معاملات نوسانی چیست؟

معاملات نوسانی به دنبال کسب سود از حرکات قیمتی کوتاه‌مدت تا میان‌مدت است. معامله‌گران نوسانی تلاش می‌کنند تا نقاط حمایت یا مقاومت را شناسایی کنند و زمانی وارد معامله شوند که روند مخالف (countertrend) پایان یابد و روند غالب از سر گرفته شود.

برخلاف معامله‌گران روزانه (day traders) که معمولاً معاملات متعددی انجام می‌دهند و تمام موقعیت‌های خود را در پایان هر روز می‌بندند، معامله‌گران نوسانی به دنبال حرکات بزرگ‌تر هستند و موقعیت‌های خود را برای دوره‌های طولانی‌تری نگه می‌دارند.

نکات کلیدی

• معاملات نوسانی به حرکات قیمتی کوتاه‌مدت تا میان‌مدت در بازه‌های چند روز تا چند هفته تمرکز دارد.
• ابزارهای تحلیل تکنیکال شامل اسیلاتورهای مومنتوم مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) و شاخص همگرایی-واگرایی میانگین متحرک (MACD) هستند.
• اکثر معامله‌گران نوسانی، معامله‌گران فردی هستند، نه سرمایه‌گذاران نهادی.

درک معاملات نوسانی

اصل اساسی معاملات نوسانی از این واقعیت ناشی می‌شود که بازارها به‌ندرت به‌صورت مستقیم صعود یا نزول می‌کنند. در عوض، آن‌ها به‌صورت نوسانی بالا و پایین می‌روند تا به مقصد خود برسند. در این مسیر، در یک روند صعودی، اوج‌های بالاتر و کف‌های بالاتر و در یک روند نزولی، اوج‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر ایجاد می‌کنند. این امر به دلیل روان‌شناسی بازار است که به‌طور طبیعی نوساناتی را ایجاد می‌کند، زیرا معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به‌طور مداوم اقدام و واکنش نشان می‌دهند.

یکی از کلیدهای موفقیت در معاملات نوسانی، استفاده از تحلیل تکنیکال برای درک چرخه‌ها و الگوهای بازار به‌منظور شناسایی نقاط بازگشت در این حرکات مخالف روند است. ابزارهای رایج شامل میانگین‌های متحرک، اسیلاتورهای مومنتوم مانند شاخص قدرت نسبی (RSI)، شاخص MACD و سطوح حمایت و مقاومت شکل‌گرفته توسط رفتار قیمت هستند.

معامله‌گران نوسانی تلاش می‌کنند در سطوح کلیدی حمایت و مقاومت وارد موقعیت شوند، و بسیاری ترجیح می‌دهند تا بازگشت روند شروع شود قبل از ورود به معامله. آن‌ها همچنین اهداف مشخصی برای معامله دارند و اغلب به دنبال خروج درست قبل یا همزمان با پایان حرکت هستند. در حالی که بسیاری از معامله‌گران نوسانی سهام پرنوسان با تغییرات قیمتی گسترده را هدف قرار می‌دهند، برخی دیگر سهام با روندهای پایدارتر را انتخاب می‌کنند.

از آنجا که معامله‌گران نوسانی به دنبال ورود در نقاط بازگشت هستند و معمولاً اهداف سود مشخصی دارند، ارزیابی نسبت ریسک به پاداش (risk/reward ratio) هر معامله ضروری است. در حالی که یک معامله‌گر روند ممکن است در بازار صعودی وارد شود و تا زمانی که بازار صعود می‌کند موقعیت را نگه دارد، معامله‌گران نوسانی باید از قبل دقیقاً مشخص کنند که کجا وارد و خارج می‌شوند و یک دستور توقف ضرر (stop-loss) محدود برای به حداقل رساندن زیان‌ها قرار دهند.

برای مثال، بسته به نسبت برد به باخت یک روش خاص، بسیاری از معامله‌گران نوسانی ریسک 1 دلار به ازای هر سهم را در معامله‌ای بدون انتظار منطقی برای کسب 3 دلار از برد قبول نمی‌کنند. از سوی دیگر، ریسک 1 دلار برای کسب تنها 0.75 دلار عاقلانه نیست، مگر اینکه نسبت برد به باخت بسیار بالا باشد.

نکته مهم

معاملات نوسانی جایگاه میانی بین معاملات روزانه و معاملات موقعیت (position trading) را اشغال می‌کند، که بیشتر بر اساس اصول بنیادی است و شامل نگه داشتن موقعیت‌ها برای هفته‌ها یا ماه‌ها است.

استراتژی‌های معاملات نوسانی

• بازگشت‌های روند (Trend Pullbacks) : همان‌طور که گفته می‌شود، «روند دوست شماست». به همین دلیل، ورود به یک بازگشت کوتاه‌مدت از یک روند قوی، درست زمانی که بازگشت می‌کند و روند غالب از سر گرفته می‌شود، یکی از موفق‌ترین استراتژی‌های معاملات نوسانی است. در اوایل یک روند، معامله‌گران نوسانی ممکن است به دنبال ورود در تماس با میانگین متحرک 8 روزه باشند، در حالی که دیگران ممکن است منتظر جهش از میانگین متحرک 20 روزه بمانند.
• معاملات حمایت و مقاومت (Support and Resistance Trading) : این استراتژی سطوح قیمتی کلیدی را شناسایی می‌کند که در آن دارایی قبلاً با مقاومت یا حمایت مواجه شده است. معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌ها به جهش از این سطوح ادامه خواهند داد و بنابراین نقاط ورود و خروج را در مناطق حمایت و مقاومت تعیین می‌کنند.
• معاملات شکست (Breakout Trading) : رویکرد شکست، دارایی‌هایی را هدف قرار می‌دهد که تثبیت قیمتی قابل‌توجهی در یک محدوده باریک نشان می‌دهند و زمانی وارد معامله می‌شوند که قیمت‌ها از سطوح مقاومت بالا یا از سطوح حمایت پایین می‌شکنند.
• بازگشت فیبوناچی (Fibonacci Retracement) : پس از یک حرکت قیمتی قابل‌توجه، معامله‌گران ممکن است انتظار یک بازگشت جزئی را داشته باشند قبل از اینکه قیمت حرکت اولیه خود را از سر بگیرد. بازگشت فیبوناچی از نسبت‌های «طلایی» 23.6٪، 38.2٪، 61.8٪ و 161.8٪ برای یافتن نقاط بازگشت بالقوه استفاده می‌کند. سطوح فیبوناچی زمانی که با سایر حمایت‌ها یا مقاومت‌ها، مانند میانگین‌های متحرک یا بازگشت‌های قبلی، هم‌راستا شوند، سیگنال‌های قوی‌تری ارائه می‌دهند.
• الگوهای نموداری (Chart Patterns) : معامله‌گران نوسانی با تجربه، الگوهای نموداری خاصی را شناسایی می‌کنند که نشان‌دهنده بازگشت‌ها یا ادامه روندها هستند و نقاط ورود داخلی را ارائه می‌دهند که ریسک را با نشان دادن واضح زمان شکست معامله محدود می‌کنند. این‌ها شامل الگوهای سر و شانه، قله‌ها و کف‌های دوگانه، و پرچم‌ها و مثلث‌های متقارن هستند.

واقعیت مهم:

اگرچه از اعداد فیبوناچی مشتق نشده‌اند، سطوح 50٪ و 100٪ اغلب به همان اندازه مهم تلقی می‌شوند.

نمونه‌ای از معاملات نوسانی

بیایید یک معامله نوسانی فرضی در شرکت اپل (AAPL) را بر اساس نمودار قیمتی بررسی کنیم: یک معامله‌گر نوسانی با تجربه در حال رصد سهام اپل بوده است. سهام در حال معامله در یک محدوده جانبی، تقریباً بین 185 تا 195 دلار، بوده و در ماه‌های ژوئن و ژوئیه یک الگوی فنجان و دسته صعودی کلاسیک تشکیل داده است. این الگو نشان‌دهنده یک شکست صعودی است و معامله‌گر به دنبال فرصتی برای ورود به موقعیت خرید (long position) در حرکت بالای اوج کوتاه‌مدت شکل‌گرفته در اواخر ژوئیه است.

قبل از تعهد به معامله، معامله‌گر عوامل تکنیکال دیگر را تجزیه و تحلیل می‌کند:

• آن‌ها تأیید می‌کنند که روند بلندمدت از حداقل ماه مه صعودی بوده است، با افزایش سهام از زیر 165 دلار به محدوده فعلی.
• بازگشت کم‌عمق مستطیلی پس از رالی نشان‌دهنده تجمع است، بدون اینکه خریداران یا فروشندگان کنترل قاطعی داشته باشند.
• حجم معاملات نسبتاً پایدار به نظر می‌رسد.
• سهام بالای میانگین‌های متحرک اصلی خود نگه داشته شده است.

در اواسط ژوئیه، معامله‌گر متوجه یک شکست احتمالی می‌شود، با AAPL که با افزایش حجم به‌طور قاطعانه بالای 195 دلار حرکت می‌کند. این سیگنال تکنیکال با سایر مشاهدات آن‌ها هم‌راستا است، بنابراین آن‌ها در 196 دلار وارد موقعیت خرید می‌شوند و یک دستور توقف ضرر در حدود 185 دلار (کمی پایین‌تر از کف الگوی دسته) تنظیم می‌کنند. سپس سهام بیش از 15٪ رالی می‌کند قبل از اینکه تثبیت شود.

معامله‌گر یک هدف سود بین 205 تا 210 دلار تعیین می‌کند. همان‌طور که پیش‌بینی شده بود، AAPL روند صعودی قوی خود را در طول تابستان ادامه می‌دهد، از هدف قیمتی اولیه فراتر می‌رود و تا اوایل سپتامبر به 230 دلار می‌رسد. به جای خروج از معامله در هدف اولیه، آن‌ها تصمیم می‌گیرند توقف ضرر خود را بالا ببرند و از مومنتوم استفاده کنند، با استفاده از میانگین متحرک 20 روزه به‌عنوان توقف دنبال‌کننده.

تا اواسط سپتامبر، AAPL نشانه‌هایی از ضعف را نشان می‌دهد و از اوج خود عقب‌نشینی می‌کند. این اولین بازگشت قابل‌توجه از زمان شکست است، اما سهام در حدود 216 دلار (که به‌عنوان خط افقی آبی در نمودار قابل مشاهده است) حمایت می‌یابد. هنگامی که سهام در اوایل اکتبر به سمت 230 دلار دوباره رالی می‌کند، معامله‌گر نشانه‌های هشداردهنده‌ای را تشخیص می‌دهد:

• رالی اوج جدیدی بالاتر از اوج سپتامبر ایجاد نمی‌کند.
• شاخص‌های تکنیکال مانند RSI واگرایی منفی نشان می‌دهند.
• حجم در رالی کمتر از زمان پیشرفت اولیه است.

هنگامی که AAPL در اواسط اکتبر به زیر سطح حمایت 216 دلار می‌رسد، معامله‌گر در 215 دلار از موقعیت خود خارج می‌شود و سودی 19 دلاری به ازای هر سهم، یا 9.7٪، کسب می‌کند.

نکته مهم

معامله‌گران نوسانی اغلب از چندین شاخص برای تأیید استفاده می‌کنند. یک معامله‌گر ممکن است تصمیم به ورود به موقعیت خرید بگیرد زمانی که سهام به سطوح بیش‌فروش در شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌رسد، واگرایی مثبت با MACD نشان می‌دهد و همچنین به یک سطح حمایت قابل‌توجه نزدیک می‌شود.

مزایا و معایب معاملات نوسانی

مزایا :

• فشار زمانی کمتر نسبت به معاملات روزانه
• به حداکثر رساندن پتانسیل سود کوتاه‌مدت با بهره‌گیری از بخش عمده نوسانات بازار
• می‌تواند صرفاً به تحلیل تکنیکال وابسته باشد و فرآیند را ساده‌تر کند
• از محدودیت‌های معامله‌گر الگویی روزانه (pattern day trader) اجتناب می‌کند

معایب :

• موقعیت‌های معاملات نوسانی در معرض ریسک بازار در طول شب و آخر هفته قرار دارند
• بازگشت‌های ناگهانی می‌توانند به زیان‌های قابل‌توجه منجر شوند
• ممکن است روندهای بلندمدت‌تر را به نفع حرکات کوتاه‌مدت‌تر از دست بدهد
• نسبت به سرمایه‌گذاری بلندمدت به زمان بیشتری نیاز دارد

نتیجه‌گیری

معاملات نوسانی از تحلیل تکنیکال و جریان و نوسان طبیعی بازار برای کسب سود استفاده می‌کند. با شناسایی مناطق حمایت و مقاومت در یک روند یا تثبیت، معامله‌گران نوسانی موقعیت‌ها را برای چند روز یا چند هفته نگه می‌دارند تا از مومنتوم روند به‌طور کامل بهره ببرند.

برخلاف سرمایه‌گذاران بلندمدت که کاهش‌های طولانی‌مدت را تحمل می‌کنند یا معامله‌گران روزانه که نوسانات دقیقه‌ای را دنبال می‌کنند، معامله‌گران نوسانی جایگاه میانی را اشغال می‌کنند. با این حال، معاملات نوسانی به مهارت تکنیکال و خویشتن‌داری عاطفی نیاز دارد—معامله‌گران باید استراتژی‌های از پیش تعیین‌شده را دنبال کنند و به جای تسلیم شدن به امید، ترس یا طمع، زمانی که موقعیت‌ها علیه آن‌ها حرکت می‌کنند، اقدام کنند.