میانگین شاخص شبانه یورو چیست؟

میانگین شاخص شبانه یورو (EONIA) نرخ مرجع میانگین شبانه‌ای است که بانک‌های اروپایی برای وام‌دهی به یکدیگر در واحد پول یورو استفاده می‌کنند. EONIA نرخ بهره‌ای برای وام‌های یک‌روزه بین بانک‌های اروپایی است و به عنوان یک نرخ بین‌بانکی در نظر گرفته می‌شود. با این حال، اصلاحات نظارتی اروپا منجر به جایگزینی نرخ EONIA با نرخ کوتاه‌مدت یورو (ESTER) از ژانویه 2022 شد.

نکات کلیدی

• میانگین شاخص شبانه یورو (EONIA) نرخ مرجع میانگین شبانه‌ای است که بانک‌های اروپایی برای وام‌دهی به یکدیگر در یورو استفاده می‌کنند.
• EONIA نرخ بهره برای وام‌های یک‌روزه بین بانک‌های اروپایی است.
• میانگین شاخص شبانه یورو توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) بر اساس وام‌های ارائه‌شده توسط 28 بانک پانلی محاسبه می‌شود.
• به دلیل اصلاحات نظارتی اروپا، EONIA در سال 2022 با یک معیار جامع‌تر به نام ESTER جایگزین شد.

چگونه میانگین شاخص شبانه یورو کار می‌کند

EONIA یک نرخ مرجع روزانه است که میانگین موزون وام‌های شبانه بدون وثیقه بین‌بانکی در اتحادیه اروپا و انجمن تجارت آزاد اروپا (EFTA) را نشان می‌دهد. این نرخ توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) بر اساس وام‌های ارائه‌شده توسط 28 بانک پانلی محاسبه می‌شود.

بانک‌ها باید الزامات ذخیره‌ای خاصی را که معمولاً توسط بانک مرکزی تعیین می‌شود، رعایت کنند. ذخیره مقدار یا درصدی از کل سپرده‌ها است که بانک باید در دست نگه دارد و وام ندهد. الزامات ذخیره به حفاظت از بانک‌ها کمک می‌کند تا در صورت زیان وام، پول نقد یا نقدینگی کافی داشته باشند. با این حال، بانک‌ها ممکن است در پایان روز کاری با کمبود نقدینگی کوتاه‌مدت مواجه شوند، مانند زمانی که برداشت‌های نقدی غیرمنتظره‌ای رخ می‌دهد. در نتیجه، بانک‌هایی که کمبود نقدینگی دارند می‌توانند از بانک‌های دیگر که مازاد جریان نقدی دارند، وام بگیرند. نرخی که بانک‌ها از یکدیگر وام می‌گیرند، نرخ شبانه نامیده می‌شود.

در اروپا، EONIA میانگین نرخ شبانه 28 بانک معتبر به نام بانک‌های پانلی را نشان می‌دهد.

EONIA در مقابل EURIBOR

EONIA مشابه EURIBOR است، که مخفف نرخ پیشنهادی بین‌بانکی یورو است. EURIBOR نیز یک نرخ بین‌بانکی است و از میانگین نرخ‌های بهره بانک‌های بزرگ اروپایی که برای وام‌دهی به یکدیگر استفاده می‌کنند، تشکیل شده است. با این حال، EURIBOR دارای سررسیدهای مختلفی است که هر سررسید نرخ بهره خاص خود را دارد.

هر دو معیار توسط موسسه بازارهای پولی اروپا (EMMI)، یک سازمان غیرانتفاعی که در سال 1999 تأسیس شد، ارائه می‌شوند. با این حال، EURIBOR توسط یک مدیر معیار به نام Global Rate Set Systems Ltd. محاسبه می‌شود، نه توسط ECB.

تفاوت اصلی بین EONIA و EURIBOR در سررسید وام‌هایی است که بر اساس آنها محاسبه می‌شوند. EONIA یک نرخ شبانه است، در حالی که EURIBOR دارای پنج نرخ بهره است که بر اساس وام‌هایی با سررسید از یک هفته تا 12 ماه متغیر است. همچنین، EURIBOR از 19 بانک برای تعیین نرخ‌ها استفاده می‌کند، در حالی که EONIA از 28 بانک پانلی بهره می‌برد.

EURIBOR از اهمیت برخوردار است زیرا نرخی معیار است که بانک‌ها هنگام تعیین نرخ بهره برای محصولات مالی مختلف، از جمله وام‌های رهنی و حساب‌های پس‌انداز، استفاده می‌کنند.

ESTER

در سال 2018، ECB یک گروه کاری تشکیل داد تا به ایجاد یک نرخ معیار جدید برای اروپا کمک کند. در گذشته، رسوایی‌های بانکی با استفاده از نرخ‌های بهره مبتنی بر نقل‌قول به عنوان معیار رخ داده بود. در نتیجه، اصلاحات بانکی منجر به معرفی ESTER یا "€STER"، که مخفف نرخ کوتاه‌مدت یورو است، شد که جایگزین EONIA شد.

ESTER نیز یک نرخ بهره شبانه است اما میانگین نرخ‌های عمده‌فروشی در اروپا را نشان می‌دهد. این نرخ‌های عمده‌فروشی معمولاً با بانک‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی مانند صندوق‌های بازنشستگی استفاده می‌شوند. یکی از دلایل اصلی تغییر به ESTER این است که تعداد بانک‌های بیشتری در مقایسه با EONIA به میانگین نرخ ESTER کمک خواهند کرد.