پیش‌بینی بازارها · اخبار
سالیانه عادی چیست؟
سالیانه عادی مجموعه‌ای از پرداخت‌های منظم است که در پایان هر دوره، مانند ماه یا سه‌ماهه، انجام می‌شود.
عکس آرشیوی مرتبط با موضوع
Newspaper Stack (8582618448).jpg
عکس: Babak Farrokhi from Tehran, IRAN · CC BY 2.0
عکس آرشیوی مرتبط با موضوع
Newspaper Stack (8582618448).jpg
عکس: Babak Farrokhi from Tehran, IRAN · CC BY 2.0
سالیانه عادی مجموعه‌ای از پرداخت‌های برابر است که در پایان دوره‌های متوالی در طول یک بازه زمانی ثابت انجام می‌شود. این پرداخت‌ها می‌توانند به‌صورت ماهانه، سه‌ماهه، شش‌ماهه یا سالانه باشند.
برخلاف سالیانه عادی، سالیانه مقتضی (Annuity Due) پرداخت‌هایی دارد که در ابتدای هر دوره انجام می‌شوند. برای مثال، پرداخت اجاره یک نمونه از سالیانه مقتضی است، در حالی که پرداخت وام مسکن یک نمونه از سالیانه عادی است.
نه سالیانه عادی و نه سالیانه مقتضی به محصول مالی خاصی به نام سالیانه (Annuity) اشاره ندارند، اگرچه مرتبط هستند.
نکات کلیدی
- سالیانه عادی مجموعه‌ای از پرداخت‌های منظم است که در پایان هر دوره، مانند ماه یا سه‌ماهه، انجام می‌شود.
- در سالیانه مقتضی، پرداخت‌ها در ابتدای هر دوره انجام می‌شوند.
- سود سهام و سود اوراق قرضه نمونه‌هایی از سالیانه عادی هستند. پرداخت اجاره ماهانه نمونه‌ای از سالیانه مقتضی است.
نحوه عملکرد سالیانه عادی
یک نمونه از سالیانه عادی، پرداخت سود اوراق قرضه است که معمولاً به‌صورت شش‌ماهه انجام می‌شود. سود سهام سه‌ماهه منظم از سهامی که سال‌ها سطح پرداخت پایداری را حفظ کرده است، نمونه دیگری است.
ارزش کنونی (Present Value) یک سالیانه عادی به شدت به نرخ بهره غالب وابسته است. به دلیل ارزش زمانی پول ، افزایش نرخ‌های بهره ارزش کنونی یک سالیانه عادی را کاهش می‌دهد، در حالی که کاهش نرخ‌های بهره ارزش کنونی آن را افزایش می‌دهد. این به این دلیل است که ارزش یک سالیانه بر اساس بازدهی است که پول شما می‌تواند در جای دیگر کسب کند. اگر بتوانید نرخ بهره بالاتری در جای دیگری به دست آورید، ارزش سالیانه کاهش می‌یابد.
مثال ارزش کنونی سالیانه عادی
فرمول ارزش کنونی برای یک سالیانه عادی سه متغیر را در نظر می‌گیرد:
- PMT : پرداخت نقدی دوره‌ای
- r : نرخ بهره هر دوره
- n : تعداد کل دوره‌ها
با این متغیرها، ارزش کنونی یک سالیانه عادی به صورت زیر است:
ارزش کنونی = PMT × ((1 - (1 + r) ^ -n) / r)
برای مثال، اگر یک سالیانه عادی سالانه ۵۰,۰۰۰ دلار به مدت پنج سال با نرخ بهره ۷٪ پرداخت کند، ارزش کنونی به این صورت خواهد بود:
ارزش کنونی = ۵۰,۰۰۰ دلار × ((1 - (1 + ۰.۰۷) ^ -۵) / ۰.۰۷) = ۲۰۵,۰۱۰ دلار
نکته مهم : با فرض برابر بودن سایر عوامل، ارزش کنونی یک سالیانه عادی کمتر از یک سالیانه مقتضی است.
مثال ارزش کنونی سالیانه مقتضی
در یک سالیانه عادی، سرمایه‌گذار پرداخت را در پایان دوره توافق‌شده دریافت می‌کند. در مقابل، در یک سالیانه مقتضی ، سرمایه‌گذار پرداخت را در ابتدای دوره دریافت می‌کند. نمونه رایج آن اجاره است، که مستأجر معمولاً آن را از قبل برای ماه آینده به موجر پرداخت می‌کند.
این تفاوت در زمان‌بندی پرداخت بر ارزش سالیانه تأثیر می‌گذارد. فرمول ارزش کنونی برای یک سالیانه مقتضی به صورت زیر است:
ارزش کنونی سالیانه مقتضی = PMT + PMT × ((1 - (1 + r) ^ -(n-1)) / r)
اگر سالیانه در مثال بالا به جای عادی، یک سالیانه مقتضی باشد، ارزش کنونی آن به این صورت محاسبه می‌شود:
ارزش کنونی سالیانه مقتضی = ۵۰,۰۰۰ دلار + ۵۰,۰۰۰ دلار × ((1 - (1 + ۰.۰۷) ^ -(۵-۱)) / ۰.۰۷) = ۲۱۹,۳۶۰ دلار
با فرض برابر بودن سایر عوامل، یک سالیانه مقتضی ارزش بیشتری نسبت به یک سالیانه عادی دارد، زیرا پول زودتر دریافت می‌شود.
آیا سالیانه عادی بهتر از سالیانه مقتضی است؟
به طور کلی، یک سالیانه مقتضی برای طرفی که پرداخت می‌کند بهتر است و برای دریافت‌کننده چندان مطلوب نیست. دریافت‌کننده در سالیانه مقتضی برای دوره پیش‌رو پیشاپیش پرداخت می‌کند. در یک سالیانه عادی، پرداخت در پایان دوره قبلی انجام می‌شود. ارزش زمانی پول به این معناست که هرچه زودتر فردی پول دریافت کند، ارزش آن پول بیشتر است.
سالیانه چیست؟
کلمه سالیانه معمولاً به یک محصول بیمه‌ای اشاره دارد که توسط یک فرد خریداری می‌شود. در ازای پرداخت یک‌جای یا مجموعه‌ای از پرداخت‌ها به مؤسسه مالی، فرد جریان ثابتی از پرداخت‌های منظم دریافت می‌کند. سالیانه بیشتر به‌عنوان منبعی برای درآمد بازنشستگی استفاده می‌شود.
رایج‌ترین انواع سالیانه‌های عادی کدام‌اند؟
رایج‌ترین انواع سالیانه‌های عادی، سود سهام و سود اوراق قرضه هستند. این‌ها در پایان هر دوره توافق‌شده به جای ابتدای دوره پرداخت می‌شوند. در مورد سود سهام، این به این دلیل است که سود سهام بر اساس سود شرکت برای دوره بلافاصله قبلی است.
نتیجه‌گیری
سالیانه عادی یک اصطلاح تجاری است که هر پرداخت منظمی را توصیف می‌کند که در پایان یک چرخه مرتبط، به جای ابتدای آن، انجام می‌شود. اگر شما سهام پرداخت‌کننده سود یا اوراق قرضه دارید، یک سالیانه عادی دارید. تفاوت بین سالیانه عادی و مقتضی در زمان‌بندی پرداخت‌هاست، که بر ارزش کنونی به دلیل ارزش زمانی پول تأثیر می‌گذارد. مثال‌هایی مانند محاسبات ارزش کنونی برای پرداخت‌های ۵۰,۰۰۰ دلاری نشان می‌دهد که چگونه سالیانه‌های عادی (۲۰۵,۰۱۰ دلار) در مقایسه با سالیانه‌های مقتضی (۲۱۹,۳۶۰ دلار) ارزش کمتری دارند، که این موضوع اهمیت زمان‌بندی پرداخت‌ها را برجسته می‌کند.