اخبار
شاخص ارزش افزوده ماهانه چیست؟
شاخص ارزش افزوده ماهانه (VAMI) بازده ماهانه یک سرمایه‌گذاری فرضی ۱,۰۰۰ دلاری را در طول زمان نشان می‌دهد.
شاخص ارزش افزوده ماهانه (VAMI) چیست؟
شاخص ارزش افزوده ماهانه (VAMI) عملکرد ماهانه یک سرمایه‌گذاری فرضی ۱,۰۰۰ دلاری را با فرض بازسرمایه‌گذاری در طول زمان ردیابی می‌کند.
نکات کلیدی
- شاخص ارزش افزوده ماهانه (VAMI) بازده ماهانه یک سرمایه‌گذاری فرضی ۱,۰۰۰ دلاری را در طول زمان نشان می‌دهد.
- VAMI یکی از رایج‌ترین معیارها برای نمایش عملکرد کلی یک صندوق به سرمایه‌گذاران است.
- VAMI با استفاده از بازده ماهانه خالص، با شروع از ۱,۰۰۰ دلار در زمان صفر محاسبه می‌شود.
درک شاخص ارزش افزوده ماهانه (VAMI)
شاخص ارزش افزوده ماهانه، بازده کل به‌دست‌آمده توسط یک سرمایه‌گذار را در یک دوره زمانی مشخص ترسیم می‌کند. این شاخص شامل سود سرمایه‌ای و همچنین بازسرمایه‌گذاری هرگونه توزیع، مانند سود تقسیمی و سود اضافی حاصل از ترکیب (Compounding) است. ویژگی کلیدی VAMI این است که بر اساس بازده ماهانه خالص محاسبه می‌شود، به این معنا که تمام هزینه‌های قابل‌اجرا مانند هزینه‌های مدیریت، تشویقی و کارمزد کارگزاری کسر شده و آنچه باقی می‌ماند، بازده واقعی است.
این شاخص یکی از رایج‌ترین معیارها برای نمایش عملکرد کلی یک صندوق به سرمایه‌گذاران است. محبوبیت VAMI از این واقعیت ناشی می‌شود که بسیار توصیفی است و به سرمایه‌گذار نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذاری ۱,۰۰۰ دلاری در یک دوره مشخص چگونه عمل کرده است و درک آن آسان است.
شاخص ارزش افزوده ماهانه می‌تواند برای اهداف مختلفی استفاده شود. این شاخص می‌تواند بینشی درباره رشد سرمایه سرمایه‌گذاری‌شده در طول زمان ارائه دهد. گاهی اوقات، برای ارزیابی عملکرد یک مدیر صندوق استفاده می‌شود. همچنین در مقایسه چندین صندوق و شاخص‌های مرجع مفید است. VAMI با ضرب VAMI ماه قبل در بازده خالص ماه جاری محاسبه می‌شود:
- نقطه اول VAMI = ۱,۰۰۰ × (۱ + بازده خالص ماه جاری)
- VAMIهای بعدی = VAMI قبلی × (۱ + بازده خالص ماه جاری)
استفاده از VAMI برای مقایسه
نمودارهای VAMI می‌توانند روشی قابل‌اعتماد برای مقایسه رشد صندوق‌های مختلف و شاخص‌های مرجع در بازار باشند. سرمایه‌گذاران می‌توانند این نمودارها را برای انتخاب از میان گزینه‌های خانواده صندوق‌های یک شرکت سفارشی کنند. نمودارهای VAMI به سرمایه‌گذاران دیدگاهی درباره عملکرد یک سرمایه‌گذاری در طول زمان ارائه می‌دهند. همچنین ممکن است بینشی درباره انتظارات آینده با پیش‌بینی‌ها فراهم کنند.
نمودارهای VAMI همچنین می‌توانند نمایشی بصری از عملکرد صندوق‌های مشابه یا صندوق‌های متعلق به دسته‌های دارایی مختلف در یک بازه زمانی مشخص ارائه دهند، با گنجاندن بازده‌های شاخص مرجع برای تحلیل گسترده‌تر.
ابزارهای VAMI
پلتفرم‌های بازار متعددی ابزارهای VAMI را برای تحلیل سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. این ابزارها می‌توانند ورودی‌های متفاوتی مانند مقادیر سرمایه اولیه بالاتر و دوره‌های زمانی مختلف را بپذیرند.
شاخص ارزش افزوده ماهانه می‌تواند با استفاده از نرم‌افزارهای فنی ساخته شود. این شاخص معمولاً با یک سرمایه‌گذاری فرضی ۱,۰۰۰ دلاری آغاز می‌شود، اما سطوح سرمایه‌گذاری اولیه می‌توانند متفاوت باشند. هنگام استفاده از این تکنیک مدل‌سازی، اطمینان از دسترسی و کیفیت داده‌ها برای ارائه نمودارهای مرتبط مهم است، زیرا نتایج تخمینی ممکن است به دلیل کیفیت داده‌ها منحرف شوند. نمودارهای VAMI می‌توانند در مایکروسافت اکسل یا سایر برنامه‌های نرم‌افزاری فنی ساخته شوند. نسخه‌های آنلاین اغلب توسط شرکت‌های خدمات مالی ارائه می‌شوند تا نمایشی گرافیکی از ارزش‌های سرمایه‌گذاری در طول زمان ارائه دهند.
مورنینگ‌استار نمونه‌ای با ابزار VAMI خود ارائه می‌دهد که بخشی از پیشنهاد پژوهشی آن برای صندوق‌های مشترک است. در تب نمودار، به سرمایه‌گذاران رشد فرضی یک سرمایه‌گذاری اولیه ۱۰,۰۰۰ دلاری ارائه می‌شود. هنگام بررسی صندوق شاخص ونگارد ۵۰۰ برای دوره یک‌ساله از ۷ بهمن ۱۳۹۵ تا ۷ بهمن ۱۳۹۶، نمودار VAMI نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری ۱۰,۰۰۰ دلاری یک سرمایه‌گذار به بیش از ۱۲,۵۰۰ دلار افزایش یافته است.