تحلیل تکنیکال · تحلیل بنیادین · پیش‌بینی بازارها
پورتفولیوی سرمایه‌گذاری اقتدار پولی هنگ‌کنگ چیست؟
HKMA صندوق ثروت حاکمیتی است که عمدتاً در اوراق قرضه و سهام کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) سرمایه‌گذاری می‌کند.
پورتفولیوی سرمایه‌گذاری اقتدار پولی هنگ‌کنگ (Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio) صندوق ثروت حاکمیتی است که عمدتاً در اوراق قرضه و سهام کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) سرمایه‌گذاری می‌کند.
پورتفولیوی سرمایه‌گذاری اقتدار پولی هنگ‌کنگ چیست؟
پورتفولیوی سرمایه‌گذاری اقتدار پولی هنگ‌کنگ (HKMA) پورتفولیویی سرمایه‌گذاری است که توسط اقتدار پولی هنگ‌کنگ (Hong Kong Monetary Authority) اداره می‌شود. این اقتدار صندوق ثروت حاکمیتی دولت منطقه ویژه اداری هنگ‌کنگ است.
درک پورتفولیوی سرمایه‌گذاری اقتدار پولی هنگ‌کنگ (HKMA)
این پورتفولیوی سرمایه‌گذاری تنها یکی از دو پورتفولیوی اصلی در صندوق تبادل (Exchange Fund) اقتدار پولی هنگ‌کنگ است. صندوق تبادل همچنین پورتفولیوی پشتیبان (Backing Portfolio) را مدیریت می‌کند که عملیات هیئت ارز هنگ‌کنگ (Hong Kong Currency Board) را حمایت می‌کند. از آنجا که پورتفولیوی پشتیبان تنها در اوراق دولتی ایالات متحده با نقدشوندگی بالا سرمایه‌گذاری شده است، معمولاً بخشی از صندوق ثروت حاکمیتی در نظر گرفته نمی‌شود. طبق گزارش مؤسسه صندوق ثروت حاکمیتی، این پورتفولیوی سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۱ بر ۵۸۰.۵۴ میلیارد دلار دارایی کنترل داشت و چهارمین صندوق ثروت حاکمیتی بزرگ جهان بود.
اقتدار پولی هنگ‌کنگ
اقتدار پولی هنگ‌کنگ (HKMA) هیئت ارز منطقه و بانک مرکزی واقعی آن است. این سازمان در ۱ آوریل ۱۹۹۳ تأسیس شد، زمانی که دفتر صندوق تبادل و دفتر کمیسر بانکداری ادغام شدند. این سازمان مستقیماً به وزیر دارایی گزارش می‌دهد.
طبق قانون صندوق تبادل، هدف اصلی اقتدار پولی هنگ‌کنگ تضمین ثبات ارز و سیستم بانکی منطقه است. همچنین مسئول ترویج کارایی، تمامیت و توسعه سیستم مالی است. اکثر دارایی‌های صندوق تبادل به‌طور داخلی مدیریت می‌شوند. تمام پورتفولیوی پشتیبان به‌طور داخلی مدیریت می‌شود، همان‌طور که بخشی از پورتفولیوی سرمایه‌گذاری نیز. با این حال، صندوق تبادل از مدیران خارجی برای پورتفولیوهای سهام و سایر سرمایه‌گذاری‌های تخصصی استفاده می‌کند. معیار سرمایه‌گذاری برای صندوق تبادل شامل ۷۵٪ اوراق قرضه و ۲۵٪ سهام است.
پورتفولیوی سرمایه‌گذاری اقتدار پولی هنگ‌کنگ
پورتفولیوی سرمایه‌گذاری اقتدار پولی هنگ‌کنگ عمدتاً در بازارهای اوراق قرضه و سهام کشورهای عضو OECD (سازمان همکاری و توسعه اقتصادی) سرمایه‌گذاری می‌شود. تخصیص هدف ۷۳٪ اوراق قرضه و ۲۷٪ سهام است. ترکیب ارزی هدف ۸۹٪ دارایی‌های denominated به USD و HKD در مقابل ۱۱٪ دارایی‌های با ارزهای دیگر است.
فرآیند سرمایه‌گذاری صندوق تبادل بر اساس تصمیم‌گیری در دو نوع تخصیص دارایی استوار است: استراتژیک و تاکتیکی. تخصیص دارایی استراتژیک، که در معیار سرمایه‌گذاری منعکس شده است، تخصیص دارایی بهینه بلندمدت را با توجه به اهداف سرمایه‌گذاری صندوق تبادل نشان می‌دهد. با هدایت تخصیص استراتژیک، دارایی‌ها به‌طور تاکتیکی تخصیص داده می‌شوند تا بازده اضافی نسبت به معیار به دست آید. این به این معناست که تخصیص واقعی اغلب متفاوت از تخصیص معیار یا استراتژیک است.