فاکتور رتبه‌بندی میانگین وزنی چیست؟

فاکتور رتبه‌بندی میانگین وزنی (WARF) چیست؟

فاکتور رتبه‌بندی میانگین وزنی (WARF) معیاری است که توسط شرکت‌های رتبه‌بندی اعتباری برای نشان دادن کیفیت اعتباری یک پرتفوی استفاده می‌شود. این معیار رتبه‌بندی‌های اعتباری دارایی‌های پرتفوی را در یک رتبه‌بندی واحد تجمیع می‌کند. WARF اغلب برای تعهدات بدهی وثیقه‌ای (CDOها) محاسبه می‌شود.

درک فاکتور رتبه‌بندی میانگین وزنی (WARF)

برای محاسبه فاکتور رتبه‌بندی میانگین وزنی در یک CDO، ابتدا آژانس‌های رتبه‌بندی باید رتبه اعتباری هر ابزار زیربنایی CDO را تعیین کنند. برای مثال، در طبقه‌بندی Fitch Ratings، این رتبه‌بندی می‌تواند از کیفیت اعتباری بسیار بالا (AAA) تا کیفیت پایین (CCC) یا نکول (D) متغیر باشد. این رتبه‌بندی حرفی به یک فاکتور رتبه‌بندی عددی مرتبط است که به احتمال نکول ۱۰ساله اشاره دارد. WARF با محاسبه میانگین وزنی این فاکتورهای عددی تعیین می‌شود. برای محاسبه میانگین وزنی، تعادل اسمی دارایی در فاکتور رتبه‌بندی ضرب می‌شود و سپس این مقادیر جمع می‌شوند. این مجموع سپس بر کل تعادل اسمی پرتفوی تقسیم می‌شود.