اخبار
طرح بازنشستگی با کسری بودجه چیست؟
طرح‌های بازنشستگی با کسری بودجه پول کافی برای پوشش تعهدات کنونی و آینده خود ندارند.
طرح بازنشستگی با کسری بودجه چیست؟
طرح بازنشستگی با کسری بودجه، طرح بازنشستگی تحت حمایت شرکت است که بدهی‌های آن از دارایی‌هایش بیشتر است. به عبارت دیگر، پول موردنیاز برای پوشش بازنشستگی‌های کنونی و آینده به‌راحتی در دسترس نیست. این بدان معناست که هیچ تضمینی وجود ندارد که بازنشستگان آینده حقوق بازنشستگی وعده‌داده‌شده را دریافت کنند یا بازنشستگان کنونی همچنان مبلغ توزیع تعیین‌شده قبلی خود را دریافت کنند. طرح بازنشستگی با کسری بودجه در مقابل طرح بازنشستگی کاملاً تأمین‌شده یا با مازاد بودجه قرار می‌گیرد.
نکات کلیدی
- طرح‌های بازنشستگی با کسری بودجه پول کافی برای پوشش تعهدات کنونی و آینده خود ندارند.
- این برای شرکت خطرناک است، زیرا تضمین‌های بازنشستگی به کارمندان سابق و کنونی اغلب الزام‌آور هستند.
- کسری بودجه اغلب به دلیل زیان‌های سرمایه‌گذاری یا برنامه‌ریزی ضعیف ایجاد می‌شود.
- نقطه مقابل طرح بازنشستگی با کسری بودجه، طرح بازنشستگی با مازاد بودجه است که دارایی‌های اضافی برای پوشش تعهدات خود دارد.
درک طرح بازنشستگی با کسری بودجه
طرح بازنشستگی با مزایای مشخص با تضمینی همراه است که پرداخت‌های وعده‌داده‌شده در طول سال‌های بازنشستگی کارمند دریافت خواهد شد. شرکت صندوق بازنشستگی خود را در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کند تا درآمد کافی برای پوشش بدهی‌های ناشی از این تضمین‌ها برای بازنشستگان کنونی و آینده ایجاد کند.
وضعیت تأمین مالی یک طرح بازنشستگی نشان می‌دهد که دارایی‌های آن در مقایسه با بدهی‌هایش چگونه است. «کسری بودجه» به این معناست که بدهی‌ها یا تعهدات پرداخت حقوق بازنشستگی از دارایی‌های انباشته‌شده برای تأمین این پرداخت‌ها بیشتر است.
طرح‌های بازنشستگی ممکن است به دلایل متعددی دچار کسری بودجه شوند. تغییرات نرخ بهره و زیان‌های بازار سهام می‌توانند دارایی‌های صندوق را به شدت کاهش دهند. در طول رکود اقتصادی، طرح‌های بازنشستگی مستعد کسری بودجه می‌شوند.
تأمین مالی طرح بازنشستگی
بر اساس قوانین کنونی IRS و حسابداری، طرح‌های بازنشستگی می‌توانند از طریق کمک‌های نقدی و سهام شرکت تأمین مالی شوند، اما میزان سهام قابل‌مشارکت به درصدی از کل پرتفوی محدود است. بیش از ۵٪ از دارایی‌های بازنشستگی نمی‌تواند در سهام یک شرکت باشد.
شرکت‌ها معمولاً تا حد ممکن سهام خود را مشارکت می‌دهند تا کمک‌های نقدی خود را به حداقل برسانند؛ با این حال، این عمل مدیریت پرتفوی سالمی نیست، زیرا منجر به سرمایه‌گذاری بیش از حد در سهام کارفرما می‌شود. صندوق بیش از حد به سلامت مالی کارفرما وابسته می‌شود. حتی با محدودیت ۵٪، این مقدار در یک شرکت می‌تواند موفقیت آن را تأثیر قابل‌توجهی بر موفقیت طرح بازنشستگی داشته باشد.
مهم
طرح بازنشستگی با کسری بودجه نباید با طرح بازنشستگی بدون بودجه اشتباه گرفته شود. طرح بدون بودجه از درآمد کنونی کارفرما برای تأمین پرداخت‌های بازنشستگی استفاده می‌کند.
طرحی برای یک سال طرح در معرض خطر تلقی می‌شود اگر «درصد دستیابی به هدف تأمین مالی» برای سال قبل کمتر از ۸۰٪ و برای سال پیش از آن ۷۰٪ باشد.
نیاز به پرداخت نقدی می‌تواند سود هر سهم شرکت را به طور قابل‌توجهی کاهش دهد و در نتیجه قیمت سهام آن را پایین بیاورد. کاهش سرمایه شرکت حتی می‌تواند باعث نقض قراردادهای وام شرکتی شود. این پیامدهای جدی از افزایش الزامات نرخ بهره تا ورشکستگی را در بر می‌گیرد.
تعیین اینکه آیا طرح بازنشستگی کسری بودجه دارد
تعیین اینکه آیا یک شرکت طرح بازنشستگی با کسری بودجه دارد می‌تواند به‌سادگی مقایسه ارزش منصفانه دارایی‌های طرح با تعهدات مزایای انباشته‌شده باشد، که شامل مبالغ کنونی و آینده‌ای است که به بازنشستگان بدهکار است. اگر ارزش منصفانه دارایی‌های طرح کمتر از تعهدات مزایا باشد، کسری بازنشستگی وجود دارد.
شرکت موظف است این اطلاعات را در پاورقی صورت مالی سالانه 10-K خود افشا کند.
خطری وجود دارد که شرکت‌ها از فرضیات بیش از حد خوش‌بینانه در برآورد تعهدات آینده خود استفاده کنند. فرضیات برای برآورد تعهدات بلندمدت ضروری هستند. یک شرکت ممکن است با گذشت زمان فرضیات خود را بازنگری کند تا کسری را به حداقل برساند و از نیاز به مشارکت پول اضافی در صندوق جلوگیری کند.
برای مثال، یک شرکت می‌تواند نرخ بازده بلندمدت ۱۳٪ را فرض کند، که بودجه مورد انتظار از سرمایه‌گذاری‌ها را افزایش می‌دهد و نیاز به تزریق نقدی را کاهش می‌دهد. در دنیای واقعی، بازده بلندمدت سهام حدود ۱۰٪ است و بازده اوراق قرضه حتی کمتر است، که باعث می‌شود بازده کلی پرتفوی کمتر از ۱۰٪ باشد.
طرح‌های بازنشستگی با کسری بودجه در مقابل مازاد بودجه
نقطه مقابل طرح بازنشستگی با کسری بودجه، طرح بازنشستگی با مازاد بودجه است. صندوقی که دارایی‌های آن از بدهی‌هایش بیشتر باشد، دارای مازاد بودجه است.
محاسبه‌گران (اکتوارها) میزان مشارکت‌هایی که یک شرکت باید به یک طرح بازنشستگی پرداخت کند را بر اساس مزایایی که شرکت‌کنندگان دریافت می‌کنند یا وعده داده شده‌اند و رشد تخمینی سرمایه‌گذاری‌های طرح محاسبه می‌کنند. این مشارکت‌ها برای کارفرما قابل کسر از مالیات هستند.
مقدار پولی که طرح در پایان سال دارد به میزان پرداختی به شرکت‌کنندگان و رشد سرمایه‌گذاری به‌دست‌آمده بستگی دارد. به این ترتیب، تغییرات در بازار می‌تواند باعث شود که یک صندوق یا کسری بودجه داشته باشد یا مازاد بودجه.
طرح‌های با مزایای مشخص معمولاً می‌توانند صدها هزار یا حتی میلیون‌ها دلار مازاد بودجه داشته باشند. طرح بازنشستگی با مازاد بودجه منجر به افزایش مزایای شرکت‌کنندگان نمی‌شود و نمی‌تواند توسط کسب‌وکار یا مالکان آن استفاده شود.
وقتی یک طرح با مزایای مشخص کسری بودجه دارد چه اتفاقی می‌افتد؟
وقتی یک طرح با مزایای مشخص کسری بودجه دارد، به این معناست که دارایی‌های کافی برای پوشش تعهدات پرداختی به کارمندان ندارد. اگر طرح کسری بودجه داشته باشد، باید مشارکت‌های خود را افزایش دهد تا بتواند این تعهدات را برآورده کند. طرح ممکن است به کارمندان اجازه دهد مشارکت خود را افزایش دهند یا ممکن است تصمیم به کاهش پرداخت برای کارمندان آینده بگیرد. مزایایی که کارمندان از طریق کار برای کارفرما کسب کرده‌اند نمی‌توانند کاهش یابند. این معمولاً در صورتی است که طرح به طور قابل‌توجهی کسری بودجه داشته باشد، نه زمانی که کسری بودجه جزئی باشد؛ مورد دوم ممکن است به دلیل حرکات موقتی نامطلوب بازار باشد.
وقتی یک طرح با مزایای مشخص مازاد بودجه دارد چه اتفاقی می‌افتد؟
وقتی یک طرح با مزایای مشخص مازاد بودجه دارد، به این معناست که دارایی‌های بیشتری از آنچه برای پوشش تعهدات پرداختی به کارمندان نیاز است، دارد. این امنیت برای آینده فراهم می‌کند و می‌تواند به طرح کمک کند تا برای زمان‌های دشوارتر آماده باشد. با این حال، این پول اغلب در طرح محبوس است. شرکت‌ها نمی‌توانند آن را به سهامداران پرداخت کنند بدون اینکه جریمه‌های سنگینی متحمل شوند. ممکن است بتوانند بسته به موقعیت، اعتبار ترازنامه‌ای برای آن دریافت کنند. با این حال، صندوق‌های بازنشستگی معمولاً به‌عنوان دارایی کامل در نظر گرفته نمی‌شوند.
آیا می‌توانم از یک طرح با مزایای مشخص پول برداشت کنم؟
به طور کلی، خیر، نمی‌توانید از یک طرح با مزایای مشخص قبل از سن قانونی مجاز پول برداشت کنید. برخی از انواع طرح‌ها ممکن است برداشت‌های دشواری داشته باشند، اما معیارها اغلب بسیار محدودکننده هستند. علاوه بر این، اگر طرح کسری بودجه داشته باشد، این اجازه داده نمی‌شود. با این حال، افراد می‌توانند علیه طرح با مزایای مشخص خود وام بگیرند.