بازگشت چیست؟

بازگشت تغییر در جهت حرکت قیمت یک دارایی است. این تغییر می‌تواند به سمت بالا یا پایین رخ دهد. پس از یک روند صعودی، بازگشت به سمت پایین خواهد بود. پس از یک روند نزولی، بازگشت به سمت بالا خواهد بود. بازگشت‌ها بر اساس جهت کلی قیمت تعیین می‌شوند و معمولاً بر اساس یکی دو دوره/نوار در نمودار نیستند.

برخی شاخص‌ها، مانند میانگین متحرک، اسیلاتور یا کانال، ممکن است به شناسایی روندها و همچنین تشخیص بازگشت‌ها کمک کنند. بازگشت‌ها می‌توانند با شکست‌ها (breakouts) مقایسه شوند.

نکات کلیدی

• بازگشت زمانی رخ می‌دهد که جهت یک روند قیمتی تغییر کند، از صعودی به نزولی یا بالعکس.
• معامله‌گران تلاش می‌کنند تا قبل از بازگشت از موقعیت‌هایی که با روند هم‌راستا هستند خارج شوند، یا زمانی که بازگشت در حال انجام است، از موقعیت خارج شوند.
• بازگشت‌ها معمولاً به تغییرات قیمتی بزرگ اشاره دارند، جایی که روند تغییر جهت می‌دهد. حرکات کوچک برخلاف روند، به‌عنوان عقب‌نشینی (pullback) یا تثبیت (consolidation) شناخته می‌شوند.
• هنگامی که بازگشت شروع می‌شود، از عقب‌نشینی قابل‌تشخیص نیست. بازگشت ادامه می‌یابد و یک روند جدید تشکیل می‌دهد، در حالی که عقب‌نشینی پایان می‌یابد و سپس قیمت دوباره در جهت روند حرکت می‌کند.

بازگشت چه چیزی به شما می‌گوید؟

بازگشت‌ها اغلب در معاملات روزانه رخ می‌دهند و نسبتاً سریع اتفاق می‌افتند، اما همچنین می‌توانند در طول روزها، هفته‌ها و سال‌ها رخ دهند. بازگشت‌ها در بازه‌های زمانی مختلف رخ می‌دهند که برای معامله‌گران مختلف اهمیت دارند. یک بازگشت روزانه در نمودار پنج‌دقیقه‌ای برای یک سرمایه‌گذار بلندمدت که به دنبال بازگشت در نمودارهای روزانه یا هفتگی است، اهمیتی ندارد. اما بازگشت پنج‌دقیقه‌ای برای یک معامله‌گر روزانه بسیار مهم است.

یک روند صعودی، که شامل مجموعه‌ای از اوج‌ها و پایین‌های بالاتر است، با تغییر به مجموعه‌ای از اوج‌ها و پایین‌های پایین‌تر به یک روند نزولی تبدیل می‌شود. یک روند نزولی، که شامل مجموعه‌ای از اوج‌ها و پایین‌های پایین‌تر است، با تغییر به مجموعه‌ای از اوج‌ها و پایین‌های بالاتر به یک روند صعودی تبدیل می‌شود.

روندها و بازگشت‌ها می‌توانند تنها بر اساس عملکرد قیمت، همان‌طور که در بالا توضیح داده شد، شناسایی شوند، یا برخی معامله‌گران ترجیح می‌دهند از شاخص‌ها استفاده کنند. میانگین‌های متحرک ممکن است به شناسایی روند و بازگشت‌ها کمک کنند. اگر قیمت بالای یک میانگین متحرک صعودی باشد، روند صعودی است، اما وقتی قیمت به زیر میانگین متحرک می‌رسد، ممکن است نشان‌دهنده یک بازگشت قیمتی بالقوه باشد.

خطوط روند نیز برای تشخیص بازگشت‌ها استفاده می‌شوند. از آنجا که یک روند صعودی پایین‌های بالاتری ایجاد می‌کند، می‌توان یک خط روند در امتداد این پایین‌های بالاتر رسم کرد. وقتی قیمت به زیر خط روند می‌رسد، ممکن است نشان‌دهنده بازگشت روند باشد.

اگر تشخیص بازگشت‌ها و تمایز آن‌ها از نویز یا عقب‌نشینی‌های کوتاه‌مدت آسان بود، معامله‌گری ساده می‌شد. اما این‌طور نیست. چه از عملکرد قیمت استفاده شود و چه از شاخص‌ها، سیگنال‌های اشتباه زیادی رخ می‌دهند و گاهی بازگشت‌ها چنان سریع اتفاق می‌افتند که معامله‌گران نمی‌توانند به‌سرعت کافی عمل کنند تا از زیان‌های بزرگ جلوگیری کنند.

مثالی از نحوه استفاده از بازگشت

نمودار یک روند صعودی را نشان می‌دهد که در یک کانال حرکت می‌کند و به‌طور کلی اوج‌ها و پایین‌های بالاتری ایجاد می‌کند. قیمت ابتدا از کانال خارج می‌شود و به زیر خط روند می‌رسد، که نشان‌دهنده تغییر احتمالی روند است. سپس قیمت یک پایین پایین‌تر ایجاد می‌کند و به زیر پایین قبلی در کانال می‌رسد. این امر بازگشت به سمت پایین را بیشتر تأیید می‌کند.

قیمت سپس به سمت پایین ادامه می‌دهد و پایین‌ها و اوج‌های پایین‌تری ایجاد می‌کند. بازگشت به سمت بالا تا زمانی که قیمت یک اوج بالاتر و یک پایین بالاتر ایجاد نکند، رخ نخواهد داد. با این حال، حرکت به بالای خط روند نزولی می‌تواند یک هشدار زودهنگام از بازگشت را صادر کند.

با اشاره به کانال صعودی، این مثال همچنین به سوبژکتیو بودن تحلیل روند و بازگشت‌ها اشاره دارد. چندین بار در داخل کانال، قیمت یک پایین پایین‌تر نسبت به نوسان قبلی ایجاد می‌کند، اما مسیر کلی همچنان صعودی باقی می‌ماند.

تفاوت بین بازگشت و عقب‌نشینی

بازگشت یک تغییر روند در قیمت یک دارایی است. عقب‌نشینی یک حرکت مخالف در داخل یک روند است که روند را معکوس نمی‌کند. یک روند صعودی با اوج‌ها و پایین‌های بالاتر ایجاد می‌شود. عقب‌نشینی‌ها پایین‌های بالاتر را ایجاد می‌کنند. بنابراین، بازگشت روند صعودی تا زمانی که قیمت یک پایین پایین‌تر در بازه زمانی‌ای که معامله‌گر مشاهده می‌کند ایجاد نکند، رخ نمی‌دهد. بازگشت‌ها همیشه به‌عنوان عقب‌نشینی‌های بالقوه شروع می‌شوند. اینکه در نهایت کدام‌یک باشد، در زمان شروع مشخص نیست.

محدودیت‌های استفاده از بازگشت‌ها

بازگشت‌ها واقعیتی در بازارهای مالی هستند. قیمت‌ها در مقطعی همیشه معکوس می‌شوند و در طول زمان چندین بازگشت صعودی و نزولی خواهند داشت. نادیده گرفتن بازگشت‌ها ممکن است منجر به پذیرش ریسک بیشتری از آنچه پیش‌بینی شده بود، شود. به عنوان مثال، یک معامله‌گر معتقد است که سهامی که از 4 دلار به 5 دلار رسیده، در موقعیت خوبی برای ارزشمندتر شدن است. آن‌ها با روند صعودی همراه شدند، اما حالا سهام به 4 دلار، 3 دلار و سپس 2 دلار کاهش می‌یابد. نشانه‌های بازگشت احتمالاً قبل از رسیدن سهام به 2 دلار مشهود بوده‌اند. احتمالاً قبل از رسیدن قیمت به 4 دلار قابل‌مشاهده بودند. بنابراین، با مشاهده بازگشت‌ها، معامله‌گر می‌توانست سود خود را قفل کند یا خود را از یک موقعیت زیان‌ده خارج کند.

وقتی یک بازگشت شروع می‌شود، مشخص نیست که آیا این یک بازگشت است یا یک عقب‌نشینی. هنگامی که مشخص شود که این یک بازگشت است، قیمت ممکن است قبلاً فاصله قابل‌توجهی را طی کرده باشد، که منجر به زیان یا کاهش سود قابل‌توجهی برای معامله‌گر می‌شود. به همین دلیل، معامله‌گران روند اغلب در حالی که قیمت هنوز در جهت آن‌ها حرکت می‌کند، خارج می‌شوند. به این ترتیب، نیازی به نگرانی در مورد اینکه حرکت مخالف روند یک عقب‌نشینی است یا بازگشت، ندارند.

سیگنال‌های اشتباه نیز واقعیتی هستند. یک بازگشت ممکن است با استفاده از یک شاخص یا عملکرد قیمت رخ دهد، اما سپس قیمت بلافاصله دوباره در جهت روند قبلی حرکت می‌کند.