کارگزار بورس چیست؟

کارگزار بورس یک حرفه‌ای مالی است که سفارشات را در بازار به نمایندگی از مشتریان اجرا می‌کند. کارگزاران بورس همچنین به عنوان نمایندگان ثبت‌شده (RR) یا مشاوران سرمایه‌گذاری شناخته می‌شوند. اکثر کارگزاران بورس برای یک شرکت کارگزاری فعالیت می‌کنند و معاملات را برای چندین مشتری فردی و نهادی مدیریت می‌کنند. کارگزاران بورس اغلب بر اساس کمیسیون پرداخت دریافت می‌کنند، اگرچه روش‌های جبران خسارت بسته به کارفرما متفاوت است.

دو نوع اصلی کارگزار بورس وجود دارد: کارگزاران خدمات کامل، که مشاوره سرمایه‌گذاری و مدیریت پرتفوی ارائه می‌دهند، و کارگزاران تخفیف، که عمدتاً معاملات را با هزینه‌های کمتر اجرا می‌کنند.

برای تبدیل شدن به یک کارگزار بورس، افراد معمولاً به حداقل مدرک کارشناسی در رشته مالی یا زمینه مرتبط نیاز دارند و باید در آزمون‌های صدور مجوز مانند سری 7 و سری 63 در ایالات متحده قبول شوند. جبران خسارت می‌تواند به طور گسترده‌ای متفاوت باشد، با درآمدهایی که اغلب از کمیسیون‌ها، هزینه‌ها یا حقوق‌ها بسته به شرکت به دست می‌آید.

در سال‌های اخیر، فناوری و پلتفرم‌های معاملاتی آنلاین نقش کارگزاران بورس را به طور قابل‌توجهی تغییر داده‌اند و بسیاری از عملکردهای معاملاتی معمول را به سیستم‌های خودکار منتقل کرده و هزینه‌های معاملاتی را برای مشتریان کاهش داده‌اند.

نکات کلیدی

• کارگزاران بورس سفارشات خرید و فروش را برای مشتریان اجرا می‌کنند و اغلب برای شرکت‌های کارگزاری کار می‌کنند.
• کارگزاران تخفیف آنلاین هزینه‌ها را با فرآیندهای معاملاتی خودکار کاهش داده‌اند.
• کارگزاران بورس باید توسط سازمان‌هایی مانند FINRA مجوز داشته باشند و مدارک خاصی داشته باشند.
• کارگزاران بورس عمدتاً از طریق کمیسیون‌ها و هزینه‌ها درآمد کسب می‌کنند، اما ممکن است حقوق و پاداش نیز دریافت کنند.
• در حالی که کارگزاران بورس بر معاملات تمرکز دارند، مشاوران مالی خدمات برنامه‌ریزی مالی گسترده‌تری ارائه می‌دهند.

نقش و مسئولیت‌های کارگزار بورس

برای خرید یا فروش سهام، به دسترسی به بورس‌های بزرگ مانند NYSE یا NASDAQ نیاز دارید. معامله نیازمند عضویت در این بورس‌ها یا بخشی از یک شرکت عضو است. شرکت‌های عضو و بسیاری از افرادی که برای آن‌ها کار می‌کنند به عنوان کارگزار یا دلال-کارگزار توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) مجوز دارند.

در گذشته، دسترسی به بازارهای سهام بسیار پرهزینه بود—فقط سرمایه‌گذاران با دارایی بالا و نهادی بزرگ، مانند مدیران صندوق‌های بازنشستگی، می‌توانستند آن را تحمل کنند. آن‌ها از کارگزاران خدمات کامل استفاده می‌کردند و ممکن بود صدها دلار برای اجرای یک معامله پرداخت کنند.

حقیقت مهم: در حالی که یک سرمایه‌گذار فردی می‌تواند سهام را مستقیماً از شرکتی که آن‌ها را صادر می‌کند خریداری کند، کار با یک کارگزار بورس بسیار ساده‌تر است.

ظهور اینترنت به کارگزاران تخفیف اجازه داد تا دسترسی ارزان، سریع و خودکار به بازار آنلاین را ارائه دهند. برنامه‌هایی مانند Robinhood و SoFi اکنون به سرمایه‌گذاران خرد خدمت می‌کنند و به آن‌ها امکان خرید سهام کسری را می‌دهند. امروزه اکثر حساب‌ها در بازارها توسط صاحبان حساب مدیریت می‌شوند و توسط کارگزاران تخفیف نگهداری می‌شوند.

شرکت‌های کارگزاری و شرکت‌های دلال-کارگزار اغلب به عنوان کارگزاران بورس شناخته می‌شوند. این شامل کارگزاران خدمات کامل و تخفیف است که بدون ارائه مشاوره سرمایه‌گذاری شخصی معاملات را انجام می‌دهند. اکثر کارگزاران آنلاین کارگزاران تخفیف هستند، حداقل در سطوح خدماتی پایه خود، که در آن معاملات به صورت رایگان یا با کمیسیون ثابت کم اجرا می‌شوند. بسیاری از کارگزاران آنلاین مشاوران رباتیک ارائه می‌دهند که فرآیند خرید و فروش را خودکار می‌کنند.

کارگزاران بورس چگونه امروزه فعالیت می‌کنند

کارگزارانی که توسط شرکت‌های کارگزاری تخفیف استخدام شده‌اند ممکن است به عنوان نمایندگان تلفنی (معروف به کارگزاران صوتی) کار کنند که برای پاسخ به سوالات کوتاه در دسترس هستند یا به عنوان افسران شعبه در یک مکان فیزیکی فعالیت کنند. آن‌ها همچنین ممکن است با مشتریانی که در رده‌های ممتاز کارگزار آنلاین اشتراک دارند، مشورت کنند.

تعداد نسبتاً کمتری از کارگزاران بورس برای بانک‌های سرمایه‌گذاری یا شرکت‌های کارگزاری تخصصی کار می‌کنند. این شرکت‌ها سفارشات بزرگ و تخصصی را برای مشتریان نهادی و افراد با دارایی بالا (HNWI) مدیریت می‌کنند.

توسعه اخیر دیگر در خدمات کارگزاری، معرفی مشاوران رباتیک است، برنامه‌هایی که از تکنیک‌های سرمایه‌گذاری الگوریتمی از طریق رابط‌های وب یا برنامه‌های موبایل اجرا می‌شوند. تعامل فردی حداقل است و هزینه‌ها را پایین نگه می‌دارد.

مهم برنامه‌های تلفن همراه مانند Robinhood و SoFi به سرمایه‌گذاران خرد پاسخ می‌دهند و حتی خرید سهام کسری را امکان‌پذیر می‌کنند.

آموزش ضروری برای کارگزاران بورس مشتاق

مدرک کارشناسی در مالی یا مدیریت بازرگانی معمولاً برای کارگزاران بورس مورد نیاز است. درک قوی از قوانین و مقررات مالی، روش‌های حسابداری، اصول اقتصاد و ارز، برنامه‌ریزی مالی و پیش‌بینی مالی همگی برای کار در این زمینه مفید هستند.

مدارک جهانی نیز به طور فزاینده‌ای به عنوان نشانه‌هایی از مشروعیت و آگاهی مالی مورد توجه قرار می‌گیرند. مثال‌ها شامل گواهینامه برنامه‌ریز مالی معتبر (CFP) و تحلیلگر مالی خبره (CFA) هستند.

حقیقت سریع اکثر کارگزاران بورس موفق دارای مهارت‌های بین‌فردی استثنایی هستند و می‌توانند روابط فروش قوی، دانش بازار و مهارت‌های سرمایه‌گذاری را حفظ کنند.

مجوزهای مورد نیاز برای تبدیل شدن به کارگزار بورس

در ایالات متحده، کارگزاران ثبت‌شده باید مجوزهای سری 7 و سری 63 یا 66 FINRA را داشته باشند و توسط یک شرکت سرمایه‌گذاری ثبت‌شده حمایت شوند. کارگزاران کف در ایالات متحده همچنین باید عضو بورس سهامی باشند که در آن کار می‌کنند.

در کانادا، کارگزاران بورس آینده باید در حال حاضر توسط یک شرکت کارگزاری استخدام شوند و دوره‌های Canadian Securities Course (CSC)، Conduct and Practices Handbook (CPH) و برنامه آموزشی 90 روزه مشاور سرمایه‌گذاری (IATP) را تکمیل کنند.

در هنگ‌کنگ، متقاضیان باید برای یک شرکت کارگزاری دارای مجوز کار کنند و سه آزمون از موسسه اوراق بهادار هنگ‌کنگ (HKSI) را قبول شوند. کسانی که آزمون را قبول می‌شوند همچنان باید توسط نهاد نظارتی مالی تأیید شوند تا مجوز دریافت کنند.

در سنگاپور، موسسه بانکداری و مالی نه ماژول مختلف را مدیریت می‌کند در حالی که کالج بیمه سنگاپور پنج ماژول را مدیریت می‌کند. مقام پولی سنگاپور (MAS) و بورس سنگاپور (SGX) دارای اختیار صدور مجوز هستند.

در بریتانیا، کارگزاری سهام به شدت تنظیم می‌شود و کارگزاران باید مدارکی از سازمان رفتار مالی (FCA) کسب کنند. مدارک دقیق به وظایف خاص مورد نیاز کارگزار و کارفرما بستگی دارد.

درآمد کارگزاران بورس: بینش‌های حقوق

قبل از اینکه به اعداد واقعی بپردازیم، بیایید در مورد انواع پرداختی که یک کارگزار بورس ممکن است دریافت کند صحبت کنیم. یکی از راه‌های اصلی کسب درآمد کارگزاران بورس از طریق کمیسیون‌هاست. هر زمان که یک کارگزار اوراق بهاداری را به نمایندگی از مشتریان خود خرید یا فروش می‌کند، کمیسیونی دریافت می‌کند که معمولاً درصدی از ارزش معامله است. علاوه بر کمیسیون‌ها، کارگزاران بورس ممکن است هزینه‌های مختلفی برای خدمات خود دریافت کنند. این‌ها می‌توانند شامل هزینه‌های نگهداری حساب، هزینه‌های مشاوره و هزینه‌های خدمات خاص مانند برنامه‌ریزی مالی یا تحقیقات سرمایه‌گذاری باشند.

کارگزاران بورسی که توسط مؤسسات مالی بزرگ‌تر یا شرکت‌های کارگزاری استخدام شده‌اند اغلب حقوق پایه‌ای همراه با پاداش‌های مبتنی بر عملکرد دریافت می‌کنند. حقوق، پرداخت ثابت را ارائه می‌دهد، در حالی که پاداش‌ها به اهداف فروش، جذب مشتریان یا رسیدن به اهداف عملکرد بستگی دارند.

طبق Salary.com، میانگین حقوق کارگزار بورس در ایالات متحده تا ژوئیه 2024، 161,399 دلار بود. محدوده حقوق متوسط بین حدود 122,000 دلار در سال تا 188,000 دلار در سال است. 10 درصد بالای کارگزاران بورس سالانه بیش از 213,000 دلار درآمد داشتند.

کارگزار بورس در مقابل مشاور مالی: تفاوت‌های کلیدی

کارگزار بورس عمدتاً بر خرید و فروش اوراق بهادار مانند سهام و اوراق قرضه به نمایندگی از مشتریان خود تمرکز دارد. از سوی دیگر، مشاور مالی طیف گسترده‌تری از خدمات برنامه‌ریزی مالی ارائه می‌دهد. مشاوران مالی به مشتریان در برنامه‌ریزی مالی جامع کمک می‌کنند که شامل برنامه‌ریزی بازنشستگی، مشاوره مالیاتی، برنامه‌ریزی املاک، نیازهای بیمه و بودجه‌بندی می‌شود.

مشاوران مالی رویکرد جامع‌تری به مدیریت سلامت مالی مشتری دارند. مشاور مالی به طور کلی به احتمال زیاد به مشتریان در دستیابی به اهداف مالی بلندمدت کمک می‌کند، در حالی که کارگزار بورس در اجرای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت مفیدتر است. مشاوران مالی معمولاً هزینه‌هایی بر اساس دارایی‌های مدیریت‌شده یا نرخ‌های ساعتی دریافت می‌کنند، در حالی که پرداخت کارگزاران بورس متفاوت است.

تفاوت کلیدی بین کارگزار بورس و مشاور مالی در دامنه و ماهیت خدماتی است که ارائه می‌دهند. در حالی که کارگزاران بورس بر معاملات خاص در بازار تمرکز دارند، مشاوران مالی در استراتژی و برنامه‌ریزی مالی کلی مشغول هستند. توجه داشته باشید که یک کارگزار بورس می‌تواند مشاور مالی باشد (با مدارک لازم)، و یک مشاور مالی همچنین می‌تواند کارگزار بورس باشد (باز هم، با مدارک مناسب).

کارگزاران بورس چه می‌کنند؟

کارگزاران بورس به عنوان واسطه بین بازارها (مانند بورس‌ها) و عموم سرمایه‌گذار عمل می‌کنند. کارگزاران سفارشات مشتریان را می‌گیرند و سعی می‌کنند آن‌ها را با بهترین قیمت ممکن پر کنند. در ازای آن، آن‌ها هزینه‌ای به نام کمیسیون کسب می‌کنند. امروزه، بسیاری از کارگزاران بورس به مشاوران مالی یا برنامه‌ریزان تبدیل شده‌اند زیرا پلتفرم‌های کارگزاری آنلاین به کاربران اجازه می‌دهند سفارشات خود را از طریق وب یا برنامه موبایل وارد کنند.

تفاوت بین کارگزار تخفیف و خدمات کامل چیست؟

به طور سنتی، یک کارگزار تخفیف فقط به نمایندگی از مشتریان خرید و فروش می‌کرد. در مقابل، یک کارگزار خدمات کامل طیف گسترده‌تری از خدمات مالی مانند تحقیقات، مشاوره، مدیریت پرتفوی و غیره ارائه می‌داد. امروزه، از آنجا که کارگزاری‌های آنلاین کمیسیون‌ها را به صفر رسانده‌اند، کارگزاران تخفیف با ارائه تحقیقات و سایر خدمات علاوه بر اجرای صرف، خود را متمایز کرده‌اند.

کارگزاران بورس چگونه معاملات را اجرا می‌کنند؟

کارگزاران بورس با قرار دادن سفارشات به نمایندگی از مشتریان از طریق بورس‌های سهام یا پلتفرم‌های معاملاتی الکترونیکی، معاملات را اجرا می‌کنند. این سفارشات می‌توانند سفارشات بازار (بلافاصله در قیمت‌های جاری اجرا می‌شوند) یا سفارشات محدود (در قیمت‌های مشخص‌شده اجرا می‌شوند) باشند. مشتری ممکن است انتخاب کند که این سفارشات در چه سطحی قرار گیرند یا ممکن است انتخاب کند که کارگزار بورس به نمایندگی از او تصمیم بگیرد.

آیا کارگزاران بورس به اطلاعات داخلی دسترسی دارند؟

خیر، کارگزاران بورس از استفاده از اطلاعات داخلی برای معاملات منع شده‌اند زیرا این کار غیرقانونی است و به عنوان تقلب در اوراق بهادار محسوب می‌شود. آن‌ها به اطلاعات عمومی و تحقیقات وابسته هستند. به خاطر داشته باشید که کارگزاران بورس ممکن است به اطلاعات داخلی دسترسی داشته باشند اما از کسب سود از این اطلاعات منع شده‌اند.

نتیجه‌گیری

کارگزاران بورس به عنوان واسطه بین سرمایه‌گذاران و بورس‌ها عمل می‌کنند و در عین حال استراتژی‌های سرمایه‌گذاری شخصی‌سازی‌شده ارائه می‌دهند. آن‌ها باید توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی مجوز داشته باشند و معمولاً مدرک دانشگاهی در مالی یا مدیریت بازرگانی دارند.

از آنجا که پلتفرم‌های کارگزاری آنلاین و مشاوران رباتیک نیاز به اجرای سنتی سفارشات را کاهش داده‌اند، بسیاری از کارگزاران بورس اکنون بر نقش‌های مشاوره‌ای تمرکز دارند و خدمات برنامه‌ریزی مالی گسترده‌تری مشابه مشاوران مالی ارائه می‌دهند. فناوری همچنین با فعال کردن سرمایه‌گذاری خرد و خرید سهام کسری، خدمات را برای سرمایه‌گذاران خرد قابل دسترس‌تر کرده است.