اخبار · پیش‌بینی بازارها
تحلیل حجم چیست؟
تحلیل حجم شامل بررسی تغییرات نسبی یا مطلق در حجم معاملات یک دارایی برای پیش‌بینی حرکت‌های آتی قیمت است.
تحلیل حجم چیست؟
تحلیل حجم بررسی تعداد سهام یا قراردادهای یک اوراق بهادار است که در یک دوره زمانی مشخص معامله شده‌اند. تحلیلگران تکنیکال از تحلیل حجم به‌عنوان یکی از عوامل متعدد در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی خود استفاده می‌کنند. با تحلیل روندهای حجم در کنار حرکت‌های قیمتی، سرمایه‌گذاران می‌توانند اهمیت تغییرات قیمت یک اوراق بهادار را تعیین کنند.
نکات کلیدی
- تحلیل حجم شامل بررسی تغییرات نسبی یا مطلق در حجم معاملات یک دارایی برای پیش‌بینی حرکت‌های آتی قیمت است.
- حجم می‌تواند نشان‌دهنده قدرت بازار باشد؛ بازارهای صعودی با حجم رو به افزایش معمولاً قوی و سالم تلقی می‌شوند. وقتی قیمت‌ها با حجم افزایش‌یافته کاهش می‌یابد، روند به سمت نزولی قدرت می‌گیرد.
- ابزارهای مختلفی مانند شاخص حجم مثبت (PVI) در تحلیل تکنیکال از حجم استفاده می‌کنند.
شناخت تحلیل حجم
تحلیل حجم توسط انواع تحلیلگران که اوراق بهادار خاصی را در بازارهای مالی دنبال می‌کنند، انجام می‌شود. به‌طور کلی، حجم به تعداد سهام معامله‌شده در روز اشاره دارد. درک حجم معاملات کل بازار در مقایسه با حجم یک دارایی خاص می‌تواند مقایسه مهمی باشد که به تحلیلگران کمک می‌کند تا روندهای حجم را تشخیص دهند.
اغلب، حجم بالای معاملات می‌تواند اطلاعات زیادی درباره دیدگاه سرمایه‌گذاران نسبت به یک بازار یا اوراق بهادار ارائه دهد. برای مثال، افزایش قابل‌توجه قیمت همراه با افزایش قابل‌توجه حجم می‌تواند نشانه‌ای معتبر از ادامه روند صعودی یا بازگشت صعودی باشد. در مقابل، کاهش قابل‌توجه قیمت با افزایش قابل‌توجه حجم می‌تواند به ادامه روند نزولی یا بازگشت روند نزولی اشاره کند.
به‌طور کلی، برای تحلیلگران تکنیکال مهم است که نمودارهای حجم را در نمودارهای روزانه خود بگنجانند. نمودارهای حجم معمولاً در زیر نمودار شمعی استاندارد نمایش داده می‌شوند. این نمودارها اغلب خطوط روند میانگین متحرک را نیز نشان می‌دهند.
گنجاندن حجم در تصمیم‌گیری معاملاتی می‌تواند به سرمایه‌گذار کمک کند تا دیدگاه متعادل‌تری از تمام عوامل بازار که ممکن است بر قیمت یک اوراق بهادار تأثیر بگذارند، داشته باشد و در نتیجه تصمیم آگاهانه‌تری بگیرد.
شاخص‌های حجم
در تحلیل تکنیکال، دو شاخص محبوب که به‌طور خاص برای حمایت از سرمایه‌گذارانی طراحی شده‌اند که حجم را در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی خود لحاظ می‌کنند، وجود دارد. شاخص حجم مثبت (PVI) و شاخص حجم منفی (NVI) توسط پل دیسارت در دهه ۱۹۳۰ توسعه یافتند. این شاخص‌ها در سال ۱۹۷۵، زمانی که در کتاب «منطق بازار سهام» نوشته نورمن فوسبک در سال ۱۹۷۶ بحث شدند، محبوبیت بیشتری یافتند.
PVI و NVI هر دو بر اساس حجم معاملات روز قبل و قیمت بازار یک اوراق بهادار استوار هستند. هنگامی که حجم معاملات نسبت به روز قبل افزایش می‌یابد، PVI تنظیم می‌شود. هنگامی که حجم معاملات نسبت به روز قبل کاهش می‌یابد، NVI تنظیم می‌شود. این محاسبات پایه‌ای نشان می‌دهند که چگونه حجم بر قیمت تأثیر می‌گذارد.
هنگامی که PVI افزایش یا کاهش می‌یابد، به این معناست که تغییرات قیمت توسط حجم‌های بالا هدایت می‌شوند. در مقابل، وقتی NVI افزایش یا کاهش می‌یابد، به این معناست که قیمت‌ها بدون تأثیر قابل‌توجه از حجم در حال نوسان هستند.
محاسبه شاخص حجم مثبت
اگر حجم کنونی بیشتر از حجم روز قبل باشد:
PVI = PVI قبلی + ( CP امروز − CP دیروز CP دیروز ) × PVI قبلی \text{PVI} = \text{PVI}_{\text{قبلی}} + \left(\frac{\text{CP}_{\text{امروز}} - \text{CP}_{\text{دیروز}}}{\text{CP}_{\text{دیروز}}}\right) \times \text{PVI}_{\text{قبلی}}
توضیحات:
- PVI قبلی \text{PVI}_{\text{قبلی}} : شاخص حجم مثبت روز قبل
- CP امروز \text{CP}_{\text{امروز}} : قیمت بسته شدن امروز
- CP دیروز \text{CP}_{\text{دیروز}} : قیمت بسته شدن دیروز
اگر حجم کنونی کمتر از حجم روز قبل باشد، PVI تغییر نمی‌کند.
شاخص حجم منفی
اگر حجم کنونی کمتر از حجم روز قبل باشد:
NVI = NVI قبلی + ( CP امروز − CP دیروز CP دیروز ) × NVI قبلی \text{NVI} = \text{NVI}_{\text{قبلی}} + \left(\frac{\text{CP}_{\text{امروز}} - \text{CP}_{\text{دیروز}}}{\text{CP}_{\text{دیروز}}}\right) \times \text{NVI}_{\text{قبلی}}
توضیحات:
- NVI قبلی \text{NVI}_{\text{قبلی}} : شاخص حجم منفی روز قبل
- CP امروز \text{CP}_{\text{امروز}} : قیمت بسته شدن امروز
- CP دیروز \text{CP}_{\text{دیروز}} : قیمت بسته شدن دیروز
اگر حجم کنونی بیشتر از حجم روز قبل باشد، NVI تغییر نمی‌کند. بسیاری از سرمایه‌گذاران معتقدند که معاملات پرنوسان (نویز) عامل مهمی در شاخص حجم مثبت است. بنابراین، شاخص حجم منفی اغلب برای بینش درباره فعالیت بازار معامله‌گران حرفه‌ای دنبال می‌شود.