اوراق بهادار نگهداری‌شده برای معاملات چیست؟

اوراق بهادار نگهداری‌شده برای معاملات، یک سرمایه‌گذاری در بدهی یا سهام است که سرمایه‌گذاران آن را با قصد فروش در یک دوره زمانی کوتاه، معمولاً کمتر از یک سال، خریداری می‌کنند. در این بازه زمانی، سرمایه‌گذار امیدوار است که ارزش اوراق بهادار افزایش یابد و بتواند آن را با سود به فروش برساند.

بر اساس استانداردهای حسابداری، شرکت‌ها موظف هستند سرمایه‌گذاری‌ها در اوراق بدهی یا سهام را هنگام خرید طبقه‌بندی کنند. علاوه بر «نگهداری‌شده برای معاملات»، گزینه‌های دیگر شامل «نگهداری تا سررسید» (Held-to-Maturity) یا «قابل فروش» (Available for Sale) هستند.

نکات کلیدی

• اوراق بهادار نگهداری‌شده برای معاملات، سرمایه‌گذاری در بدهی یا سهام است که با هدف کسب سود کوتاه‌مدت خریداری می‌شود.
• هرگونه سود یا زیان در طول دوره نگهداری باید در ترازنامه شرکت گزارش شود.
• در ترازنامه، این اوراق به‌عنوان دارایی‌های جاری در نظر گرفته می‌شوند.
• اوراق بهادار نگهداری‌شده برای معاملات با ارزش منصفانه (Fair Value) گزارش می‌شوند و سود/زیان تحقق‌نیافته در سود و زیان منعکس می‌شود.
• استانداردهای حسابداری طبقه‌بندی اوراق بدهی یا سهام را هنگام خرید الزامی کرده‌اند. طبقه‌بندی‌ها شامل: نگهداری‌شده برای معاملات، نگهداری تا سررسید، و قابل فروش هستند.

درک اوراق بهادار نگهداری‌شده برای معاملات

این اوراق می‌توانند از تغییرات قیمتی کوتاه‌مدت سودآوری ایجاد کنند، زمانی که سرمایه‌گذاران آنها را در کوتاه‌مدت به فروش برسانند. از آنجایی که این اوراق دارایی‌های کوتاه‌مدت هستند، حسابداری آنها این موضوع را منعکس می‌کند؛ ارزش آنها با ارزش منصفانه گزارش می‌شود و سود/زیان تحقق‌نیافته در سود شناسایی می‌گردد.

هزینه اولیه این سرمایه‌گذاری‌ها برابر با ارزش منصفانه در زمان خرید است. با گذر زمان و تغییر ارزش بازار اوراق، سرمایه‌گذاران باید هرگونه سود یا زیان تحقق‌نیافته را به‌عنوان سود گزارش کنند. محاسبه سود/زیان با مقایسه ارزش منصفانه بازار با بهای تمام‌شده اولیه انجام می‌شود.

این اوراق به‌عنوان دارایی‌های جاری طبقه‌بندی می‌شوند، زیرا ظرف یک سال فروخته می‌شوند و جریان نقدی آنها به‌عنوان جریان نقدی عملیاتی (Operating Cash Flows) در نظر گرفته می‌شود. در مقابل، جریان‌های نقدی ناشی از اوراق نگهداری تا سررسید یا قابل فروش به‌عنوان جریان نقدی سرمایه‌گذاری (Investing Cash Flows) گزارش می‌شوند.

اوراق نگهداری‌شده برای معاملات و تعدیل ارزش منصفانه

هرگونه افزایش یا کاهش در ارزش منصفانه اوراق بهادار نگهداری‌شده برای معاملات نیازمند یک تعدیل حسابداری است. این تغییر باید به ارزش قبلاً گزارش‌شده اوراق در صورت‌های مالی اضافه یا از آن کسر شود.

حسابدار این کار را از طریق بدهکار کردن افزایش یا بستانکار کردن کاهش در حسابی به نام «تعدیل ارزش منصفانه اوراق بهادار (معاملاتی)» انجام می‌دهد. این حساب، زیرمجموعه حساب دارایی اوراق بهادار معاملاتی است. بدهکار کردن این حساب انباشت ارزش منصفانه و بستانکار کردن آن کاهش ارزش منصفانه را نشان می‌دهد.

تغییرات ارزش منصفانه از یک دوره به دوره بعد به‌عنوان سود یا زیان تحقق‌نیافته در سود شناسایی می‌شود.

• افزایش ارزش: بدهکار شدن حساب تعدیل ارزش منصفانه → بستانکار شدن حساب سود تحقق‌نیافته → افزایش درآمد خالص.
• کاهش ارزش: بستانکار شدن حساب تعدیل ارزش منصفانه → بدهکار شدن حساب زیان تحقق‌نیافته → کاهش درآمد خالص.

مثال از اوراق نگهداری‌شده برای معاملات

فرض کنید شرکت ABC اوراقی را با قصد فروش ظرف یک سال خریداری کرده است. این اوراق در زمان خرید به بهای تمام‌شده اولیه ثبت شده‌اند.

حال فرض کنید ۹ ماه گذشته و ارزش منصفانه اوراق در صورت‌های مالی برابر با ۱,۰۰۰ دلار گزارش شده است. در پایان دوره مالی بعدی، این اوراق در بازار با قیمت ۱,۲۰۰ دلار معامله می‌شوند (ارزش منصفانه جدید).

بر اساس استانداردهای حسابداری، شرکت باید ارزش منصفانه جدید را در گزارش فصلی خود ثبت کند. بنابراین:

• حساب تعدیل ارزش منصفانه اوراق بهادار بدهکار به مبلغ ۲۰۰ دلار خواهد شد.
• ارزش اوراق در حساب معاملاتی از ۱,۰۰۰ دلار به ۱,۲۰۰ دلار افزایش می‌یابد.
• این ۲۰۰ دلار به‌عنوان سود تحقق‌نیافته در صورت سود و زیان منعکس می‌شود.

وقتی دوره مالی بعدی فرا برسد، مبنای محاسبه افزایش یا کاهش ارزش از ۱,۲۰۰ دلار آغاز خواهد شد.