تتر چیست؟

تتر (USDT) یکی از شناخته‌شده‌ترین استیبل‌کوین‌ها در بازار رمزارزها است که به‌طور خاص به دلار آمریکا متصل است تا نوسانات معمول ارزهای دیجیتال را کاهش دهد. این ارز توسط شرکت Tether و زیرمجموعه iFinex، که همچنین مالک صرافی BitFinex است، صادر می‌شود و از طریق ذخایر دلاری خود ثبات قیمتی را تضمین می‌کند.

تا مارس ۲۰۲۴، تتر به سومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار تبدیل شد و پس از بیت‌کوین و اتریوم، همچنان بزرگ‌ترین استیبل‌کوین با ارزش تقریبی ۹۹ میلیارد دلار بود. در طول سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴، USDT بیشترین سهم از حجم معاملات صرافی‌های رمزارزی را به خود اختصاص داد و نقش مهم خود در اکوسیستم کریپتو را نشان داد.

نکات کلیدی

• تتر (USDT) یک استیبل‌کوین است که به دلار آمریکا متصل است و برای حفظ ثبات قیمت در بازار پرنوسان رمزارزها طراحی شده است.
• USDT به‌عنوان بزرگ‌ترین استیبل‌کوین، با ارزش بازار نزدیک به ۹۹ میلیارد دلار تا اوایل ۲۰۲۴، نقش کلیدی در بازار رمزارزها به‌عنوان پلی بین ارزهای دیجیتال و پول سنتی دارد.
• عملیات و شفافیت تتر تحت بررسی‌های قانونی بوده است، از جمله جریمه ۴۱ میلیون دلاری توسط CFTC در سال ۲۰۲۱ به دلیل مسائل مربوط به پشتوانه ذخایر، اما این شرکت همچنان به وعده ۱ به ۱ با دلار آمریکا متعهد است.
• در می ۲۰۲۲، قیمت تتر به‌طور موقت به ۰.۹۶ دلار کاهش یافت و سپس دوباره افزایش یافت، که هم آسیب‌پذیری و هم توانایی استیبل‌کوین‌ها در حفظ ارزش متصل‌شده را نشان داد.
• گسترش فعالیت‌های تتر شامل پروژه‌های جدید، مانند خرید Northern Data Group در ۲۰۲۳ برای ورود به حوزه هوش مصنوعی است، که نشان‌دهنده تلاش‌های این شرکت برای فراتر رفتن از نقش صرفاً یک استیبل‌کوین است.

درک تتر (USDT)

USDT نوعی استیبل‌کوین است که از نوسانات شدید ارزهای دیجیتال آزاد نیست و معمولاً ارزش خود را به ارز سنتی مانند دلار آمریکا متصل می‌کند.

تتر در جولای ۲۰۱۴ به‌عنوان RealCoin راه‌اندازی شد و در نوامبر ۲۰۱۴ به تتر (USDT) تغییر نام داد. این ارز در ابتدا بر بستر بلاکچین بیت‌کوین بود و اکنون از پروتکل‌های Omni و Liquid بیت‌کوین و همچنین بلاکچین‌های اتریوم، Avalanche، Kava، Polka، TRON، EOS، Algorand و Solana پشتیبانی می‌کند.

تتر همچنین توکن‌هایی متصل به یورو، یوان چین خارج از کشور، پزو مکزیک و طلا صادر می‌کند، اما هیچ‌یک به اندازه USDT دلار آمریکا بازار بزرگی ندارند.

چگونه ارزهای متصل به دلار ثبات خود را حفظ می‌کنند

ارزهای متصل به دلار معمولاً توسط ذخایر دلار پشتوانه دارند. تعدادی از ارزهای فیات مانند دلار پاناما و عربستان سعودی به دلار آمریکا متصل هستند که از نوسانات شدید ارزش آن‌ها جلوگیری می‌کند.

شفافیت مالی تتر

تتر روزانه جزئیات ذخایر خود را در وب‌سایت خود منتشر می‌کند. تا ۳ مارس ۲۰۲۴، دارایی‌های USDT به مبلغ ۹۹.۴۵ میلیارد دلار گزارش شد. ۸۴.۵۸٪ از این ذخایر در نقدینگی، معادل نقد، سپرده کوتاه‌مدت و اوراق تجاری بود که ۷۶.۸۷٪ آن در اوراق خزانه آمریکا قرار داشت. همچنین ۰.۰۵٪ در اوراق قرضه شرکتی، ۳.۶۲٪ در فلزات گران‌بها، ۲.۹۱٪ در بیت‌کوین، ۴.۹۵٪ در وام‌های تضمین‌شده و ۳.۸۹٪ در سایر سرمایه‌گذاری‌ها نگهداری می‌شد.

با اینکه تتر ادعا می‌کند هر USDT با مقدار برابر دلار پشتیبانی می‌شود، ارقام واقعی نشان می‌دهند که این ادعا به‌طور کامل دقیق نیست، اما این شرکت معمولاً به تعهد ۱ به ۱ خود پایبند بوده است.

نقش ثبات در محبوبیت تتر

ثبات ارزش، استیبل‌کوین‌ها را برای استفاده به‌عنوان وسیله تبادل جذاب می‌کند، مشابه پول سنتی. این ارزها معاملات در بازارهای رمزارزی را آسان‌تر کرده و همچنین به عنوان وثیقه در پروتکل‌های deFi برای وام‌دهی و استیکینگ مورد استفاده قرار می‌گیرند.

تاریخچه مختصر تتر

• نوامبر ۲۰۱۷: گزارش دزدیده شدن ۳۱ میلیون دلار USDT و استفاده از هارد فورک برای امنیت.
• ۲۰۱۹: چالش‌های قانونی با دادستان نیویورک و بررسی ذخایر تتر و BitFinex.
• ۲۰۲۱: پرداخت جریمه ۱۸.۵ میلیون دلاری و توقف معاملات با ساکنان نیویورک، و پرداخت جریمه ۴۱ میلیون دلاری توسط CFTC برای ادعاهای پشتیبانی کامل دلار.
• می ۲۰۲۲: کاهش موقت قیمت به ۰.۹۶ دلار پس از سقوط TerraUSD، و سپس بازگشت سریع به بیش از ۰.۹۹ دلار.
• ۲۰۲۳: ورود به حوزه هوش مصنوعی با خرید Northern Data Group و انتصاب Paolo Ardoino به‌عنوان مدیرعامل جدید، و پایان طولانی‌ترین پرونده قضایی علیه تتر و BitFinex.

تفاوت USDT با سایر رمزارزها

USDT یک رمزارز متصل (pegged) است و ارزش آن تنها نوسانات دلار آمریکا را دارد. نمونه‌های دیگر شامل USDC، BUSD و DAI هستند. این اتصال به دلار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد به راحتی بین بازارهای رمزارزی و سیستم مالی سنتی جا‌به‌جا شوند.

چگونه USDT را خریداری کنیم؟

توکن‌های تتر را می‌توان در صرافی‌های رمزارزی مانند Binance، CoinSpot، Bitfinex و Kraken خرید و فروش کرد. برخی کارگزاری‌های آنلاین نیز ارائه‌دهنده رمزارز هستند.

آیا تتر بزرگ‌ترین استیبل‌کوین است؟

بله، تتر اولین و شناخته‌شده‌ترین استیبل‌کوین جهان است. ارزش بازار آن تا مارس ۲۰۲۴ تقریباً ۹۹ میلیارد دلار بود.

جمع‌بندی

تتر رمزارزی است که سعی دارد ارزش خود را به یک ارز پایه مانند دلار یا یورو متصل نگه دارد. این کار با نگهداری ذخایر کافی از ارز واقعی یا معادل آن انجام می‌شود تا رمزارز همان ارزش ارز فیات را حفظ کند.

تتر عمدتاً برای تبدیل رمزارزها به فیات و جلوگیری از کاهش ارزش در تراکنش‌ها (slippage) استفاده می‌شود، هرچند گاهی قیمت آن دقیقاً برابر با ارز فیات متصل نیست، اما به‌طور کلی نسبت ۱ به ۱ را حفظ می‌کند.