صندوق گاز طبیعی ایالات متحده چیست؟

صندوق گاز طبیعی ایالات متحده (UNG) چیست؟

صندوق گاز طبیعی ایالات متحده (UNG) یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) است که هدف اعلام‌شده آن دنبال کردن حرکت قیمت‌های گاز طبیعی است. این صندوق بزرگ‌ترین ETF گاز طبیعی است که سهام آن در بورس NYSE Arca در دسترس است. این صندوق به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به سرمایه‌گذاری در گاز طبیعی را بدون نیاز به سرمایه‌گذاری در بازار آتی، که مسیری پیچیده و پرریسک برای سرمایه‌گذار معمولی است، فراهم می‌کند.

نکات کلیدی

• صندوق گاز طبیعی ایالات متحده (UNG) یک ETF گاز طبیعی است که هدف آن ردیابی درصد تغییرات قیمت قرارداد آتی گاز طبیعی در NYMEX است.
• قرارداد آتی گاز طبیعی NYMEX، قرارداد آتی گاز طبیعی هاب هنری (Henry Hub) است که معیار اصلی برای گاز طبیعی در ایالات متحده است.
• این ETF در بورس NYSE Arca فهرست شده و در قراردادهای آتی گاز طبیعی، سوآپ‌ها و قراردادهای پیش‌فروش سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق بزرگ‌ترین ETF گاز طبیعی است.
• عملکرد این ETF به دلیل کاهش مداوم قیمت‌های هاب هنری، در پی رشد صنعت شیل ایالات متحده که تأثیر منفی بر قیمت‌های هاب هنری داشته، ضعیف بوده است.

شناخت صندوق گاز طبیعی ایالات متحده (UNG)

قبل از فراگیر شدن ETFها، سرمایه‌گذاران برای دسترسی به گاز طبیعی باید در قراردادهای آتی سرمایه‌گذاری می‌کردند، که بسیار پیچیده‌تر از خرید یا فروش سهام در بورس است. با ظهور ETFها، سرمایه‌گذاران توانستند به‌راحتی در گاز طبیعی سرمایه‌گذاری کنند بدون ریسک خرید یا فروش قراردادهای آتی. این امکان دسترسی به کالایی مانند گاز طبیعی را بدون سرمایه‌گذاری مستقیم در خود کالا فراهم می‌کند.

UNG بزرگ‌ترین ETF گاز طبیعی با پایه آتی است. هدف سرمایه‌گذاری آن این است که تغییرات درصد روزانه ارزش خالص دارایی (NAV) آن، تغییرات درصد روزانه قیمت گاز طبیعی تحویل‌شده به هاب هنری، لوئیزیانا را منعکس کند. این موضوع با قرارداد آتی گاز طبیعی هاب هنری در NYMEX اندازه‌گیری می‌شود. هاب هنری بزرگ‌ترین مرکز معاملات گاز از نظر حجم معاملات و معیار برای قراردادهای آتی گاز ایالات متحده است.

کاهش قیمت‌ها

قیمت‌های گاز هاب هنری با رونق شیل در ایالات متحده کاهش یافته است، که در عملکرد UNG منعکس شده است. اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) معتقد است که قیمت‌ها در سه‌ماهه دوم سال ۱۳۹۹ (2020) افزایش خواهد یافت، زیرا تولید گاز کاهش می‌یابد و تقاضا برای گاز برای نیازهای تولید برق افزایش می‌یابد.

UNG عمدتاً در قراردادهای آتی گاز طبیعی سرمایه‌گذاری می‌کند، اما همچنین در قراردادهای آتی مرتبط با گاز طبیعی، قراردادهای پیش‌فروش و سوآپ‌ها سرمایه‌گذاری می‌کند. این سرمایه‌گذاری‌ها «توسط وجه نقد، معادل‌های نقدی و تعهدات دولت ایالات متحده با سررسید باقی‌مانده دو سال یا کمتر تضمین شده‌اند».

صندوق گاز طبیعی ایالات متحده (UNG) در آوریل ۱۳۸۶ (2007) توسط مدیریت دارایی خلیج ویکتوریا (اکنون به نام صندوق‌های کالایی ایالات متحده، LLC شناخته می‌شود) و بورس سهام آمریکا معرفی شد. این صندوق توسط صندوق‌های کالایی ایالات متحده مدیریت می‌شود.

نگاهی به صندوق گاز طبیعی ایالات متحده (UNG)

تا تاریخ ۱۲ فوریه ۱۳۹۹ (2020)، مشخصات UNG به شرح زیر است:

• دارایی‌های خالص : ۵۳۰.۸ میلیون دلار
• میانگین حجم معاملات : ۴,۶۶۷,۴۹۶
• نسبت هزینه : ۱.۲۸٪
• عملکرد یک‌ساله : -۴۰٪
• قیمت بسته شدن قبلی : ۱۴.۰۳ دلار
• دارایی‌های اصلی : قرارداد آتی گاز طبیعی ژانویه ۲۰ (۴۸.۵٪)؛ اوراق خزانه ایالات متحده (۱.۵٪)