‌گذاری متفاوت است.

چه ابزارهای سرمایه‌گذاری می‌توانند برای SIPها استفاده شوند؟

SIPها می‌توانند برای سرمایه‌گذاری در ابزارهای مختلف مانند صندوق‌های مشترک مانند صندوق‌های سهام، صندوق‌های بدهی، صندوق‌های ترکیبی یا صندوق‌های شاخص، ETFها و سایر محصولات سرمایه‌گذاری ارائه‌شده توسط مؤسسات مالی استفاده شوند.

آیا می‌توانم سرمایه‌گذاری‌های SIP خود را متوقف یا معلق کنم؟

بله، سرمایه‌گذاران انعطاف‌پذیری دارند تا سرمایه‌گذاری‌های SIP خود را در هر زمان متوقف یا معلق کنند. آن‌ها می‌توانند SIP را متوقف کنند یا به طور موقت آن را معلق کنند و بعداً بر اساس شرایط مالی یا اهداف سرمایه‌گذاری از سر بگیرند.

هزینه‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های SIP چیست؟

سرمایه‌گذاری‌های SIP ممکن است هزینه‌هایی مانند نسبت هزینه که هزینه‌های مدیریت صندوق را پوشش می‌دهد و هزینه‌های معاملاتی شامل شوند. این هزینه‌ها از مبلغ سرمایه‌گذاری کسر می‌شوند یا در ارزش خالص دارایی (NAV) ابزار سرمایه‌گذاری منعکس می‌شوند.

چه بازده‌هایی می‌توانم از SIPها انتظار داشته باشم؟

بازده SIPها تحت تأثیر عملکرد ابزار سرمایه‌گذاری زیربنایی است. SIPها پتانسیل تولید بازده جذاب در بلندمدت، به ویژه زمانی که در صندوق‌های مبتنی بر سهام سرمایه‌گذاری شوند، دارند. با این حال، بازده‌ها تابع نوسانات بازار هستند.

خط پایانی

طرح‌های سرمایه‌گذاری سیستماتیک رویکردی منظم به سرمایه‌گذاری هستند که به افراد اجازه می‌دهند مبلغ ثابتی را در فواصل منظم در ابزارهای سرمایه‌گذاری انتخاب‌شده سرمایه‌گذاری کنند. SIPها مزایایی مانند سرمایه‌گذاری منظم، انعطاف‌پذیری، پتانسیل میانگین‌گیری هزینه دلاری و فرصت شروع با مبالغ کوچک ارائه می‌دهند. آن‌ها راهی سیستماتیک و تدریجی برای سرمایه‌گذاری فراهم می‌کنند، تأثیر نوسانات بازار را کاهش می‌دهند و بالقوه انباشت ثروت بلندمدت ایجاد می‌کنند.