سازمان خودتنظیم‌گر (SRO) چیست؟

سازمان خودتنظیم‌گر (SRO) نهادی مانند یک سازمان غیردولتی است که قدرت ایجاد و اجرای مقررات و استانداردهای مستقل صنعتی و حرفه‌ای را به تنهایی دارد. در مورد SROهای مالی، مانند یک بورس سهام، اولویت حفاظت از سرمایه‌گذاران با برقراری قوانین، مقررات و تنظیم استانداردهای رویه‌هایی است که اخلاق، برابری و حرفه‌ای‌گری را ترویج می‌کنند.

نکات کلیدی

• سازمان خودتنظیم‌گر (SRO) نهادی است که قدرت تنظیم استانداردهای صنعتی و مقررات را از طریق تلاش‌های خود دارد.
• SROهای مؤثر قادر به ارائه استاندارد‌ها و اجرای آن‌ها بر اعضای خود هستند.
• اگرچه SROها می‌توانند خصوصی باشند، دولت همچنان می‌تواند سیاست‌های گسترده‌تر آن‌ها را دیکته کند.
• صنایع می‌توانند با هم متحد شوند و SROهای خود را راه‌اندازی کنند، که به آن‌ها اجازه می‌دهد رقابت‌پذیری و نگرانی‌های ایمنی را حفظ کنند اگر نظارت دولتی وجود نداشته باشد.
• نمونه‌های SROهای مالی شامل FINRA و بورس سهام نیویورک (NYSE) است.

درک سازمان‌های خودتنظیم‌گر (SROها)

اگرچه SROها سازمان‌های خصوصی هستند، همچنان تا حدی تحت تنظیمات تحمیل‌شده توسط دولت قرار دارند. با این حال، دولت برخی جنبه‌های نظارت صنعتی را به سازمان‌های خودتنظیم‌گر واگذار می‌کند. از آنجا که SRO نفوذ تنظیمی بر یک صنعت یا حرفه دارد، اغلب می‌تواند به عنوان ناظر برای جلوگیری از تقلب یا شیوه‌های غیرحرفه‌ای عمل کند. توانایی SRO برای اعمال قدرت تنظیمی از اعطای قدرت توسط دولت ناشی نمی‌شود. در عوض، SROها اغلب کنترل را از طریق مکانیسم‌های داخلی که جریان عملیات کسب‌وکار را تنظیم می‌کنند، به دست می‌آورند. قدرت همچنین ممکن است از توافق خارجی بین کسب‌وکارها ناشی شود. هدف این سازمان‌ها حاکمیت از درون در حالی که اجتناب از پیوندها با حاکمیت یک کشور است.

نکته:

هر قوانین یا مقررات دولتی قابل اعمال اعمال می‌شوند و در اولویت هستند در حالی که آن‌هایی که توسط SRO تنظیم شده‌اند، تکمیلی می‌شوند.

قدرت SROها

هنگامی که سازمان خودتنظیم‌گر مقررات و مفادهایی برای هدایت فعالیت تنظیم می‌کند، آن قوانین الزام‌آور هستند. عدم عمل در چارچوب مقررات داده‌شده می‌تواند عواقبی داشته باشد و شرکت باید آن قوانین را هنگام در نظر گرفتن پیوستن به SRO درک کند. علاوه بر این، SRO ممکن است استانداردهایی برای حرفه‌ای‌ها یا کسب‌وکارها برای برآورده کردن قبل از عضویت تنظیم کند، مانند داشتن زمینه آموزشی مشخص یا کار به شیوه‌ای که توسط صنعت اخلاقی محسوب می‌شود. عملکرد اضافی که توسط SRO انجام می‌شود، آموزش سرمایه‌گذاران در مورد شیوه‌های کسب‌وکار مناسب است. SRO اطلاعات ارائه می‌دهد و اجازه ورودی در هر زمینه علاقه یا نگرانی، که ممکن است شامل تقلب یا فعالیت‌های غیراخلاقی صنعتی دیگر باشد، می‌دهد. SRO همچنین ممکن است به سرمایه‌گذاران کمک کند تا نحوه کار سرمایه‌گذاری‌هایشان را درک کنند و در مورد روش‌هایی برای کاهش ریسک‌های بالقوه مرتبط با صنعت اوراق بهادار مشاوره دهد.

نمونه‌های SROها

بیشتر افراد از SROها شنیده‌اند، حتی اگر متوجه نشده باشند که سازمان مورد نظر خودتنظیم‌گر است. این‌ها شامل چندین بورس دارایی برجسته و نهادهای تنظیمی هستند، از جمله:

• بورس سهام نیویورک (NYSE)
• انجمن برنامه‌ریزی مالی (FPA)
• بورس هیئت تجارت شیکاگو (CBOT)
• شورای آمریکایی بیمه‌گذاران زندگی (ACLI)
• مقام تنظیم‌کننده صنعت مالی (FINRA)
• شرکت تسویه درآمد ثابت (FICC)
• شرکت تسویه گزینه‌ها (OCC)
• مؤسسه آمریکایی حسابداران عمومی گواهی‌شده (AICPA)

همچنین ممکن است سازمان‌های خودتنظیم‌گر خاص کشورهایی که خدمت می‌کنند، وجود داشته باشد، مانند سازمان تنظیم‌کننده صنعت سرمایه‌گذاری کانادا (IIROC) و انجمن صندوق‌های مشترک هند (AMFI). برخی صنایع همچنین ممکن است SROها ایجاد کنند با نمونه‌هایی مانند انجمن وکلای آمریکایی و مؤسسه عملیات نیروگاه‌های هسته‌ای (INPO).

مهم:

SROهای مالی ملزم به ارسال فرم ۱۹b-۴ به SEC قبل از هرگونه تغییر در قوانین خود هستند، به ویژه در مورد قوانین معاملاتی. در این ارسال، SRO باید قوانین جدید را برای کارکنان SEC توجیه کند و روشن کند که تغییر قانون بازارهای معاملاتی عادلانه را پشتیبانی می‌کند و حفاظت از سرمایه‌گذاران و رویه‌های نظارت لازم را فراهم می‌کند.¹

FINRA

به عنوان مثال، مقام تنظیم‌کننده صنعت مالی (FINRA) قدرت صدور مجوز به معامله‌گران اوراق بهادار را دارد. قدرت آن‌ها شامل توانایی ممیزی معامله‌گران و شرکت‌های مرتبط و اطمینان از رعایت استانداردهای فعلی است. هدف ترویج شیوه‌های اخلاقی صنعتی و بهبود شفافیت در بخش است.² FINRA همچنین بر داوری بین سرمایه‌گذاران، کارگزاران و طرف‌های درگیر دیگر نظارت می‌کند. این نظارت استانداردی برای رسیدگی به اختلافات مختلف ارائه می‌دهد اگرچه اقدامات شرکتی خارج از سیستم را نیز محدود می‌کند. FINRA سازمان دولتی نیست. در عوض، سازمان خصوصی است که توسط شرکت‌های عضو تشکیل شده است که شامل مؤسسات مالی مانند کارگزاران-معامله‌گران و حرفه‌ای‌های مالی هستند.² قوانین و مقرراتی که توسط FINRA ترویج و اجرا می‌شوند، بنابراین تحت چارچوب خودتنظیم‌گر هستند. قوانین یا دستورات دولتی تحت کنترل کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) قرار می‌گیرند. قوانین سطح فدرال یا ایالتی دولت بر هر مقررات خاص FINRA اولویت خواهند داشت.

SRO در کسب‌وکار به چه معناست؟

SRO مخفف "سازمان خودتنظیم‌گر" است. با SRO، اصول و قوانینی که سازمان را حاکم می‌کنند توسط اعضای آن فرموله و تصویب شده‌اند و اعضا موافق پایبندی به آن‌ها هستند یا با جریمه‌هایی مانند جریمه یا اخراج از سازمان مواجه می‌شوند. با این حال، SROها ممکن است تحت تنظیمات دولتی باشند.

سازمان خودتنظیم‌گر چه کاری می‌تواند انجام دهد؟

SRO معمولاً توسط گروه صنعتی یا حرفه‌ای برای نظارت بر فعالیت‌ها در آن صنعت یا حرفه تشکیل می‌شود. به این ترتیب، SROها می‌توانند اعضای خود را بر اساس قوانین و معیارهای برقرارشده بپذیرند، توبیخ کنند یا اخراج کنند. بنابراین SROها مکانیسم‌های نظارت، surveillance و اجرا برای اطمینان از مطابقت اعضا با استانداردهای خود دارند.

آیا FINRA تنها SRO مالی است؟

خیر. بسیاری از بورس‌های سهام و نهادهای حرفه‌ای دیگر در جهان مالی به عنوان SROها ساختار یافته‌اند. علاوه بر این، SROها خارج از مالی نیز وجود دارند.

آیا SEC یک SRO است؟

خیر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) یک نهاد تنظیمی فدرال ایجادشده توسط قانون کنگره است. بنابراین توسط قوانین اوراق بهادار فدرال حاکم می‌شود نه قوانین مبتنی بر عضویت. توجه کنید که SEC بر FINRA نظارت دارد و به عنوان سطح اول تجدیدنظر برای اقدامات آورده‌شده توسط FINRA عمل می‌کند.

نتیجه‌گیری

سازمان‌های خودتنظیم‌گر (SROها) استانداردهای صنعتی و مقررات را به تنهایی تنظیم می‌کنند. اگرچه استانداردهایی ارائه می‌دهند و آن‌ها را بر اعضای خود اجرا می‌کنند، ثانویه به استاندارد‌ها و قوانین تنظیم‌شده توسط دولت هستند. SROها به دنبال حفاظت از همه طرف‌های درگیر در زمینه‌های مختلف که در آن‌ها عمل می‌کنند، هستند.