Series 9/10 چیست؟

Series 9/10 به یک آزمون و مجوز دو بخشی مربوط می‌شود که دارنده آن می‌تواند فعالیت‌های فروش را در یک دفتر شاخه‌ای عمومی اوراق بهادار نظارت کند. قبل از شرکت در آزمون‌های Series 9/10، که به عنوان آزمون‌های صلاحیت سرپرست فروش اوراق بهادار عمومی نیز شناخته می‌شوند، داوطلب باید دارای مجوز Series 7 باشد.

آزمون Series 9/10 موضوعاتی مانند نظارت بر فروش و معاملات اختیار و اوراق بهادار عمومی در بازارهای اولیه و ثانویه را پوشش می‌دهد. این آزمون‌ها توسط سازمان نظارت بر صنعت مالی (FINRA) برگزار می‌شوند و قبلاً به عنوان آزمون Series 8 شناخته می‌شدند. همان‌طور که از نام آن مشخص است، آزمون به دو بخش تقسیم می‌شود؛ Series 9 کوتاه‌تر است و فروش و معاملات اختیار و همچنین مقررات و مدیریت را پوشش می‌دهد. Series 10 شامل بررسی عمیق‌تر در محدوده‌ای مشابه اما گسترده‌تر از موضوعات و الزامات است.

فعالیت‌های مجاز Series 9/10 Series 9/10 برای حفاظت از عموم سرمایه‌گذاران طراحی شده و صلاحیت سرپرستان فروش اوراق بهادار عمومی را در زمینه‌های زیر اندازه‌گیری می‌کند:

• فروش اوراق بهادار شرکتی؛
• حقوق؛
• اوراق اختیار خرید؛
• صندوق‌های بسته؛
• صندوق‌های بازار پول؛
• شرکت‌های سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات (REITs)؛
• اوراق بهادار با پشتوانه دارایی؛
• اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (شرکتی)؛
• اختیار سهام؛
• اختیار بر اوراق بهادار با پشتوانه شرکتی؛
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک؛
• بیمه‌های متغیر عمر و سالانه؛
• اوراق بهادار دولتی؛
• معاملات بازخرید و گواهی‌های بهره بر اوراق بهادار دولتی؛
• برنامه‌های مشارکت مستقیم.

شرایط لازم برای Series 9/10

داوطلبان Series 9/10 باید در یک شرکت عضو FINRA یا سایر سازمان‌های خودتنظیمی ثبت‌نام شده باشند و قبلاً آزمون Series 7 را گذرانده باشند.

محتوای آزمون Series 9/10

آزمون Series 9/10 شامل ۲۱۵ سؤال چندگزینه‌ای در چهار حوزه اصلی است؛ ۶۰ سؤال برای Series 9 و ۱۴۵ سؤال برای Series 10. این تعداد شامل ۱۵ سؤال بدون امتیاز است که به صورت تصادفی در هر بخش قرار دارند (پنج سؤال در Series 9 و ۱۰ سؤال در Series 10). به داوطلبان ۹۰ دقیقه برای تکمیل Series 9 و چهار ساعت برای Series 10 اختصاص داده شده است. برای آزمون حداقل نمره ۷۰٪ لازم است و هیچ جریمه‌ای برای حدس زدن وجود ندارد، بنابراین داوطلبان باید تمام سؤالات را پاسخ دهند.

سؤالات اغلب بر اساس قوانین و مقررات جدید به‌روز می‌شوند. در زیر عملکردهای شغلی که آزمون بر آن‌ها تمرکز دارد و تعداد سؤالات مربوط به هر عملکرد آورده شده است:

Series 10 (بخش ۱):

• عملکرد ۱: نظارت بر پرسنل و فعالیت‌های مدیریت پرسنل (۲۸ سؤال)
• عملکرد ۲: نظارت بر باز کردن و نگهداری حساب‌های مشتری (۴۹ سؤال)
• عملکرد ۳: نظارت بر شیوه‌های فروش و فعالیت‌های عمومی معاملات (۵۲ سؤال)
• عملکرد ۴: نظارت بر ارتباطات با عموم

Series 9 (بخش ۲):

• عملکرد ۱: نظارت بر باز کردن و نگهداری حساب‌های اختیار مشتری (۱۸ سؤال)
• عملکرد ۲: نظارت بر شیوه‌های فروش و فعالیت‌های عمومی معاملات اختیار (۱۹ سؤال)
• عملکرد ۳: نظارت بر ارتباطات اختیار (۵ سؤال)
• عملکرد ۴: نظارت بر پرسنل و فعالیت‌های مدیریت پرسنل (۱۳ سؤال)

نمونه سؤالات آزمون Series 9/10 در زیر نمونه‌هایی از نوع سؤالات و مطالبی که یک داوطلب آزمون Series 9/10 ممکن است با آن‌ها مواجه شود آورده شده است. پاسخ صحیح با * مشخص شده است:

نمونه ۱: کدام یک از موارد زیر به عنوان ارتباطات خرده‌فروشی در نظر گرفته می‌شود؟

(A) ارتباطات الکترونیکی که روزانه به سرمایه‌گذاران نهادی توزیع می‌شود (B) ارتباطات شبکه‌های اجتماعی با سرمایه‌گذاران نهادی به صورت روزانه (C) ارتباطات کتبی که به ۱۰ سرمایه‌گذار خرده‌فروش در طول ۳۰ روز توزیع می‌شود (D) ارتباطات کتبی که به بیش از ۲۵ سرمایه‌گذار خرده‌فروش در طول ۳۰ روز توزیع می‌شود*

نمونه ۲: یک فرد واجد شرایط باید دفتر نظارت بر حوزه فعالیت (OSJ) را حداقل هر چند وقت یکبار بازدید کند؟

(A) هر سه ماه (B) سالانه* (C) هر دو سال (D) هر سه سال

نمونه ۳: اختیار سهام فهرست‌شده به دلیل کدام یک از اقدامات در اوراق پایه تنظیم نمی‌شود؟

(A) تقسیم سهام ۲ به ۱ (B) تقسیم معکوس سهام ۱ به ۵ (C) سود سهام ۵٪ (D) سود نقدی ۰.۵ دلار*

تفاوت Series 9/10 و Series 24

هر دو آزمون Series 9/10 و 24 آزمون‌هایی هستند که باید توسط یک مدیر (Principal) گذرانده شوند تا بتوانند فعالیت‌های خاص فروش را انجام دهند.

طبق FINRA، یک مدیر که آزمون Series 24 را گذرانده باشد، صلاحیت نظارت بر فعالیت‌های فروش زیر را دارد:

• اوراق بهادار شرکتی؛
• حقوق؛
• اوراق اختیار خرید؛
• صندوق‌های بسته؛
• صندوق‌های بازار پول؛
• REITs؛
• اوراق بهادار با پشتوانه دارایی؛
• اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (شرکتی)؛
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک؛
• بیمه‌های متغیر عمر و سالانه؛
• برنامه‌های مشارکت مستقیم؛
• معامله‌گران اوراق بهادار؛
• سرمایه‌گذاری خطرپذیر؛
• ادغام و تملک‌ها؛
• تأمین مالی شرکتی.

FINRA اعلام کرده است که یک مدیر که آزمون Series 24 را گذرانده است، علاوه بر فروش، صلاحیت نظارت بر کل فعالیت‌های بانکداری سرمایه‌گذاری و اوراق بهادار یک شرکت عضو را نیز دارد.

اما تکمیل آزمون Series 9/10، که حوزه وسیع‌تری را پوشش می‌دهد، یک مدیر را برای نظارت بر فروش در همه موارد فوق به علاوه موارد زیر واجد شرایط می‌سازد:

• اختیار سهام؛
• اختیار بر اوراق بهادار با پشتوانه شرکتی؛
• اوراق بهادار دولتی؛
• معاملات بازخرید و گواهی‌های بهره بر اوراق بهادار دولتی؛
• اوراق بهادار شهرداری و اوراق بهادار صندوق شهرداری.