فروش شستشو چیست؟

فروش شستشو چیست؟

فروش شستشو معامله‌ای است که در آن سرمایه‌گذار اوراق بهادار زیان‌ده را می‌فروشد و ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش، اوراق مشابهی خریداری می‌کند. این قانون توسط سرویس درآمد داخلی (IRS) برای جلوگیری از استفاده سرمایه‌گذاران از زیان‌های سرمایه‌ای برای کاهش مالیات وضع شده است. قانون فروش شستشو برای سهام، قراردادها، گزینه‌ها و سایر انواع اوراق بهادار و معاملات اعمال می‌شود.

نکات کلیدی

• فروش شستشو زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش اوراق بهادار مشابه یا یکسان با زیان، آن را خریداری کند.
• IRS این قانون را برای جلوگیری از کاهش مسئولیت مالیاتی توسط مودیان وضع کرده است.
• سرمایه‌گذارانی که اوراق بهاداری را با زیان می‌فروشند، اگر ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش، اوراق مشابهی خریداری کرده باشند، نمی‌توانند زیان را ادعا کنند.

آشنایی با فروش شستشو

قوانین مالیاتی بسیاری از کشورها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد مقدار مشخصی از زیان‌های سرمایه‌ای را به‌عنوان کاهشی در درآمد در اظهارنامه مالیاتی خود ادعا کنند. در ایالات متحده، می‌توانید تا ۳,۰۰۰ دلار یا کل زیان خالص خود، هر کدام کمتر باشد، ادعا کنید. اگر زیان‌های سرمایه‌ای شما بیش از ۳,۰۰۰ دلار باشد، می‌توانید زیان اضافی را به سال‌های بعدی منتقل کنید.

این امکان انتقال زیان‌ها باعث شد سرمایه‌گذاران راه‌حلی ایجاد کنند که در آن اوراق بهادار زیان‌ده را بفروشند و در مدت کوتاهی اوراق مشابهی را دوباره خریداری کنند. این کار به آن‌ها اجازه می‌داد زیان سرمایه‌ای را ادعا کرده و از آن برای کاهش مسئولیت‌های مالیاتی استفاده کنند.

برای جلوگیری از سوءاستفاده از این مشوق، سرویس درآمد داخلی (IRS) در ایالات متحده قانون فروش شستشو را وضع کرد. (در بریتانیا، این عمل به‌عنوان «bed-and-breakfasting» شناخته می‌شود و قوانین مالیاتی مشابهی دارد). این قانون بیان می‌کند که اگر سرمایه‌گذار ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش اوراق بهادار، آن را خریداری کند، زیان‌های حاصل از آن فروش نمی‌تواند در برابر درآمد گزارش‌شده محاسبه شود. این امر انگیزه انجام فروش شستشو کوتاه‌مدت را از بین می‌برد.

نحوه عملکرد

فروش شستشو معمولاً سه بخش دارد:

• سرمایه‌گذار متوجه موقعیت زیان‌ده می‌شود و با فروش سهام یا خروج از موقعیت معاملاتی، آن را می‌بندد.
• این فروش به آن‌ها اجازه می‌دهد زیانی را ادعا کنند که می‌توانند به‌صورت قانونی در اظهارنامه مالیاتی خود به‌عنوان کاهشی در درآمد سالانه استفاده کنند و مسئولیت مالیاتی کل را کاهش دهند.
• سرمایه‌گذار به دنبال خرید مجدد اوراق بهادار با همان قیمت یا کمتر از قیمتی است که فروخته است—اگر خرید ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش انجام شود، فروش شستشو محسوب می‌شود و زیان قابل ادعا نیست.

نکته مهم: معامله‌گران روزانه، به‌ویژه معامله‌گران الگویی—کسانی که بیش از چهار معامله روزانه در یک دوره پنج‌روزه در حساب حاشیه‌ای انجام می‌دهند—ممکن است به‌طور منظم با فروش شستشو مواجه شوند. قانون فروش شستشو همچنان برای این معامله‌گران اعمال می‌شود. پیامدهای مالیاتی برای معامله‌گران روزانه پیچیده است، بنابراین بهتر است با یک متخصص مالیاتی مشورت کنید.

نمونه‌ای از فروش شستشو

فرض کنید سرمایه‌گذار از فروش سهام ABC سود سرمایه‌ای ۱۵,۰۰۰ دلاری کسب کرده است. آن‌ها در بالاترین رده مالیاتی قرار دارند و باید ۲۰٪ مالیات بر سود سرمایه‌ای، یعنی ۳,۰۰۰ دلار، بپردازند. اما فرض کنید آن‌ها اوراق بهادار XYZ را با زیان ۷,۰۰۰ دلاری فروخته‌اند. اگر این فروش مشمول قانون فروش شستشو نشود، می‌توانند زیان را ادعا کرده و مالیات خود را کاهش دهند. اما اگر آن‌ها سهام XYZ یا اوراق مشابهی را ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش خریداری کرده باشند، این زیان قابل کسر نیست و فروش شستشو محسوب می‌شود.

نکته: برداشت زیان مالیاتی ممکن است به‌طور ناخواسته منجر به فروش شستشو شود اگر به‌دقت مدیریت نشود. برداشت زیان مالیاتی استراتژی فروش اوراق بهادار با زیان برای جبران مسئولیت مالیاتی سود سرمایه‌ای در جای دیگر و سپس خرید مجدد اوراق جایگزین برای حفظ ترکیب کلی پرتفوی است. هدف کاهش کل صورت‌حساب مالیاتی با تحقق این زیان‌هاست. با این حال، اگر در جایگزینی اوراق فروخته‌شده دقت نکنید، می‌توانید قانون فروش شستشو را فعال کنید. برای اجتناب از این، سرمایه‌گذاران اغلب به دنبال سرمایه‌گذاری‌های جایگزینی می‌گردند که مشابه باشند اما به‌طور اساسی یکسان نباشند.

چه چیزی قانون فروش شستشو را فعال می‌کند؟

قانون فروش شستشو زمانی فعال می‌شود که ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش اوراق بهادار با زیان، اوراق بهادار مشابهی خریداری کنید.

پنجره فروش شستشو ۳۰ روز است یا ۶۰ روز؟

فروش شستشو یک پنجره ۶۰ روزه دارد، از ۳۰ روز قبل از فروش تا ۳۰ روز بعد از فروش.

آیا داشتن فروش شستشو اشکالی ندارد؟

خرید اوراق بهادار مشابه ۳۰ روز قبل یا بعد از فروش یکی اشکالی ندارد، اما نمی‌توانید زیان‌های ناشی از این فروش و خرید را برای جبران درآمد مشمول مالیات کسر کنید.

نتیجه‌گیری

فروش شستشو زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار اوراق بهاداری را با زیان می‌فروشد و ظرف ۳۰ روز قبل یا بعد از آن، اوراق مشابهی خریداری می‌کند. این قانون برای جلوگیری از ادعای زیان‌های سرمایه‌ای به‌عنوان کسر مالیاتی در صورت ورود مجدد سریع به موقعیت مشابه طراحی شده است. فروش شستشو غیرقانونی نیست اما پیامدهای مالیاتی منفی دارد: زیان‌های این فروش‌ها نمی‌توانند برای جبران سودها در همان سال مالیاتی استفاده شوند.

با این حال، این زیان‌ها می‌توانند به پایه هزینه اوراق تازه خریداری‌شده اضافه شوند و بر سودهای آینده تأثیر بگذارند. این قانون برای همه انواع اوراق بهادار و معاملات مرتبط است و به‌ویژه برای معامله‌گران روزانه و سرمایه‌گذارانی که به دنبال استفاده از زیان‌های سرمایه‌ای برای کاهش مسئولیت‌های مالیاتی هستند، اهمیت دارد. درک و مدیریت قانون فروش شستشو برای برنامه‌ریزی مالیاتی و استراتژی سرمایه‌گذاری مؤثر حیاتی است.