اخبار
تجزیه و تحلیل بخشی چیست؟
تجزیه و تحلیل بخشی یک سبد سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که چه مقدار از وزن دارایی‌ها به کدام بخش‌های صنعتی تخصیص یافته است.
تجزیه و تحلیل بخشی، توزیع سرمایه‌گذاری‌های یک سبد سرمایه‌گذاری در میان بخش‌های مختلف صنعتی است. این تجزیه و تحلیل به صورت درصدی بیان می‌شود و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تخصیص دارایی و تنوع‌بخشی خود را درک کنند.
تجزیه و تحلیل بخشی، ترکیب بخش‌های صنعتی، مانند فناوری یا مراقبت‌های بهداشتی، که توسط یک صندوق یا سبد سرمایه‌گذاری نگهداری می‌شود، است و معمولاً به صورت درصدی بیان می‌گردد. تعیین بخش‌ها می‌تواند بسته به معیارهای سرمایه‌گذاری صندوق و هدف کلی آن متفاوت باشد.
نکات کلیدی
- تجزیه و تحلیل بخشی یک سبد سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که چه مقدار از وزن دارایی‌ها به کدام بخش‌های صنعتی تخصیص یافته است.
- بخش‌ها طبقه‌بندی‌های گسترده‌ای مانند کالاهای مصرفی اساسی، مراقبت‌های بهداشتی یا فناوری هستند.
- یک سبد سرمایه‌گذاری خوب تنوع‌یافته شامل سرمایه‌گذاری در چندین بخش است.
سرمایه‌گذاری بخشی
تجزیه و تحلیل بخشی می‌تواند به یک سرمایه‌گذار کمک کند تا تخصیص‌های سرمایه‌گذاری یک صندوق را مشاهده کند. شرکت‌های صندوق به طور منظم گزارش‌های بخشی را در مواد بازاریابی خود ارائه می‌دهند. سرمایه‌گذاری بخشی می‌تواند بر سرمایه‌گذاری‌ها در صندوق تأثیر بگذارد. یک صندوق ممکن است بخش خاصی مانند فناوری را هدف قرار دهد یا به دنبال تنوع‌بخشی در میان بخش‌های متعدد باشد. برخی صندوق‌ها ممکن است محدودیت‌هایی بر سرمایه‌گذاری‌های بخشی داشته باشند. این امر ممکن است در صندوق‌های متمرکز بر محیط زیست، اجتماعی و حاکمیت شرکتی (ESG) رخ دهد. این صندوق‌ها به دنبال حذف صنایع یا شرکت‌هایی هستند که سرمایه‌گذاران آن‌ها به دلایل مختلف، مانند تولیدکنندگان تنباکو یا شرکت‌های اکتشاف نفت، آن‌ها را نامطلوب می‌دانند.
نکته مهم:
یک صندوق بخشی، ۱۰۰٪ را به یک بخش مشخص، مانند مراقبت‌های بهداشتی، فناوری یا انرژی، تخصیص می‌دهد.
GICS
استاندارد طبقه‌بندی صنعت جهانی، که به عنوان GICS نیز شناخته می‌شود، استاندارد اصلی صنعت مالی برای تعریف طبقه‌بندی‌های بخشی است. GICS توسط ارائه‌دهندگان شاخص MSCI و S&P Dow Jones توسعه یافته است. سلسله‌مراتب آن با ۱۱ بخش آغاز می‌شود که می‌تواند به ۲۵ گروه صنعتی، ۷۴ صنعت و ۱۶۳ زیرصنعت تقسیم شود. این استاندارد از یک سیستم کدگذاری پیروی می‌کند که به هر شرکت عمومی معامله‌شده در بازار، کدی از هر گروه割り می‌دهد.¹
۱۱ بخش
یازده بخش تعریف‌شده توسط GICS عبارتند از:¹
- انرژی
- مواد
- صنعتی
- کالاهای مصرفی اختیاری
- کالاهای مصرفی اساسی
- مراقبت‌های بهداشتی
- مالی
- فناوری اطلاعات
- خدمات مخابراتی
- خدمات عمومی
- املاک و مستغلات
تنوع‌بخشی
یک سبد سهام تنوع‌یافته، سهام را در اکثر بخش‌های GICS نگهداری می‌کند. تنوع‌بخشی در بخش‌های سهام به کاهش ریسک‌های خاص یا غیرسیستماتیک ناشی از عواملی که صنایع خاص یا شرکت‌های درون یک صنعت را تحت تأثیر قرار می‌دهند، کمک می‌کند. شاخص‌های بخشی می‌توانند توسط سرمایه‌گذارانی که به دنبال سرمایه‌گذاری در چشم‌اندازهای رشد یک بخش واحد هستند، استفاده شوند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌های شاخص غیرفعال را ارائه می‌دهند که به دنبال بازتولید هر یک از یازده بخش GICS هستند. صندوق شاخص فناوری اطلاعات ونگارد مثالی از یک صندوق متقابل مدیریت‌شده غیرفعال است که holdings شاخص MSCI US Investable Market Information Technology 25/50 را بازتولید می‌کند.²
قاعده پنج درصد چیست؟
یک سبد سرمایه‌گذاری خوب تنوع‌یافته شامل هرچه تعداد بیشتری بخش است و بودجه‌های زیادی را در یک بخش واحد یا بخش‌های مرتبط متمرکز نمی‌کند. سرمایه‌گذاران می‌توانند قاعده پنج درصد را با صندوق‌های بخشی به کار گیرند. برای تنوع‌بخشی در بخش‌های تخصصی، مانند بیوتکنولوژی، املاک تجاری یا معدن‌کاران طلا، سرمایه‌گذاران تخصیص خود را به ۵٪ یا کمتر برای هر کدام نگه می‌دارند.
چه صنایعی در بخش انرژی گنجانده شده‌اند؟
بخش انرژی شامل شرکت‌هایی است که نفت، گاز، زغال‌سنگ و سوخت‌های قابل مصرف را از طریق اکتشاف و تولید، پالایش و بازاریابی، و ذخیره‌سازی و حمل‌ونقل هدف قرار می‌دهند. این بخش همچنین شامل شرکت‌هایی است که تجهیزات و خدمات نفت و گاز را ارائه می‌دهند.³
شرکت‌ها چگونه تحت GICS طبقه‌بندی می‌شوند؟
هر شرکت بر اساس فعالیت تجاری اصلی خود در سطح زیرصنعت، طبقه‌بندی GICSمی‌شود. MSCI و شاخص‌های S&P Dow Jones از درآمدها و سودها برای تعیین تجارت اصلی یک شرکت استفاده می‌کنند.⁴
نتیجه‌گیری
بخش‌ها طبقه‌بندی‌های گسترده‌ای مانند کالاهای مصرفی اساسی، مراقبت‌های بهداشتی یا فناوری هستند. استاندارد طبقه‌بندی صنعت جهانی، استاندارد اصلی صنعت مالی برای تعریف طبقه‌بندی‌های بخشی است. تجزیه و تحلیل بخشی یک سبد سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که چه مقدار از وزن دارایی‌ها به کدام بخش‌های صنعتی تخصیص یافته است و معمولاً به صورت درصدی بیان می‌شود.