تحلیل تکنیکال
مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی چیست؟
مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی (GLWB) یک الحاقیه است که می‌توان به سالیانه متغیر اضافه کرد و از ضررهای بازار محافظت می‌کند.
مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی (GLWB) یک الحاقیه برای سالیانه متغیر است که سطح حداقل پرداخت را تضمین می‌کند، حتی اگر ضررهای بازار ارزش نقدی قرارداد شما را کاهش دهد. اکثر این الحاقیه‌ها همچنین به شما امکان می‌دهند در صورت نیاز از ارزش نقدی خود برداشت کنید. معمولاً برای الحاقیه GLWB هزینه‌های سالانه‌ای پرداخت می‌کنید که بسته به صادرکننده متفاوت است.
نکات کلیدی
- مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی (GLWB) یک الحاقیه است که می‌توان به سالیانه متغیر اضافه کرد و از ضررهای بازار محافظت می‌کند.
- بسته به صادرکننده و سالیانه، GLWB ممکن است در صورت افزایش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها در زیرحساب‌های سالیانه، مزیت «افزایش‌یافته» ارائه دهد.
- این الحاقیه اغلب اختیاری است و با هزینه‌ها و کارمزدهای اضافی همراه است که مستمری‌بگیران باید قبل از ثبت‌نام آن‌ها را درک کنند.
درک GLWBها
سالیانه یک قرارداد بین خریدار و صادرکننده است. خریدار یک پرداخت یکجا یا پرداخت‌های منظم به صادرکننده انجام می‌دهد. در ازای آن، صادرکننده پرداخت‌های دوره‌ای به مستمری‌بگیر برای باقی عمر او یا برای تعداد سال‌های مشخصی انجام می‌دهد. گاهی اوقات مزایا پس از فوت مستمری‌بگیر ادامه می‌یابد، معمولاً برای همسر بازمانده.
اگر یک سالیانه ثابت خریداری کنید، صادرکننده نرخ بهره ثابت را بر پولی که پرداخت کرده‌اید، پرداخت می‌کند. از سوی دیگر، با یک سالیانه متغیر، می‌توانید از طریق زیرحساب‌ها در بازار سرمایه‌گذاری کنید. این ویژگی پتانسیل رشد بیشتری ارائه می‌دهد، اما شما را در معرض ضررهای احتمالی قرار می‌دهد. GLWB راهی برای کاهش این ریسک است.
الحاقیه GLWB تضمین می‌کند که شما حداقل پرداخت مادام‌العمر دریافت می‌کنید که اساساً هرگونه ضرر در زیرحساب‌های شما را خنثی می‌کند. اکثر صادرکنندگان همچنین به شما اجازه می‌دهند برداشت‌های اضافی از ارزش نقدی خود انجام دهید؛ با این حال، این‌ها معمولاً مقدار برداشت تضمینی را کاهش می‌دهند.
چگونه الحاقیه‌های GLWB کار می‌کنند
سالیانه‌های متغیر دارای ارزش نقدی هستند که برابر با حق بیمه‌های پرداخت‌شده به علاوه یا منهای هرگونه بازده بازار است. با این حال، با الحاقیه GLWB، قرارداد سالیانه دارای یک پایه مزایای جداگانه—که گاهی اوقات پایه برداشت نامیده می‌شود—است که برای محاسبه برداشت‌های مادام‌العمر استفاده می‌شود.
هنگامی که انتخاب می‌کنید جریان درآمد خود را دریافت کنید، این پایه مزایا برای تعیین مقدار حداقل برداشت تضمینی شما استفاده می‌شود. بسته به شرایط قرارداد و سن شما، درصد خاصی به پایه مزایا اعمال می‌شود تا پرداخت سالانه تضمینی شما تعیین شود. این معمولاً بر اساس سن شما در شروع مستمری‌سازی تعیین می‌شود.
برای مثال: اگر در سن 65 سالگی اولین برداشت خود را انجام دهید، قرارداد شما ممکن است نرخ برداشت 5٪ را مشخص کند، در حالی که اگر در سن 70 سالگی شروع به دریافت پرداخت‌ها کنید، نرخ مشخص‌شده ممکن است بالاتر باشد—مثلاً 5.25٪.
ویژگی کلیدی الحاقیه‌های GLWB این است که مقدار برداشت شما بر اساس پایه مزایا یا ارزش نقدی، هر کدام که در زمان شروع دریافت پرداخت‌های تضمینی بالاتر باشد، محاسبه می‌شود. برای مثال، فرض کنید شما 50,000 دلار حق بیمه سرمایه‌گذاری کرده‌اید و نرخ برداشت 5٪ دارید، اما ارزش نقدی شما هنگام انتخاب مستمری‌سازی به دلیل عملکرد ضعیف بازار تنها 35,000 دلار است. صادرکننده مقدار بالاتر، یعنی پایه مزایای 50,000 دلار، را برای محاسبه برداشت‌های حداقل تضمینی در نظر می‌گیرد. این یعنی شما سالانه 2,500 دلار (50,000 دلار × نرخ برداشت 0.05) دریافت خواهید کرد.
الحاقیه‌های GLWB ممکن است به شما اجازه دهند برداشت‌های اضافی از ارزش نقدی خود، حتی در فاز مستمری‌سازی، انجام دهید. با این حال، انجام این کار معمولاً منجر به کاهش پایه مزایای شما می‌شود.
برای مثال، برداشت 20٪ از ارزش نقدی شما منجر به کاهش 20٪ در پرداخت‌های حداقل تضمینی برای باقی عمر شما می‌شود. در مثال بالا، چنین برداشتی پرداخت GLWB را به 2,000 دلار (40,000 دلار × نرخ برداشت 0.05) کاهش می‌دهد.
مهم: اکثر شرکت‌های بیمه برای پذیرش ریسک بازار که معمولاً توسط مشتری تحمل می‌شود، هزینه سالانه‌ای دریافت می‌کنند. این هزینه‌ها می‌توانند بسیار متفاوت باشند، بنابراین بررسی دقیق اسناد سالیانه قبل از خرید مهم است.
ویژگی‌های بالقوه GLWB
برخی از الحاقیه‌های GLWB با مزایای اضافی ارائه می‌شوند که می‌توانند به طور بالقوه مقدار برداشت تضمینی شما را افزایش دهند. صادرکننده ممکن است برای این مزایا هزینه اضافی دریافت کند یا آن را در هزینه الحاقیه بگنجاند. از جمله نمونه‌های رایج‌تر عبارتند از:
نرخ بازده حداقل
بیمه‌گر ممکن است نرخ بازده حداقلی را برای پایه مزایای شما ارائه دهد. مقدار برداشت بر اساس بالاترین مقدار بین پایه مزایا (به علاوه بازده حداقل) یا ارزش نقدی محاسبه می‌شود.
برای مثال، فرض کنید شما 50,000 دلار حق بیمه پرداخت کرده‌اید اما نرخ بازده تضمینی 4٪ دارید، بدون توجه به شرایط بازار. در دو سال، این پایه به 54,080 دلار افزایش می‌یابد (2,000 دلار پس از سال اول، سپس 2,080 دلار پس از سال دوم).
اگر ارزش نقدی در 50,000 دلار باقی بماند، صادرکننده از پایه مزایا برای محاسبه پرداخت‌های مادام‌العمر استفاده می‌کند. با فرض درصد برداشت 5٪، شما پرداخت‌های سالانه 2,704 دلار (54,080 دلار × نرخ برداشت 0.05) دریافت خواهید کرد.
ویژگی افزایش
اگر الحاقیه دارای ویژگی افزایش باشد، بیمه‌گر به طور دوره‌ای ارزش نقدی فعلی در حساب را با مقداری که در ابتدا برای تعیین GLWB استفاده شده بود، مقایسه می‌کند. اگر موجودی نقدی بالاتر باشد، مزایا را بر این اساس تنظیم می‌کند.
برای مثال، فرض کنید مقدار برداشت اولیه بر اساس پایه مزایای 50,000 دلار با نرخ برداشت 5٪ بود. این باعث شد برداشت تضمینی اولیه 2,500 دلار در سال باشد. با این حال، اگر موجودی نقدی پنج سال بعد اکنون 60,000 دلار باشد، نرخ برداشت 5٪ به این مقدار بالاتر اعمال می‌شود. بنابراین، از آن پس، شما سالانه 3,000 دلار (60,000 دلار × نرخ برداشت 0.05) دریافت خواهید کرد.
مزایا و معایب GLWB
مزیت اصلی الحاقیه GLWB این است که شما را از احتمال دریافت پرداخت مادام‌العمر پایین‌تر در صورت افت بازار محافظت می‌کند. علاوه بر این، این الحاقیه به شما امکان می‌دهد در صورت نیاز به ارزش نقدی خود دسترسی پیدا کنید، که در سالیانه سنتی نمی‌توانید این کار را انجام دهید زیرا پس از شروع مستمری‌سازی، پول شما قفل می‌شود.
منبع: Guardian Investment & Accounting، از طریق Broadridge Advisor Solutions. «الحاقیه مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی»
با این حال، نقطه ضعف، هزینه اضافی خرید این محافظت است. کسانی که مدت‌ها قبل از مستمری‌سازی شروع به پرداخت به سالیانه می‌کنند، به هر حال کمتر در معرض ریسک بازار هستند—یعنی زمان بیشتری برای بهبود سهام و اوراق قرضه در زیرحساب‌هایشان دارند. بنابراین، مشتریانی با افق زمانی طولانی‌تر ممکن است بخواهند از هزینه اضافی همراه با الحاقیه GLWB اجتناب کنند.
مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی (GLWB) چیست؟
مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی (GLWB) یک الحاقیه است که ممکن است بتوانید به قرارداد سالیانه متغیر خود اضافه کنید. این الحاقیه سطح حداقل پرداخت را تضمین می‌کند، حتی اگر ضررهای بازار ارزش نقدی قرارداد را کاهش دهد. اکثر الحاقیه‌ها همچنین به شما امکان می‌دهند در صورت نیاز از ارزش نقدی خود برداشت کنید.
نقاط ضعف GLWB چیست؟
نقطه ضعف آشکار الحاقیه GLWB در سالیانه، هزینه آن است. مهم است که اسناد سالیانه را با دقت بخوانید قبل از اینکه این پوشش را خریداری کنید.
ویژگی افزایش در GLWB چیست؟
ویژگی افزایش در صورتی که ارزش نقدی از زیرحساب‌های سالیانه رشد کرده باشد، مزیت تضمینی بزرگ‌تری هر سال ارائه می‌دهد. صادرکننده سالیانه مقدار پایه مزایای اولیه را با ارزش نقدی فعلی هر چند سال یک‌بار مقایسه می‌کند. اگر دومی بزرگ‌تر باشد، از آن مقدار به عنوان مبنای مزایای تضمینی آینده استفاده خواهد کرد.
نتیجه‌گیری
مزیت برداشت مادام‌العمر تضمینی (GLWB) یک الحاقیه برای سالیانه متغیر است که امکان برداشت از حساب بدون جریمه را فراهم می‌کند. همچنین تضمین می‌کند که شما حداقل پرداخت مشخصی دریافت می‌کنید، بدون توجه به عملکرد بازار. با این حال، این مزایا با هزینه‌ای همراه هستند.