تحلیل بنیادین · پیش‌بینی بازارها
بدون حق رجوع چیست؟
بدون حق رجوع به این معناست که خریدار یک سفته یا وام‌دهنده ریسک قصور را می‌پذیرد.
بدون حق رجوع چیست؟
«بدون حق رجوع» به این معناست که یکی از طرفین معامله مالی نمی‌تواند علیه طرف مقابل که قصور کرده یا در برابر او قرار دارد، حکم قضایی یا جبران خسارت دریافت کند. هنگامی که خریدار یک سفته یا ابزار مالی قابل‌انتقال دیگر وارد توافقی «بدون حق رجوع» می‌شود، ریسک قصور را بر عهده می‌گیرد.
نکات کلیدی
- بدون حق رجوع به این معناست که خریدار یک سفته یا وام‌دهنده ریسک قصور را می‌پذیرد.
- وقتی یک ابزار مالی حاوی عبارت «بدون حق رجوع» باشد، تأییدکننده از ادعاهای آینده معاف می‌شود.
- توافق‌های فروش بدون حق رجوع موقعیت «خریدار مسئول» ایجاد می‌کنند.
آشنایی با حق رجوع
تأمین مالی می‌تواند با حق رجوع یا بدون حق رجوع ارائه شود. در تأمین مالی «با حق رجوع»، اگر وام‌دهنده نتواند پرداخت خود را از طرفی که در نهایت مسئول پرداخت تعهد مالی است دریافت کند، می‌تواند به وام‌گیرنده بازگردد تا پرداخت مبلغ بدهی را درخواست کند. حق رجوع ممکن است به وام‌دهنده اجازه دهد نه‌تنها وثیقه تعهدشده را ضبط کند، بلکه حساب‌های سپرده و منابع درآمد را نیز تصاحب کند.
در مقابل، تأمین مالی «بدون حق رجوع» به این معناست که وام‌دهنده ریسک عدم پرداخت توسط بدهکار را می‌پذیرد. وام‌دهنده این ریسک‌ها را مستقیماً بر عهده می‌گیرد و نمی‌تواند پرداخت یا ضبط دارایی‌های شخصی که در قرارداد بدهی مشخص نشده‌اند را دنبال کند.
فروش بدون حق رجوع
«بدون حق رجوع» به معنای بدون مسئولیت است. تمام توافق‌های فروش بین خریدار و فروشنده شامل حقوق و مسئولیت‌هایی برای هر دو طرف است. فروش بدون حق رجوع به این معناست که خریدار تمام ریسک‌های مرتبط با خرید را می‌پذیرد.
این اغلب زمانی رخ می‌دهد که اقلام به‌صورت «همان‌طور که هست» بدون هیچ تضمینی فروخته می‌شوند. خریدار هیچ رجوعی علیه فروشنده ندارد اگر کالا مطابق انتظار عمل نکند و فروشنده موظف به جبران خسارات، نقص‌ها یا مشکلات عملکردی برای خریدار نیست.
فروش «با حق رجوع» به این معناست که فروشنده مسئولیت دارایی فروخته‌شده را بر عهده دارد اگر معلوم شود معیوب است یا مطابق انتظار عمل نمی‌کند. خریدار حق دارد از فروشنده درخواست جبران کند، که اغلب موظف است جایگزینی با ارزش برابر ارائه دهد یا بازپرداخت کند.
بدون حق رجوع در بانکداری
وقتی یک ابزار مالی حاوی عبارت «بدون حق رجوع» باشد، تأییدکننده از ادعاهای آینده معاف می‌شود. اگر چکی امضاشده شامل «بدون حق رجوع» باشد، تأییدکننده در صورت برگشت چک به دلیل کمبود موجودی مسئول نیست.
برای مثال، فرض کنید آلیس چکی برای باب صادر می‌کند. دریافت‌کننده، باب، تصمیم می‌گیرد بدهی خود به مگی را با تأیید چک پرداخت کند، که شامل نوشتن نامش دقیقاً همان‌طور که در روی چک ظاهر شده، در پشت چک است. هنگامی که پشت چک امضا می‌شود، قابل‌انتقال می‌شود و امکان انتقال پول دستور داده‌شده توسط چک را فراهم می‌کند. علاوه بر این، باب عبارت «بدون حق رجوع» را به پشت چک اضافه می‌کند. تأییدکننده، باب، هیچ مسئولیتی برای پرداخت چک در صورت برگشت به دلیل کمبود موجودی بر عهده نمی‌گیرد. اگر بانک آلیس از پرداخت مبلغ چک به بانک مگی به دلیل کمبود موجودی در حساب آلیس خودداری کند، مگی نمی‌تواند از باب درخواست پرداخت کند.
سفته یک ابزار بدهی است، مانند وام مسکن، که شامل وعده کتبی خریدار برای پرداخت مبلغ مشخصی به فروشنده است. اگر وام «بدون حق رجوع» تضمین شده باشد، وام‌دهنده اغلب از ملک رهنی به‌عنوان وثیقه استفاده می‌کند. وام‌دهنده نمی‌تواند خریدار را مسئول نگه دارد، اما در عوض وثیقه را بازیابی می‌کند.
بدون حق رجوع در گواهی‌های سپرده (CDها) و اوراق بهادار نیز مشهود است، جایی که فروشنده ملزم به جبران خسارت سرمایه‌گذار برای زیان‌های متحمل‌شده، مانند آن‌هایی که ناشی از نوسانات بازار است، نیست.
واگذاری بدون حق رجوع به چه معناست؟
وام‌ها اغلب بین وام‌دهندگان فروخته یا منتقل می‌شوند. وقتی وامی به وام‌دهنده جدیدی واگذار می‌شود، نه وام‌گیرنده و نه دارنده جدید وام نمی‌توانند وام‌دهنده اولیه را برای مسائل مرتبط با وام مسئول نگه دارند.
بدون حق رجوع در املاک به چه معناست؟
بدهی بدون حق رجوع یا بدهی غیررجوعی نوعی وام است که با وثیقه، مانند املاک ذکرشده در وام مسکن، تضمین شده است. اگر وام‌گیرنده قصور کند، صادرکننده می‌تواند وثیقه را ضبط کند اما نمی‌تواند جبران خسارت بیشتری از وام‌گیرنده درخواست کند.
چگونه چکی را بدون حق رجوع تأیید کنم؟
تأیید چک و افزودن «بدون حق رجوع» به امضا به این معناست که تأییدکننده هیچ مسئولیتی در صورت برگشت چک به دلیل کمبود موجودی بر عهده نمی‌گیرد.