بازده SEC چیست؟

بازده ۳۰ روزه SEC معیاری حیاتی برای مقایسه صندوق‌های اوراق قرضه است و محاسبه استانداردی را به عنوان الزام کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارائه می‌دهد. این بازده بر اساس سود سهام و بهره، منهای هزینه‌ها، در یک دوره ۳۰ روزه اخیر است. این بازده دید شفافی از درآمد بالقوه سالانه به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد و به تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری آگاهانه کمک می‌کند.

نکات کلیدی

• بازده SEC محاسبه استانداردی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد عملکرد صندوق‌های اوراق قرضه را به طور منصفانه مقایسه کنند.
• این بازده درآمد از سود سهام و بهره منهای هزینه‌ها را در یک دوره ۳۰ روزه منعکس می‌کند و سالانه‌سازی می‌شود تا بازده‌های بالقوه سالانه را نشان دهد.
• تفاوت‌های بین بازده SEC و بازده توزیع باید مورد توجه قرار گیرد زیرا اطلاعات درآمد متمایزی را منتقل می‌کنند.
• فرمول بازده SEC شامل چهار متغیر کلیدی است: درآمد، هزینه‌ها، سهام واجد شرایط برای توزیع، و حداکثر قیمت سهام.
• صندوق‌ها ملزم به افشای بازده SEC هستند و این امر آن را به معیاری قابل اعتماد برای پیش‌بینی‌های درآمد آینده تبدیل می‌کند.

نحوه کار بازده SEC

بازده SEC با نشان دادن نرخ بهره مؤثر که یک سرمایه‌گذار ممکن است کسب کند، به مقایسه صندوق‌های اوراق قرضه کمک می‌کند. این معیار به طور گسترده به عنوان راه خوبی برای مقایسه صندوق‌های متقابل یا صندوق‌های معامله‌شده در بورس (ETFs) در نظر گرفته می‌شود زیرا این معیار بازده معمولاً از ماه به ماه بسیار ثبات‌دار است. محاسبه بازده حاصل به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که اگر صندوق نرخ فعلی را برای بقیه سال حفظ کند، در طول یک دوره ۱۲ ماهه چه بازدهی کسب خواهند کرد. محاسبه این بازده برای صندوق‌ها الزامی است. این بازده با بازده توزیع، که معمولاً در وب‌سایت یک اوراق قرضه نمایش داده می‌شود، متفاوت است.

نحوه محاسبه بازده SEC

اکثر صندوق‌ها بازده ۳۰ روزه SEC را در آخرین روز هر ماه محاسبه می‌کنند، هرچند صندوق‌های بازار پول ایالات متحده بازده ۷ روزه SEC را محاسبه و گزارش می‌کنند.۱ مراحل درگیر در فرآیند به این صورت عمل می‌کند:

۱. کل بهره و سود سهام دریافت‌شده در آخرین دوره ۳۰ روزه را تعیین کنید (a).

۲. هزینه‌های انباشته‌شده در آخرین ۳۰ روز را محاسبه کنید، بدون در نظر گرفتن هرگونه بازپرداخت‌ها (b).

۳. میانگین تعداد سهام برجسته روزانه را که واجد شرایط دریافت توزیع‌ها بودند، تعیین کنید (c).

۴. حداکثر قیمت سهام در آخرین روز دوره را شناسایی کنید (d).

۵. این متغیرها را در فرمول وارد کنید: ۲ × (((a - b) / (c × d) + ۱) ^ ۶ - ۱) برای محاسبه بازده SEC.

چهار متغیر فرمول استاندارد

فرمول محاسبه بازده ۳۰ روزه SEC شامل چهار متغیر اصلی است:۲ a = کل بهره و سود سهام دریافت‌شده در آخرین ۳۰ روز b = هزینه‌های انباشته‌شده در دوره ۳۰ روزه آخر، بدون بازپرداخت‌ها c = میانگین روزانه تعداد سهام واجد شرایط برای توزیع‌ها d = حداکثر قیمت هر سهم در روز محاسبه، آخرین روز دوره فرمول بازده ۳۰ روزه SEC سالانه‌سازی‌شده عبارت است از: ۲ × (((a - b) / (c × d) + ۱) ^ ۶ - ۱)

مثال محاسبه بازده SEC

فرض کنید صندوق سرمایه‌گذاری X مبلغ ۱۲,۵۰۰ دلار از سود سهام و ۳,۰۰۰ دلار از بهره کسب کرده است. صندوق همچنین ۶,۰۰۰ دلار هزینه ثبت کرده است که از آن ۲,۰۰۰ دلار بازپرداخت شده است. صندوق ۱۵۰,۰۰۰ سهم واجد شرایط برای دریافت توزیع‌ها دارد و در آخرین روز دوره، روزی که بازده محاسبه می‌شود، بالاترین قیمتی که سهام به آن رسیده ۷۵ دلار بوده است. در این سناریو، متغیرها برابر هستند: a = ۱۲,۵۰۰ + ۳,۰۰۰ = ۱۵,۵۰۰ دلار b = ۶,۰۰۰ - ۲,۰۰۰ = ۴,۰۰۰ دلار c = ۱۵۰,۰۰۰ d = ۷۵ دلار زمانی که این اعداد را در فرمول وارد کنید، به این صورت به نظر می‌رسد: بازده ۳۰ روزه = ۲ × (((۱۵,۵۰۰ - ۴,۰۰۰) / (۱۵۰,۰۰۰ × ۷۵) + ۱) ^ ۶ - ۱)، یا ۲ × (۰.۰۰۶۱۵) = ۱.۲۳٪

خط پایانی

بازده SEC معیار حیاتی برای مقایسه صندوق‌های اوراق قرضه است و معیار ثابتی و منصفانه از آنچه یک سرمایه‌گذار ممکن است در یک سال کسب کند، اگر صندوق نرخ فعلی خود را حفظ کند، ارائه می‌دهد. محاسبه‌شده با استفاده از متغیرهای خاص—بهره، سود سهام، هزینه‌ها، سهام، و قیمت هر سهم—بازده SEC بازتاب دقیق‌تری از عملکرد صندوق اوراق قرضه ارائه می‌دهد با حساب کردن هزینه‌ها و ثبت نرخ بهره مؤثر. درک نحوه تفسیر این بازده می‌تواند سرمایه‌گذاران را برای تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تر در ارزیابی صندوق‌های متقابل و ETFs توانمند سازد.