سیاست مالی چیست؟

سیاست مالی به استفاده از هزینه‌های دولتی و سیاست‌های مالیاتی برای تأثیرگذاری بر شرایط اقتصادی، به‌ویژه شرایط کلان اقتصادی، اشاره دارد. این موارد شامل تقاضای کل برای کالاها و خدمات، اشتغال، تورم و رشد اقتصادی می‌شود.

در دوران رکود، دولت ممکن است نرخ‌های مالیاتی را کاهش دهد یا هزینه‌ها را افزایش دهد تا تقاضا را تشویق کرده و فعالیت اقتصادی را تحریک کند. برعکس، برای مقابله با تورم، ممکن است نرخ‌ها را افزایش دهد یا هزینه‌ها را کاهش دهد تا اقتصاد را آرام کند.

سیاست مالی اغلب در مقابل سیاست پولی قرار می‌گیرد که توسط بانکداران مرکزی و نه مقامات منتخب دولت اجرا می‌شود.

نکات کلیدی

• سیاست مالی به استفاده از هزینه‌های دولتی و سیاست‌های مالیاتی برای تأثیرگذاری بر شرایط اقتصادی اشاره دارد.
• سیاست مالی عمدتاً بر اساس ایده‌های اقتصاددان بریتانیایی جان مینارد کینز است.
• کینز استدلال کرد که دولت‌ها می‌توانند چرخه کسب‌وکار را تثبیت کرده و تولید اقتصادی را تنظیم کنند، به جای اینکه اجازه دهند بازارها به‌تنهایی خود را اصلاح کنند.
• سیاست مالی انبساطی نرخ‌های مالیاتی را کاهش می‌دهد یا هزینه‌ها را افزایش می‌دهد تا تقاضای کل را بالا ببرد و رشد اقتصادی ایجاد کند.
• سیاست مالی انقباضی نرخ‌ها را افزایش می‌دهد یا هزینه‌ها را کاهش می‌دهد تا از تورم جلوگیری یا آن را کاهش دهد.

درک سیاست مالی سیاست مالی ایالات متحده عمدتاً بر پایه ایده‌های جان مینارد کینز (۱۸۸۳–۱۹۴۶) بنا شده است. او استدلال کرد که رکودهای اقتصادی به دلیل کمبود در مؤلفه‌های هزینه مصرف‌کننده و سرمایه‌گذاری تجاری در تقاضای کل رخ می‌دهند.

کینز معتقد بود که دولت‌ها می‌توانند چرخه کسب‌وکار را تثبیت کرده و تولید اقتصادی را با تنظیم هزینه‌ها و سیاست‌های مالیاتی، برای جبران کمبودهای بخش خصوصی، تنظیم کنند.

نظریه‌های او در پاسخ به رکود بزرگ توسعه یافت که فرضیات اقتصاد کلاسیک مبنی بر خوداصلاحی نوسانات اقتصادی را رد کرد. ایده‌های کینز بسیار تأثیرگذار بودند و به اجرای «نیو دیل» در ایالات متحده انجامیدند که شامل هزینه‌های عظیم برای پروژه‌های عمرانی و برنامه‌های رفاه اجتماعی بود.

در اقتصاد کینزی، تقاضای کل یا هزینه‌ها محرک عملکرد و رشد اقتصاد هستند. تقاضای کل از هزینه مصرف‌کننده، سرمایه‌گذاری تجاری، هزینه خالص دولت و صادرات خالص تشکیل شده است.

رفتار متغیر بخش خصوصی به گفته اقتصاددانان کینزی، مؤلفه‌های بخش خصوصی در تقاضای کل بسیار متغیر و بیش از حد وابسته به عوامل روان‌شناختی و احساسی هستند و نمی‌توانند رشد پایدار اقتصاد را تضمین کنند.

بدبینی، ترس و عدم اطمینان در میان مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها می‌تواند منجر به رکود و بحران اقتصادی شود. همچنین، شور و اشتیاق بیش از حد بخش عمومی در دوران رونق می‌تواند باعث داغ شدن بیش از حد اقتصاد و ایجاد تورم شود.

با این حال، کینزی‌ها معتقدند که مالیات‌ستانی و هزینه‌های دولت را می‌توان به‌طور منطقی مدیریت کرد و برای مقابله با افراط‌ها و کمبودهای مصرف و سرمایه‌گذاری بخش خصوصی به کار برد تا اقتصاد تثبیت شود.

اقدام اصلاحی مالی دولت وقتی هزینه بخش خصوصی کاهش می‌یابد، دولت می‌تواند با افزایش هزینه یا کاهش مالیات، تقاضای کل را به‌طور مستقیم افزایش دهد. وقتی بخش خصوصی بیش از حد خوش‌بین می‌شود و خیلی سریع برای مصرف و پروژه‌های سرمایه‌گذاری جدید هزینه می‌کند، دولت می‌تواند با کاهش هزینه یا افزایش مالیات، تقاضای کل را کاهش دهد.

این بدان معناست که برای کمک به تثبیت اقتصاد، دولت باید در دوران رکود کسری بودجه‌های بزرگی داشته باشد و در دوران رونق اقتصادی مازاد بودجه ایجاد کند. این موارد به ترتیب سیاست‌های مالی انبساطی یا انقباضی نامیده می‌شوند.

نمونه سیاست مالی در دوران رکود بزرگ دهه ۱۹۳۰، نرخ بیکاری در ایالات متحده بیش از ۲۰ درصد بود. این وضعیت به نظر بی‌پایان می‌رسید. رئیس‌جمهور فرانکلین دی. روزولت تصمیم گرفت سیاست مالی انبساطی را به اجرا بگذارد. او به‌زودی پس از روی کار آمدن، برنامه «نیو دیل» را آغاز کرد. این برنامه شامل ایجاد آژانس‌های جدید دولتی، برنامه شغلی WPA و برنامه تأمین اجتماعی بود که تا امروز نیز ادامه دارد. این اقدامات هزینه‌ای، همراه با تداوم سیاست مالی انبساطی او در طول جنگ جهانی دوم، کشور را از رکود خارج کرد.

انواع سیاست‌های مالی

سیاست انبساطی و ابزارها برای نشان دادن اینکه دولت چگونه می‌تواند از سیاست مالی برای تأثیرگذاری بر اقتصاد استفاده کند، فرض کنید اقتصادی در رکود قرار دارد. دولت ممکن است بازپرداخت‌های مالیاتی محرک صادر کند تا تقاضای کل را افزایش داده و رشد اقتصادی ایجاد کند.

منطق پشت این رویکرد این است که وقتی مردم مالیات کمتری می‌پردازند، پول بیشتری برای خرج یا سرمایه‌گذاری دارند، که این موضوع باعث افزایش تقاضا می‌شود. این تقاضا باعث می‌شود شرکت‌ها نیروی کار بیشتری استخدام کنند، نرخ بیکاری کاهش یابد و رقابت شدید برای نیروی کار ایجاد شود. در نتیجه، دستمزدها افزایش می‌یابند و مصرف‌کنندگان درآمد بیشتری برای خرج و سرمایه‌گذاری خواهند داشت. این یک چرخه مثبت یا بازخورد مثبت است.

به‌جای کاهش مالیات، دولت ممکن است از طریق افزایش هزینه‌ها (بدون افزایش مالیات متناظر) به دنبال گسترش اقتصادی باشد. ساخت بزرگراه‌های بیشتر، به‌عنوان مثال، می‌تواند اشتغال را افزایش داده و باعث رشد تقاضا و توسعه شود.

سیاست مالی انبساطی معمولاً با هزینه‌های کسری مشخص می‌شود. هزینه کسری زمانی رخ می‌دهد که هزینه‌های دولت بیش از درآمد حاصل از مالیات‌ها و سایر منابع باشد. در عمل، هزینه‌های کسری معمولاً نتیجه ترکیبی از کاهش مالیات‌ها و افزایش هزینه‌هاست.

سیاست انقباضی و ابزارها در مواجهه با تورم فزاینده و سایر نشانه‌های انبساط بیش از حد، دولت می‌تواند سیاست مالی انقباضی را دنبال کند، حتی اگر به حد ایجاد یک رکود کوتاه‌مدت برسد، تا تعادل را به چرخه اقتصادی بازگرداند.

دولت این کار را با افزایش مالیات‌ها، کاهش هزینه‌های عمومی و کاهش دستمزد یا مشاغل بخش عمومی انجام می‌دهد.

در حالی که سیاست مالی انبساطی شامل کسری بودجه است، سیاست مالی انقباضی با مازاد بودجه مشخص می‌شود. با این حال، این سیاست به ندرت استفاده می‌شود زیرا از نظر سیاسی بسیار نامحبوب است.

سیاست‌گذاران عمومی در نتیجه با انگیزه‌های متفاوتی روبه‌رو هستند که آیا وارد سیاست مالی انبساطی یا انقباضی شوند. بنابراین، ابزار ترجیحی برای مهار رشد غیرقابل‌دوام معمولاً سیاست پولی انقباضی است. سیاست پولی شامل افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و محدود کردن عرضه پول و اعتبار برای مهار تورم است.

مهم: دو ابزار اصلی سیاست مالی که دولت ایالات متحده برای تأثیرگذاری بر فعالیت اقتصادی کشور استفاده می‌کند، نرخ‌های مالیاتی و هزینه‌های دولتی است.

جنبه منفی سیاست انبساطی افزایش کسری‌ها از جمله انتقاداتی است که به سیاست مالی انبساطی وارد می‌شود. منتقدان می‌گویند سیل بدهی‌های دولتی می‌تواند بر رشد فشار وارد کند و در نهایت نیاز به ریاضت‌های آسیب‌زا ایجاد کند.

بسیاری از اقتصاددانان اثربخشی سیاست‌های مالی انبساطی را به چالش می‌کشند. آن‌ها استدلال می‌کنند که هزینه‌های دولت به‌راحتی سرمایه‌گذاری بخش خصوصی را کنار می‌زند.

سیاست انبساطی همچنین تا حد خطرناکی محبوب است. محرک مالی از نظر سیاسی دشوار است که معکوس شود. چه اثرات کلان اقتصادی مطلوبی داشته باشد یا نه، رأی‌دهندگان مالیات پایین و هزینه‌های عمومی را دوست دارند.

به دلیل انگیزه‌های سیاسی سیاست‌گذاران، تمایل مداومی به هزینه‌های کسری تقریباً ثابت وجود دارد که می‌تواند تا حدی به‌عنوان مفید برای اقتصاد توجیه شود.

در نهایت، گسترش اقتصادی می‌تواند از کنترل خارج شود. افزایش دستمزدها منجر به تورم می‌شود و حباب دارایی‌ها شروع به شکل‌گیری می‌کنند. تورم بالا و خطر نکول گسترده هنگام ترکیدن حباب‌های بدهی می‌تواند به‌شدت به اقتصاد آسیب بزند. این خطر باعث می‌شود دولت‌ها (یا بانک‌های مرکزی آن‌ها) مسیر را معکوس کرده و سعی در کوچک‌سازی اقتصاد داشته باشند.

سیاست مالی در مقابل سیاست پولی سیاست مالی مسئولیت دولت است. این سیاست شامل تحریک یا کند کردن فعالیت اقتصادی از طریق مالیات‌ها و هزینه‌های دولتی می‌شود.

در مقابل، سیاست پولی در حوزه هیئت فدرال رزرو ایالات متحده است و به اقداماتی برای افزایش یا کاهش نقدینگی از طریق عرضه پول کشور اشاره دارد. طبق گفته فدرال رزرو، این اقدامات با هدف «ترویج حداکثر اشتغال، قیمت‌های پایدار و نرخ‌های بهره بلندمدت متوسط—اهداف اقتصادی که کنگره فدرال رزرو را ملزم به پیگیری آن‌ها کرده است» صورت می‌گیرند.

ابزارهای سیاست پولی که فدرال رزرو برای افزایش یا کاهش نقدینگی (و تأثیر بر هزینه و وام‌گیری مصرف‌کننده) استفاده می‌کند عبارت‌اند از:

• خرید یا فروش اوراق بهادار در بازار آزاد
• وام دادن به مؤسسات سپرده‌گذاری از طریق پنجره تنزیل
• افزایش یا کاهش نرخ تنزیل
• افزایش یا کاهش نرخ وجوه فدرال
• تعیین الزامات ذخیره برای بانک‌ها
• ورود به مبادلات نقدینگی بانک مرکزی
• تأمین مالی از طریق توافق‌های بازخرید شبانه

چه کسی سیاست مالی را هدایت می‌کند؟ در ایالات متحده، سیاست مالی توسط قوه مجریه و قوه مقننه هدایت می‌شود. در قوه مجریه، رئیس‌جمهور توسط وزیر خزانه‌داری و شورای مشاوران اقتصادی مشاوره داده می‌شود.

در قوه مقننه، کنگره ایالات متحده مالیات‌ها را تصویب می‌کند، قوانین را می‌گذارد و هزینه‌ها را برای هر اقدام سیاست مالی از طریق قدرت بودجه‌ای خود تخصیص می‌دهد. این فرآیند شامل مشارکت، بحث و تصویب از سوی مجلس نمایندگان و سنا است.

ابزارهای اصلی سیاست مالی چیست؟ ابزارهای سیاست مالی توسط دولت‌ها برای تأثیرگذاری بر اقتصاد استفاده می‌شوند. این موارد عمدتاً شامل تغییر در سطح مالیات‌ها و هزینه‌های دولتی هستند. برای تحریک رشد، مالیات‌ها کاهش می‌یابند و هزینه‌ها افزایش می‌یابند. این امر اغلب شامل استقراض از طریق انتشار بدهی‌های دولتی است. برای خنک کردن یک اقتصاد داغ، مالیات‌ها ممکن است افزایش یافته و هزینه‌ها کاهش یابد.

سیاست مالی چگونه بر مردم تأثیر می‌گذارد؟ اغلب، اثرات سیاست مالی به‌طور برابر بر همه احساس نمی‌شود. بسته به گرایش‌های سیاسی و اهداف سیاست‌گذاران، یک کاهش مالیاتی می‌تواند فقط بر طبقه متوسط—which معمولاً بزرگ‌ترین گروه اقتصادی است—تأثیر بگذارد. در زمان رکود اقتصادی و افزایش مالیات‌ها، همین گروه ممکن است مجبور شود مالیات بیشتری نسبت به طبقه ثروتمند بپردازد.

به‌طور مشابه، وقتی دولت تصمیم به تنظیم هزینه‌های خود می‌گیرد، سیاست آن ممکن است فقط بر یک گروه خاص از افراد تأثیر بگذارد. تصمیم برای ساخت یک پل جدید، به‌عنوان مثال، به صدها کارگر ساختمانی کار و درآمد بیشتری می‌دهد. در مقابل، تصمیم برای صرف هزینه در ساخت یک شاتل فضایی جدید، فقط به گروه کوچکی از متخصصان و شرکت‌ها سود می‌رساند که تأثیر زیادی بر افزایش سطح کلی اشتغال ندارد.

نتیجه‌گیری سیاست مالی توسط دولت ایالات متحده با هدف حفظ یک اقتصاد سالم هدایت می‌شود. ابزارهایی که برای ترویج فعالیت اقتصادی مفید به کار می‌روند شامل تنظیم نرخ‌های مالیاتی و هزینه‌های دولتی است.

وقتی فعالیت اقتصادی کند یا ضعیف شود، دولت ممکن است با کاهش مالیات یا افزایش هزینه در برنامه‌های مختلف دولتی، آن را بهبود بخشد.

وقتی اقتصاد بیش از حد فعال باشد و تهدید تورم وجود داشته باشد، ممکن است مالیات‌ها را افزایش دهد یا هزینه‌ها را کاهش دهد. با این حال، هیچ‌یک از این اقدامات برای سیاستمدارانی که به دنبال حفظ قدرت هستند خوشایند نیست. بنابراین، در چنین مواقعی، دولت به فدرال رزرو روی می‌آورد تا با اقدامات سیاست پولی تورم را کاهش دهد.