تحلیل بنیادین
شکار توقف با بازیگران بزرگ فارکس چیست؟
معامله‌گری فارکس با اهرم بالا همراه است، بنابراین معامله‌گران از سفارش‌های توقف و توقف-محدود برای جلوگیری از کال مارجین یا قفل کردن سود استفاده می‌کنند.
شکار توقف با بازیگران بزرگ فارکس
بازار فارکس، پراهرم‌ترین بازار مالی جهان است. معامله‌گران با استقراض، موقعیت‌های بزرگ‌تری نسبت به سرمایه نقدی خود ایجاد می‌کنند. در بازار سهام، اهرم استاندارد ۲:۱ است، یعنی معامله‌گر باید حداقل ۵۰ دلار نقد برای کنترل ۱۰۰ دلار سهام ارائه دهد. در بازار اختیار معامله، اهرم ممکن است به ۱۰:۱ افزایش یابد، یعنی ۱۰ دلار ۱۰۰ دلار را کنترل می‌کند. در بازار آتی، اهرم می‌تواند تا ۲۰:۱ باشد، اما به کارگزار بستگی دارد.
نکات کلیدی
- معامله‌گری فارکس با اهرم بالا همراه است، بنابراین معامله‌گران از سفارش‌های توقف و توقف-محدود برای جلوگیری از کال مارجین یا قفل کردن سود استفاده می‌کنند.
- شکار توقف استراتژی‌ای است که برخی معامله‌گران را مجبور به خروج از موقعیت‌هایشان می‌کند.
- شکار توقف قیمت دارایی را به سطحی می‌رساند که بسیاری در آن‌جا سفارش‌های توقف-زیان قرار داده‌اند.
- فعال شدن همزمان چندین توقف-زیان می‌تواند به نوسانات بالا منجر شده و فرصتی منحصربه‌فرد برای معامله‌گرانی ایجاد کند که مایل به معامله در این محیط هستند.
اهرم در بازارهای فارکس
در قرارداد آتی e-mini داو جونز، معامله‌گر با تنها ۲٬۵۰۰ دلار می‌تواند ۵۰٬۰۰۰ دلار سهام کنترل کند. اما هیچ‌یک از این بازارها به شدت بازار فارکس نیست، جایی که اهرم پیش‌فرض در اکثر کارگزاران ۱۰۰:۱ و گاهی تا ۲۰۰:۱ است.
با تنها ۵۰ دلار می‌توان تا ۱۰٬۰۰۰ دلار ارز کنترل کرد. این اهرم بالا می‌تواند فارکس را بسیار سودآور یا به‌شدت خطرناک کند، بسته به اینکه در کدام سمت معامله باشید. معامله‌گران خرده‌پا در فارکس می‌توانند حساب خود را یک‌شبه دو برابر کنند یا در چند ساعت همه‌چیز را از دست بدهند اگر از حداکثر اهرم استفاده کنند. اکثر معامله‌گران حرفه‌ای اهرم خود را به حداکثر ۱۰:۱ محدود می‌کنند و هرگز چنین ریسک بزرگی را نمی‌پذیرند. تقریباً همه در فارکس، چه با اهرم ۲۰۰:۱ یا ۲:۱ معامله کنند، از توقف‌ها استفاده می‌کنند. یادگیری استفاده از توقف‌ها برای استراتژی «شکار توقف با بازیگران بزرگ» ضروری است.
توقف‌ها کلیدی هستند
بیشتر بازیگران بازار می‌دانند که توقف‌ها برای بقای بلندمدت در بازار فارکس با اهرم بالا حیاتی‌اند. مفهوم «انتظار کشیدن»، مانند برخی سرمایه‌گذاران سهام، برای اکثر معامله‌گران فارکس وجود ندارد. معامله بدون توقف در بازار ارز به این معناست که معامله‌گر ناگزیر با کال مارجین و تسویه اجباری مواجه خواهد شد.
به جز چند سرمایه‌گذار بلندمدت که ممکن است نقدی معامله کنند، بخش بزرگی از فعالان بازار فارکس سفته‌باز هستند. آن‌ها به دلیل موقعیت‌های پراهرم، توانایی تحمل معاملات زیان‌ده برای مدت طولانی را ندارند.
نکته مهم: شکار توقف به دلیل دوگانگی غیرمعمول بازار فارکس—اهرم بالا و استفاده تقریباً جهانی از توقف‌ها—رایج است.
شکار توقف مشروع است
شکار توقف نوعی معامله مشروع است. این چیزی جز هنر بیرون راندن بازیگران بازنده از بازار نیست. در اصطلاح فارکس، آن‌ها به‌عنوان موقعیت‌های ضعیف خرید (لانگ) یا فروش (شورت) شناخته می‌شوند. بازیگران بزرگ سفته‌بازی مانند بانک‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های تامینی و بانک‌های مرکزی دوست دارند توقف‌ها را هدف قرار دهند تا شتاب جهت‌دار بیشتری ایجاد کنند. این عمل در فارکس چنان رایج است که هر معامله‌گری که از این دینامیک‌های قیمتی آگاه نباشد، احتمالاً ضررهای غیرضروری متحمل خواهد شد.
ذهن انسان به‌طور طبیعی به دنبال نظم است، بنابراین اکثر توقف‌ها در اطراف اعداد رند پایان‌یافته با «۰۰» متمرکز می‌شوند. اگر جفت‌ارز EUR/USD در ۱.۲۴۷۰ معامله شود و در حال افزایش باشد، اکثر توقف‌ها در یک یا دو نقطه از ۱.۲۵۰۰ قرار دارند تا ۱.۲۵۱۷. این اطلاعات ارزشمند است، زیرا نشان می‌دهد معامله‌گران خرده‌پا باید توقف‌های خود را در مکان‌های کمتر شلوغ و غیرمعمول قرار دهند.
جالب‌تر، امکان سود بردن از این دینامیک منحصربه‌فرد بازار ارز است. توقف‌محور بودن بازار فارکس فرصت‌های متعددی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند. کتی لین در کتاب خود «معامله روزانه در بازار ارز» (۲۰۰۵) یک تنظیم را بر اساس محو کردن سطح «۰۰» توصیف می‌کند. این رویکرد برعکس پیوستن به شتاب کوتاه‌مدت است.
بهره‌برداری از شکار توقف
«شکار توقف با بازیگران بزرگ» یک تنظیم بسیار ساده است که تنها به یک نمودار قیمت و یک اندیکاتور نیاز دارد.
در یک نمودار یک‌ساعته، خطوطی را ۱۵ نقطه در دو طرف عدد رند علامت‌گذاری کنید. اگر EUR/USD به ۱.۲۵۰۰ نزدیک شود، معامله‌گر خطوط ۱.۲۴۸۵ و ۱.۲۵۱۵ را علامت‌گذاری می‌کند. این محدوده ۳۰ نقطه‌ای به‌عنوان «منطقه معامله» شناخته می‌شود. معامله‌گران در این محدوده احتمال بالایی برای کسب سود دارند.
ایده پشت این تنظیم ساده است. وقتی قیمت‌ها به سطح عدد رند نزدیک می‌شوند، سفته‌بازان توقف‌های متمرکز در آن منطقه را هدف قرار می‌دهند. فارکس بازاری غیرمتمرکز است، بنابراین کسی مقدار دقیق توقف‌ها در سطح «۰۰» را نمی‌داند. معامله‌گران امیدوارند اندازه کافی بزرگ باشد تا تسویه‌های بیشتری را تحریک کند: آبشاری از سفارش‌های توقف که قیمت را فراتر از شرایط عادی در آن جهت سوق می‌دهد.
اگر قیمت EUR/USD به سمت ۱.۲۵۰۰ بالا رود، معامله‌گر با عبور قیمت از آستانه ۱.۲۴۸۵ با دو واحد وارد موقعیت خرید می‌شود. توقف معامله ۱۵ نقطه عقب‌تر از ورود است، زیرا این یک معامله کاملاً مبتنی بر شتاب است. اگر قیمت‌ها بلافاصله دنباله‌رو نباشند، احتمالاً تنظیم شکست خورده است.
هدف سود در واحد اول برابر با ریسک اولیه یا حدود ۱.۲۵۰۰ است. معامله‌گر در این مرحله توقف واحد دوم را به نقطه سربه‌سر منتقل می‌کند تا سود را قفل کند. هدف واحد دوم دو برابر ریسک اولیه یا ۱.۲۵۱۵ است، که به معامله‌گر اجازه خروج در یک جهش شتاب‌دار را می‌دهد.
یک قانون دیگر
تنها یک قانون دیگر برای بهینه‌سازی احتمال موفقیت وجود دارد. این تنظیم مشتقی از معامله شتاب است، بنابراین باید فقط در جهت روند بزرگ‌تر معامله شود. می‌توانید جهت را با تحلیل تکنیکال به روش‌های متعدد تعیین کنید، اما میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای (SMA) در نمودارهای یک‌ساعته ممکن است در این مورد به‌ویژه مؤثر باشد.
با استفاده از میانگین بلندمدت در نمودارهای کوتاه‌مدت، می‌توانید در سمت درست حرکت قیمت بمانید بدون اینکه در معرض نوسانات کوتاه‌مدت قرار گیرید.
چند مثال
بیایید به دو معامله نگاه کنیم تا ببینیم این تنظیم در زمان واقعی چگونه معامله می‌شود: یکی فروش و دیگری خرید.
در ۸ ژوئن، EUR/USD بسیار پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای خود معامله می‌شود، که نشان‌دهنده روند نزولی قوی است. وقتی قیمت‌ها از پایین به ۱.۲۷۰۰ نزدیک می‌شوند، معامله‌گر لحظه‌ای که قیمت از سطح ۱.۲۷۱۵ عبور کند، وارد موقعیت فروش می‌شود و توقف را ۱۵ نقطه بالاتر در ۱.۲۷۳۰ قرار می‌دهد.
شتاب نزولی بسیار قوی است و توقف‌ها در سطح ۱.۲۷۰۰ ظرف یک ساعت فعال می‌شوند. نیمه اول معامله در ۱.۲۷۰۰ با سود ۱۵ نقطه‌ای خارج می‌شود و نیمه دوم در ۱.۲۶۸۵ خارج می‌شود، که ۴۵ نقطه سود برای تنها ۳۰ نقطه ریسک ایجاد می‌کند.
در مثال دوم در همان روز، تنظیم «منطقه معامله» چندین فرصت سود در مدت کوتاه ایجاد می‌کند، زیرا مناطق تجمع توقف‌ها بارها مورد آزمون قرار می‌گیرند.
جفت‌ارز بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای خود معامله می‌شود و معامله‌گر فقط به دنبال تنظیمات خرید است. جفت‌ارز در ساعت ۳ صبح به وقت شرقی از سطح ۱۱۳.۸۵ عبور می‌کند و ورود خرید را فعال می‌کند. خریداران در ساعت بعدی جفت‌ارز را از سطح تجمع توقف ۱۱۴.۰۰ عبور می‌دهند و معامله‌گر یک واحد را با سود ۱۵ نقطه‌ای می‌فروشد و توقف را به ۱۱۳.۸۵ منتقل می‌کند.
خریداران نمی‌توانند شتاب خرید را حفظ کنند و جفت‌ارز به زیر ۱۱۳.۸۵ بازمی‌گردد و معامله‌گر را از بازار خارج می‌کند. اما دو ساعت بعد، قیمت‌ها دوباره از ۱۱۳.۸۵ عبور می‌کنند و معامله‌گر بار دیگر وارد موقعیت خرید می‌شود. این بار هر دو هدف سود محقق می‌شوند، زیرا شتاب خرید فروشندگان را تحت فشار قرار می‌دهد و آن‌ها مجبور به پوشش موقعیت‌هایشان می‌شوند. این امر آبشاری از توقف‌ها ایجاد می‌کند که قیمت‌ها را در دو ساعت ۱۰۰ نقطه به‌صورت عمودی بالا می‌برد.
قرارداد E-Mini چیست؟
E-miniها قراردادهای آتی هستند که به‌صورت الکترونیکی معامله می‌شوند، از این رو «e» در نامشان. «مینی» به ارزش آن‌ها اشاره دارد که کسری از سایر قراردادهای آتی است.
کال مارجین چیست؟
می‌توانید سهام را «با اختیار» خریداری کنید. وقتی این کار را می‌کنید، عملاً با اعتبار خرید می‌کنید، زیرا کارگزارتان پول را به شما قرض می‌دهد. مانند اکثر وام‌ها، باید وثیقه ارائه دهید، که معمولاً دارایی‌های موجود در حسابتان در زمان خرید با مارجین است.
اگر ارزش حسابتان کاهش یابد و دیگر نتواند مارجین شما را پوشش دهد، احتمالاً کال مارجین دریافت خواهید کرد. کارگزارتان به شما اطلاع می‌دهد که باید ارزش وثیقه حسابتان را بازگردانید.
بازار غیرمتمرکز چیست؟
در بازار غیرمتمرکز، سرمایه‌گذاران می‌توانند مستقیماً با یکدیگر معامله کنند و واسطه بورس متمرکز را حذف کنند. بازار فارکس غیرمتمرکز است زیرا از یک مکان فیزیکی فعالیت نمی‌کند.
نتیجه‌گیری
«شکار توقف با بازیگران بزرگ» یکی از ساده‌ترین و کارآمدترین تنظیمات فارکس برای معامله‌گران کوتاه‌مدت است. این روش تنها به تمرکز و درک پایه‌ای از دینامیک‌های بازار ارز نیاز دارد. معامله‌گران خرده‌پا می‌توانند به‌جای قربانی شدن در شکار توقف‌ها، با بازیگران بزرگ همراه شوند و در این فرآیند سودهای کوتاه‌مدت کسب کنند.