تحلیل بنیادین
سهام‌های FAANG چیست؟
FAANG مخففی است که به سهام پنج شرکت فناوری آمریکایی محبوب و با عملکرد برتر اشاره دارد.
در حوزه مالی، «FAANG» مخففی است که به سهام پنج شرکت برجسته فناوری آمریکایی اشاره دارد: متا (META) (که قبلاً فیس‌بوک نامیده می‌شد)، آمازون (AMZN)، اپل (AAPL)، نتفلیکس (NFLX) و آلفابت (GOOG) (که قبلاً گوگل نامیده می‌شد). این اصطلاح توسط جیم کرامر، مجری برنامه تلویزیونی «Mad Money» شبکه CNBC، در سال ۲۰۱۳ رواج یافت، که این شرکت‌ها را به دلیل «تسلط کامل بر بازارهایشان» تحسین کرد. در ابتدا، اصطلاح «FANG» استفاده می‌شد و اپل—دومین «A» در این مخفف—در سال ۲۰۱۷ به آن اضافه شد.
نکات کلیدی
- FAANG مخففی است که به سهام پنج شرکت فناوری آمریکایی محبوب و با عملکرد برتر اشاره دارد.
- این شرکت‌ها عبارتند از متا (که قبلاً فیس‌بوک نامیده می‌شد)، آمازون، اپل، نتفلیکس و آلفابت (که قبلاً گوگل نامیده می‌شد).
- این پنج سهام FAANG علاوه بر شناخته‌شده بودن در میان مصرف‌کنندگان، جزو بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان هستند.
- برخی نگرانی‌هایی را مطرح کرده‌اند که سهام‌های FAANG ممکن است در یک حباب باشند، در حالی که دیگران معتقدند رشد آن‌ها با عملکرد مالی و عملیاتی برجسته‌شان توجیه می‌شود.
- این اصطلاح توسط باب لنگ از «The Street» ابداع شد و توسط جیم کرامر در برنامه تلویزیونی CNBC «Mad Money» رواج یافت.
درک سهام‌های FAANG
این پنج سهام FAANG علاوه بر شناخته‌شده بودن در میان مصرف‌کنندگان، با ارزش بازار ترکیبی حدود ۹ تریلیون دلار تا سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۴، جزو بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان هستند. رشد قابل‌توجه آن‌ها توسط خریدهای برجسته‌ای که توسط سرمایه‌گذاران بزرگ و تأثیرگذاری مانند برکشایر هاتاوی (BRK)، مدیریت صندوق سوروس و رنسانس تکنولوژی انجام شده، تقویت شده است. این‌ها تنها چند نمونه از سرمایه‌گذاران بزرگی هستند که سهام‌های FAANG را به دلیل قدرت درک‌شده، رشد یا تکانه (momentum) به پرتفوی خود اضافه کرده‌اند. هر یک از سهام‌های FAANG در بورس نزدک معامله می‌شوند و در شاخص S&P 500 گنجانده شده‌اند. از آنجا که S&P 500 نمایانگر گسترده‌ای از بازار است، حرکت بازار با حرکت این شاخص هم‌راستا است. تا ۸ اوت ۲۰۲۴، سهام‌های FAANG حدود ۱۷.۳٪ از S&P 500 را که توسط ETF SPDR S&P 500 نمایندگی می‌شود، تشکیل می‌دهند—رقمی شگفت‌انگیز با توجه به اینکه S&P 500 به طور کلی به عنوان نماینده اقتصاد ایالات متحده در نظر گرفته می‌شود.
تبلیغات این تأثیر بزرگ بر شاخص به این معناست که نوسانات در قیمت سهام‌های FAANG می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر عملکرد کلی S&P 500 داشته باشد.
واقعیت مهم: در مجموع، عملکرد مالی قوی باعث موفقیت سهام‌های FAANG شده است. بازده کل پنج‌ساله این سهام‌ها عبارت است از:
- متا: ۱۷۶.۲۰٪
- آمازون: ۸۴.۷۱٪
- اپل: ۳۴۴.۲۳٪
- نتفلیکس: ۱۰۵.۲۱٪
- آلفابت: ۱۷۵.۶۵٪
تأثیر سهام‌های FAANG
اندازه و تأثیر خارق‌العاده سهام‌های FAANG نگرانی‌هایی را در مورد احتمال وجود حباب در این سهام‌ها ایجاد کرده است. این نگرانی‌ها از سال ۲۰۱۸ برجسته شدند، زمانی که سهام‌های فناوری، که به طور مداوم در بازار سهام رشد کرده بودند، شروع به از دست دادن قدرت سابق خود کردند. سطح نوساناتی که گاهی توسط سهام‌های FAANG نشان داده می‌شود—و تأثیر بیش از حد این سهام‌ها بر بازار به طور کلی—منبع نگرانی برای برخی از سرمایه‌گذاران است. از سوی دیگر، کسانی که به قدرت بنیادی سهام‌های FAANG اعتقاد دارند، شواهد فراوانی برای این ادعا دارند. به عنوان مثال، فیس‌بوک بزرگ‌ترین شبکه اجتماعی جهان با حدود ۲.۹ میلیارد کاربر فعال ماهانه تا آوریل ۲۰۲۴ است. در همین حال، آمازون به نیرویی به ظاهر غیرقابل توقف در تجارت الکترونیک B2C تبدیل شده است، با بیش از ۶۰۰ میلیون محصول برای فروش و بیش از ۳۱۰ میلیون مشتری فعال در سراسر جهان.
چه چیزی سهام‌های FAANG را این‌قدر محبوب می‌کند؟
پنج سهامی که مخفف «FAANG» را تشکیل می‌دهند—متا، آمازون، اپل، نتفلیکس و آلفابت—همه برندهای شناخته‌شده‌ای در میان مصرف‌کنندگان هستند. با این حال، آن‌ها همچنین به دلیل رشد قابل‌توجه خود با برخی از بزرگ‌ترین ارزش‌های بازار در جهان مشهور هستند. از دیدگاه سرمایه‌گذاری، این پنج سهام به طور کلی به دلیل سوابق تاریخی برجسته و موقعیت‌های رهبری آشکار در صنایع خود تحسین می‌شوند.
آیا سهام‌های FAANG بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند؟
سرمایه‌گذاران درباره اینکه آیا سهام‌های FAANG بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند، اختلاف‌نظر دارند. طرفداران آن‌ها استدلال می‌کنند که ارزش‌گذاری آن‌ها بر اساس قدرت بنیادی آن‌ها به عنوان کسب‌وکار توجیه می‌شود. با این حال، منتقدان معتقدند که حتی با عملکرد تجاری چشمگیر، قیمت سهام‌های FAANG آن‌قدر گران شده که کسب سود جذاب بلندمدت از سرمایه‌گذاری در آن‌ها ممکن است دشوار باشد. در نهایت، این «مناظره» بین سرمایه‌گذاران به بهترین شکل از طریق الگوهای خرید و فروش در خود سهام‌های FAANG به تصویر کشیده می‌شود.
آیا به دست آوردن سهام‌های FAANG دشوار است؟
خیر. سهام‌های FAANG همگی به راحتی قابل به دست آوردن هستند، به این معنا که آن‌ها شرکت‌های عمومی با حجم معاملات روزانه قابل‌توجه هستند. آن‌ها همچنین به طور معمول در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) محبوب گنجانده می‌شوند. با این حال، سرمایه‌گذارانی که معتقدند سهام‌های FAANG ممکن است بیش از حد ارزش‌گذاری شده باشند، استدلال می‌کنند که خرید آن‌ها به قیمت اقتصادی دشوار است. این سرمایه‌گذاران ممکن است وسوسه شوند که خرید سهام‌های FAANG را به تعویق بیندازند و منتظر کاهش ارزش‌گذاری آن‌ها باشند.
چه کسی اصطلاح «سهام‌های FAANG» را ابداع کرد؟
در حالی که جیم کرامر قطعاً این اصطلاح را رواج داد، او خود اعتبار شناسایی این چهار سهام و ابداع این مخفف را به باب لنگ، همکارش در «Real Money» و «The Street»، نسبت می‌دهد.
آیا مایکروسافت یک سهام FAANG است؟
خیر. مایکروسافت یک سهام FAANG نیست، به همین دلیل در این مخفف «M» وجود ندارد. سهام‌های FAANG برای توصیف شرکت‌های فناوری جدید و با رشد بالا در دهه ۲۰۱۰ در نظر گرفته شده بودند. تا آن زمان، مایکروسافت قبلاً یک شرکت بالغ و قدیمی‌تر بود.
نتیجه‌گیری
متا، اپل، آمازون، نتفلیکس و آلفابت سهام‌های «FAANG» را تشکیل می‌دهند، که گروه‌بندی موفق‌ترین سهام‌های فناوری است. این شرکت‌ها برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان بر اساس ارزش بازار هستند و همچنین به دلیل محبوبیت و سهم بازارشان، و همچنین تأثیرگذاری و قدرتی که در شکل‌دهی به صنعتی که در آن فعالیت می‌کنند و جهان به طور کلی دارند، از تأثیرگذارترین و قدرتمندترین‌ها هستند. رشد آن‌ها بازده بزرگی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورده و بخش بزرگی از شاخص‌های سهامی را تشکیل می‌دهند. با وجود موفقیت آن‌ها، نگرانی‌هایی درباره بیش‌ارزش‌گذاری، قدرت تجاری و ریسک‌های مرتبط با تأثیر و قدرت آن‌ها همچنان وجود دارد.