شرکت بورس و تسویه هنگ‌کنگ چیست؟

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) یک شرکت هلدینگ عمومی است که بازارهای مالی مهمی مانند بورس اوراق بهادار هنگ‌کنگ و بورس فلزات لندن را مدیریت می‌کند.

نکات کلیدی

• HKEX یک شرکت هلدینگ عمومی است.
• این شرکت بورس اوراق بهادار هنگ‌کنگ، بورس معاملات آتی هنگ‌کنگ، بورس فلزات لندن و چهار مرکز تسویه را اداره می‌کند.
• HKEX از سرمایه خوبی برخوردار است و یکی از بزرگ‌ترین اپراتورهای بازار در جهان محسوب می‌شود.
• خدمات اصلی آن شامل درج شرکت‌ها، معاملات، تسویه، داده‌های بازار، قیمت‌های مرجع و اتصال به سایر بازارها است.
• همچنین HKEX به عنوان نهاد نظارتی عمل می‌کند و فعالیت‌های معاملاتی شرکت‌های فهرست‌شده و فعالان بازار در فضای تحت مدیریت خود را نظارت می‌کند.

درک ساختار HKEX

HKEX یکی از بزرگ‌ترین گروه‌های بورس در جهان است و هدف آن اتصال چین به جامعه سرمایه‌گذاری و بازارهای جهانی است. این بازارها محصولات متنوعی از جمله سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های قابل معامله (ETF) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری ملکی (REITs) ارائه می‌دهند و شامل مشتقات، قراردادهای آتی ارز و کالا نیز هستند.

این شرکت بستری جهانی برای تأمین سرمایه صادرکنندگان مستقر در هنگ‌کنگ، چین و سراسر جهان فراهم می‌کند. خدمات اصلی آن شامل درج شرکت‌ها، معاملات، تسویه، داده‌های بازار، قیمت‌های مرجع و اتصال به بازارهاست.

شرکت در سال ۲۰۰۰ با ادغام بورس اوراق بهادار هنگ‌کنگ، بورس آتی هنگ‌کنگ و شرکت تسویه اوراق بهادار هنگ‌کنگ تأسیس شد و این سه نهاد همچنان زیرمجموعه‌های HKEX هستند. هدف از این ادغام، افزایش نظارت و اصلاح جامع در بازارهای سهام و آتی هنگ‌کنگ و تقویت رقابت‌پذیری چین در بازار جهانی بود. در سال ۲۰۱۲، گروه HKEX بورس فلزات لندن (LME) را نیز خریداری کرد.

ساختار سازمانی HKEX بر سه بازار اصلی تمرکز دارد که یکدیگر را تکمیل می‌کنند: بورس سهام، بورس آتی و LME. این ترکیب به HKEX اجازه می‌دهد از مزیت دو مرکز مالی پیشرو جهان یعنی هنگ‌کنگ و لندن بهره‌برداری کند.

ملاحظات ویژه

HKEX چهار مرکز تسویه دارد:

• شرکت تسویه اوراق بهادار هنگ‌کنگ، که سیستم مرکزی تسویه و تسویه معاملات را اداره می‌کند.
• SEHK Options Clearing House و HKFE Clearing Corporation برای مشتقات.
• OTC Clearing Hong Kong برای مشتقات خارج از بورس (OTC).

این گروه همچنین به عنوان نهاد نظارتی عمل می‌کند و بازار را برای سرمایه‌گذاران به طور منظم و منضبط حفظ می‌کند.

آمار و ارقام

• ارزش بازار HKEX در ۳۱ ژانویه ۲۰۲۴ برابر با ۲۸.۱ تریلیون دلار و تعداد شرکت‌های فهرست‌شده ۲،۶۱۰ بود.
• برای درج شرکت در تابلو اصلی HKEX، باید یکی از سه معیار زیر را رعایت کند:
• تست سود: سود تجمعی سه ساله حداقل HK$35 میلیون و دو سال اول حداقل HK$45 میلیون.
• تست سرمایه بازار و درآمد: آخرین درآمد حداقل HK$500 میلیون و سرمایه بازار حداقل HK$4 میلیارد.
• تست سرمایه بازار، درآمد و جریان نقدی: آخرین درآمد حداقل HK$500 میلیون، سرمایه بازار حداقل HK$2 میلیارد و جریان نقدی سه ساله مثبت حداقل HK$100 میلیون.

سایر الزامات شامل حداقل ۳۰۰ سهامدار، تداوم مدیریت سه ساله و گزارشگری مالی نیم‌ساله است.

مقایسه با سایر بورس‌ها

• بزرگ‌ترین بورس چین، بورس شانگهای (SSE) است. در ژانویه ۲۰۲۴، ارزش بازار SSE برابر با ۶.۵۲ تریلیون دلار با ۲،۲۶۳ شرکت فهرست‌شده بود.
• سه بورس در چین فعالیت می‌کنند: شانگهای، شنژن و پکن. بورس هنگ‌کنگ مستقل از این سه بورس عمل می‌کند.
• بزرگ‌ترین بورس جهان، بورس نیویورک (NYSE) است که ارزش بازار آن در ژانویه ۲۰۲۴ برابر با ۲۵.۵۶ تریلیون دلار بود.

جمع‌بندی

HKEX یک شرکت هلدینگ است که بازارهای مالی هنگ‌کنگ و چین را به سرمایه‌گذاران جهانی متصل می‌کند. این شرکت چندین زیرمجموعه دارد، از جمله بورس اوراق بهادار هنگ‌کنگ، که یکی از بازارهای پیشرو در آسیا است. HKEX علاوه بر ارائه دارایی‌های مالی مختلف، چندین مرکز تسویه را اداره می‌کند تا معاملات را تسهیل و تسویه نماید.