اخبار
ارزش خالص ملموس چیست؟
ارزش خالص ملموس، ارزش دارایی‌های یک شرکت یا فرد پس از کسر بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود است.
ارزش خالص ملموس چیست؟
ارزش خالص ملموس، برآورد ارزش دارایی‌های یک شرکت یا فرد پس از کسر بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود مانند حق کپی‌رایت، اختراعات و مالکیت فکری است.
برای یک فرد، محاسبه ارزش خالص ملموس شامل ارزش خانه، سایر املاک و مستغلات، حساب‌های بانکی و سرمایه‌گذاری، و دارایی‌های شخصی عمده مانند خودرو یا جواهرات می‌شود. دارایی‌های شخصی کم‌اهمیت معمولاً در این محاسبه لحاظ نمی‌شوند.
نکات کلیدی
- ارزش خالص ملموس، ارزش خالص دارایی‌های ملموس یک شرکت یا فرد است.
- این مقدار برابر است با کل ارزش دارایی‌ها منهای بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود.
- در واقع، این معیار تقریبی از ارزش نقدینگی شرکت در صورت ورشکستگی یا فروش را نشان می‌دهد.
- اعتباردهندگان توجه زیادی به ارزش خالص ملموس دارند.
- ارزش خالص ملموس اهمیت دارایی‌های نامشهود را نادیده می‌گیرد و ممکن است به دلیل بدهی‌های فرعی پیچیده شود.
فرمول و محاسبه ارزش خالص ملموس
فرمول محاسبه ارزش خالص ملموس به صورت زیر است:
ارزش خالص ملموس = کل دارایی‌ها - بدهی‌ها - دارایی‌های نامشهود
مراحل محاسبه ارزش خالص ملموس:
- کل دارایی‌ها، کل بدهی‌ها و دارایی‌های نامشهود شرکت را که در ترازنامه ذکر شده‌اند، شناسایی کنید.
- کل دارایی‌ها را منهای کل بدهی‌ها کنید.
- از نتیجه به‌دست‌آمده، دارایی‌های نامشهود را کسر کنید.
این فرمول برای محاسبه ارزش خالص ملموس افراد نیز به همین شکل قابل استفاده است.
نکته: اطلاعات مورد نیاز برای محاسبه ارزش خالص ملموس شرکت در ترازنامه آن موجود است.
درک ارزش خالص ملموس
ارزش خالص ملموس یک شرکت، در واقع کل ارزش دارایی‌های فیزیکی آن است. این دارایی‌ها می‌توانند شامل موارد زیر باشند:
- نقدینگی
- حساب‌های دریافتنی یا مبالغی که مشتریان بابت خرید به شرکت بدهکار هستند
- موجودی کالا، مانند محصولات نهایی
- تجهیزات، مانند ماشین‌آلات و رایانه‌ها
- ساختمان‌ها
- املاک و مستغلات
- سرمایه‌گذاری‌ها
محاسبه ارزش خالص ملموس برای نشان‌دادن ارزش کل دارایی‌های فیزیکی شرکت پس از کسر بدهی‌های آن طراحی شده است و بر اساس ارقام مندرج در ترازنامه انجام می‌شود. در واقع، این معیار تقریبی از ارزش نقدینگی شرکت در صورت ورشکستگی یا فروش ارائه می‌دهد.
مزیت اصلی محاسبه ارزش خالص ملموس این است که نسبت به محاسبه ارزش خالص کل، ساده‌تر است، زیرا ارزش‌گذاری دقیق دارایی‌های فیزیکی آسان‌تر از ارزیابی دارایی‌های نامشهودی مانند حسن نیت مشتریان یا مالکیت فکری است. مالکیت فکری شامل مواردی مانند فناوری‌های اختصاصی یا طرح‌ها می‌شود.
ارزش خالص ملموس و وام‌ها
ارزش خالص ملموس یکی از عواملی است که اغلب توسط وام‌دهندگان در نظر گرفته می‌شود. معمولاً بانک‌ها و اعتباردهندگان از دارایی‌های فیزیکی شرکت برای تضمین تسهیلات وام استفاده می‌کنند. در صورت عدم پرداخت اقساط یا نکول وام، بانک می‌تواند به‌طور قانونی دارایی‌ها را تصرف کند.
محاسبه ارزش خالص ملموس به اعتباردهندگان کمک می‌کند تا میزان و شرایط تسهیلات وام را تعیین کنند تا بیش از ارزش دارایی‌های شرکت وام ندهند. در مورد خطوط اعتباری، یکی از شرایط ممکن است این باشد که وام تنها در صورتی معتبر باقی می‌ماند که ارزش خالص ملموس وام‌گیرنده بالاتر از سطح مشخصی باشد.
نکته مهم: ارزش خالص ملموس می‌تواند به تعیین میزان وامی که یک شرکت یا فرد می‌تواند دریافت کند، کمک کند.
محدودیت‌های استفاده از ارزش خالص ملموس
یکی از معایب استفاده از ارزش خالص ملموس این است که در مواردی که شرکت یا فرد دارای دارایی‌های نامشهود با ارزش قابل‌توجهی باشد، ممکن است ارزش واقعی را به‌طور قابل‌ملاحظه‌ای کمتر نشان دهد. برای مثال، شرکتی مانند مایکروسافت ممکن است دارای حقوق مالکیت فکری و سایر دارایی‌های نامشهود به ارزش میلیاردها دلار باشد که در محاسبه ارزش خالص ملموس لحاظ نمی‌شوند.
یکی از مواردی که می‌تواند محاسبه ارزش خالص ملموس را پیچیده کند، بدهی‌های فرعی است. این نوع بدهی در صورت نکول یا نقدینگی، تنها پس از تسویه کامل بدهی‌های ارشد بازپرداخت می‌شود. مثال ساده بدهی فرعی، رهن ثانویه بر املاک و مستغلات است.
رهن ثانویه تنها پس از بازپرداخت بدهی مربوط به رهن اولیه تسویه می‌شود. اگر ارزش ملکی که شرکت یا فرد برای آن بدهی فرعی دارد، برای بازپرداخت بدهی‌های ارشد و اولیه کافی نباشد، بدهی فرعی نباید در محاسبه ارزش خالص ملموس لحاظ شود.
TNW به چه معناست؟
TNW مخفف ارزش خالص ملموس (Tangible Net Worth) است.
ارزش خالص ملموس خوب چیست؟
این موضوع به اندازه شرکت، صنعت و سایر عوامل بستگی دارد. بدیهی است که هرچه ارزش خالص ملموس بالاتر باشد، بهتر است. ارزش خالص ملموس باید مثبت باشد، به این معنا که ارزش دارایی‌های ملموس از بدهی‌ها بیشتر باشد.
برای درک ارزش خالص ملموس معقول، ارزش خالص ملموس شرکت‌های مشابه در همان صنعت را مقایسه کنید. میانگین صنعت را محاسبه کرده و از آن به‌عنوان معیار استفاده کنید.
آیا صورت‌های مالی شرکت‌ها ارزش خالص ملموس را نشان می‌دهند؟
شرکت‌ها ملزم به انتشار این رقم خاص در صورت‌های مالی خود نیستند. با این حال، اطلاعاتی که باید ارائه دهند (کل ارزش دارایی‌های ملموس و کل بدهی‌ها) محاسبه ارزش خالص ملموس را آسان می‌کند.
نتیجه‌گیری
ارزش خالص ملموس یکی از روش‌های متعدد برای تعیین ارزش پولی یک شرکت یا فرد است. در این روش، تمرکز بر دارایی‌های قابل لمس است که معمولاً ارزیابی و تبدیل به نقدینگی آنها آسان است.
ارزش دارایی‌های ملموس منهای بدهی‌ها برای اعتباردهندگان اهمیت دارد. با این حال، این معیار ارزش‌گذاری نیز دارای نواقصی است. به‌ویژه، این روش دارایی‌های نامشهود را نادیده می‌گیرد که گاهی ارزش‌گذاری آنها دشوار است، اما می‌توانند مهم‌ترین و باارزش‌ترین دارایی‌های یک شرکت باشند.