اخبار
ارزش خالص مشهود چیست؟
ارزش خالص مشهود، ارزش دارایی‌های یک شرکت یا فرد پس از کسر بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود است.
ارزش خالص مشهود چیست؟
ارزش خالص مشهود، ارزش تخمینی دارایی‌های یک شرکت یا فرد پس از کسر بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود مانند حق تکثیر، اختراعات و مالکیت فکری است.
برای یک فرد، محاسبه ارزش خالص مشهود شامل ارزش خانه، سایر املاک، حساب‌های بانکی و سرمایه‌گذاری، و دارایی‌های شخصی عمده مانند خودرو یا جواهرات است. دارایی‌های شخصی کم‌اهمیت معمولاً در محاسبه برای افراد لحاظ نمی‌شوند.
نکات کلیدی
- ارزش خالص مشهود، ارزش خالص دارایی‌های مشهود یک شرکت یا فرد است.
- این ارزش برابر است با کل دارایی‌ها منهای بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود.
- در واقع، این معیار تقریبی از ارزش تسویه در صورت ورشکستگی یا فروش شرکت را نشان می‌دهد.
- اعتباردهندگان توجه زیادی به ارزش خالص مشهود دارند.
- ارزش خالص مشهود اهمیت دارایی‌های نامشهود را نادیده می‌گیرد و ممکن است با بدهی‌های فرعی پیچیده شود.
فرمول و محاسبه ارزش خالص مشهود
TNW = کل دارایی‌ها − بدهی‌ها − دارایی‌های نامشهود \text{TNW} = \text{کل دارایی‌ها} - \text{بدهی‌ها} - \text{دارایی‌های نامشهود}
که در آن:
TNW = ارزش خالص مشهود \text{TNW} = \text{ارزش خالص مشهود}
ارزش خالص مشهود به این صورت محاسبه می‌شود:
- کل دارایی‌ها، کل بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود شرکت را که در ترازنامه ذکر شده‌اند، پیدا کنید.
- کل دارایی‌ها را منهای کل بدهی‌ها کنید.
- نتیجه را منهای دارایی‌های نامشهود کنید.
ارزش خالص مشهود برای افراد نیز با استفاده از همین فرمول، یعنی کل دارایی‌های مشهود منهای کل بدهی‌ها، محاسبه می‌شود.
نکته: ارقام مورد نیاز برای محاسبه ارزش خالص مشهود یک شرکت در ترازنامه آن یافت می‌شود.
آشنایی با ارزش خالص مشهود
ارزش خالص مشهود یک شرکت اساساً ارزش کل دارایی‌های فیزیکی آن است. این دارایی‌ها می‌توانند شامل موارد زیر باشند:
- وجه نقد
- حساب‌های دریافتنی یا پول بدهی مشتریان به شرکت برای فروش
- موجودی کالا، مانند کالاهای نهایی
- تجهیزات، مانند ماشین‌آلات و کامپیوترها
- ساختمان‌ها
- املاک
- سرمایه‌گذاری‌ها
محاسبه ارزش خالص مشهود برای نشان دادن ارزش کل دارایی‌های فیزیکی یک شرکت پس از کسر بدهی‌های معوق طراحی شده است، بر اساس ارقام مندرج در ترازنامه شرکت. در واقع، این معیار تقریبی از ارزش تسویه شرکت در صورت ورشکستگی یا فروش را نشان می‌دهد.
مزیت اصلی محاسبه ارزش خالص مشهود این است که نسبت به محاسبه ارزش خالص کل ساده‌تر است، زیرا ارزش‌گذاری دقیق دارایی‌های فیزیکی آسان‌تر از ارزیابی دارایی‌های نامشهود مانند حسن نیت مشتریان یا مالکیت فکری است. مالکیت فکری شامل مواردی مانند فناوری اختصاصی یا طرح‌ها می‌شود.
ارزش خالص مشهود و وام‌ها
ارزش خالص مشهود عاملی است که اغلب توسط وام‌دهندگان در نظر گرفته می‌شود. معمولاً بانک‌ها و اعتباردهندگان از دارایی‌های فیزیکی یک شرکت برای تضمین تسهیلات وام استفاده می‌کنند. اگر شرکت نتواند پرداخت‌ها را انجام دهد یا نکول کند، بانک می‌تواند به‌طور قانونی دارایی‌ها را توقیف کند.
محاسبه ارزش خالص مشهود به اعتباردهندگان کمک می‌کند تا اندازه و شرایط تسهیلات وام را تعیین کنند تا بیش از ارزش دارایی‌های شرکت وام ندهند. در مورد خطوط اعتباری، یکی از شرایط ممکن است این باشد که وام تنها در صورتی معتبر باقی می‌ماند که ارزش خالص مشهود وام‌گیرنده بالای سطح مشخصی باشد.
مهم: ارزش خالص مشهود می‌تواند به تعیین میزان وامی که یک شرکت یا فرد می‌تواند دریافت کند، کمک کند.
محدودیت‌های استفاده از ارزش خالص مشهود
یکی از معایب استفاده از ارزش خالص مشهود این است که در مواردی که یک شرکت یا فرد دارای دارایی‌های نامشهود با ارزش قابل‌توجهی است، ممکن است ارزش واقعی را به‌طور قابل‌توجهی کمتر نشان دهد. برای مثال، یک شرکت بزرگ نرم‌افزاری مانند مایکروسافت ممکن است دارای حقوق مالکیت فکری و سایر دارایی‌های نامشهود به ارزش میلیاردها دلار باشد که از محاسبه ارزش خالص مشهود مستثنی می‌شوند.
یکی از مواردی که می‌تواند محاسبه ارزش خالص مشهود را پیچیده کند، بدهی فرعی است، یعنی بدهی که در صورت نکول یا تسویه، تنها پس از تسویه تمام تعهدات بدهی به دارندگان بدهی ارشد بازپرداخت می‌شود. یک مثال ساده از بدهی فرعی، رهن ثانویه‌ای است که روی املاک نگه داشته می‌شود.
رهن ثانویه تنها پس از بازپرداخت بدهی مربوط به رهن اولیه تسویه می‌شود. اگر ارزش ملکی که یک شرکت یا فرد روی آن بدهی فرعی دارد، برای بازپرداخت آن بدهی علاوه بر بدهی به دارندگان بدهی ارشد و اولیه کافی نباشد، بدهی فرعی نباید در محاسبه ارزش خالص مشهود لحاظ شود.
TNW به چه معناست؟
TNW مخفف ارزش خالص مشهود است.
ارزش خالص مشهود خوب چیست؟
این بستگی به اندازه شرکت، صنعت و غیره دارد. بدیهی است که هرچه ارزش خالص مشهود بالاتر باشد، بهتر است. ارزش خالص مشهود همچنین باید مثبت باشد، به این معنا که ارزش دارایی‌های مشهود از بدهی‌ها بیشتر باشد.
برای ایده گرفتن در مورد ارزش خالص مشهود معقول، ارزش خالص مشهود شرکت‌های مشابه فعال در همان بخش را مقایسه کنید. میانگین صنعت را محاسبه کنید و از آن به‌عنوان معیار استفاده کنید.
آیا صورت‌های مالی شرکت ارزش خالص مشهود را نشان می‌دهند؟
شرکت‌ها ملزم به انتشار این رقم خاص در صورت‌های مالی خود نیستند. با این حال، اطلاعاتی که آن‌ها ملزم به ارائه هستند (کل ارزش دارایی‌های مشهود و کل بدهی‌ها) محاسبه ارزش خالص مشهود را آسان می‌کند.
نتیجه‌گیری
ارزش خالص مشهود یکی از روش‌های متعدد برای تعیین ارزش پولی یک شرکت یا فرد است. در ارزش خالص مشهود، تمرکز روی دارایی‌هایی است که قابل لمس هستند و معمولاً ارزیابی و تبدیل به نقدینگی آن‌ها آسان است.
ارزش دارایی‌های مشهود منهای بدهی‌ها برای اعتباردهندگان مهم است. با این حال، این معیار ارزش‌گذاری نیز دارای نقص‌هایی است. به‌طور خاص، دارایی‌های نامشهود را نادیده می‌گیرد که، اگرچه گاهی ارزش‌گذاری آن‌ها دشوار است، می‌توانند بسیار مهم و باارزش‌ترین دارایی‌های شرکت‌ها باشند.