شرکت متنوع چیست؟

شرکت متنوع شرکتی است که چندین کسب‌وکار یا محصول غیرمرتبط دارد. کسب‌وکارهای غیرمرتبط آن‌هایی هستند که:

• نیاز به تخصص مدیریتی منحصربه‌فرد دارند
• مشتریان نهایی متفاوتی دارند
• محصولات یا خدمات متفاوتی تولید یا ارائه می‌کنند

یکی از مزایای شرکت متنوع این است که کسب‌وکار را از نوسانات شدید در یک بخش صنعتی محافظت می‌کند. با این حال، این مدل کمتر احتمال دارد که به سهامداران امکان دستیابی به سودها یا زیان‌های قابل‌توجه را بدهد، زیرا به‌طور خاص روی یک کسب‌وکار متمرکز نیست.

مهم:

بهترین تیم‌های مدیریتی می‌توانند آرزوهای جذاب تنوع‌بخشی کسب‌وکار را با مشکلات عملی رشد و چالش‌های ناشی از آن متعادل کنند.

نحوه عملکرد شرکت متنوع

شرکت‌ها ممکن است با ورود به کسب‌وکارهای جدید به‌صورت مستقل، ادغام با شرکت دیگر، یا خرید شرکتی که در زمینه یا بخش خدماتی دیگری فعالیت می‌کند، متنوع شوند. یکی از چالش‌های پیش روی شرکت‌های متنوع، نیاز به حفظ تمرکز استراتژیک قوی برای ایجاد بازده مالی مطلوب برای سهامداران به‌جای کاهش ارزش شرکت از طریق خریدها یا گسترش‌های غیرمدبرانه است.

کنگلومراها

یکی از اشکال رایج شرکت متنوع، کنگلومرا است. کنگلومراها شرکت‌های بزرگی هستند که از نهادهای مستقل تشکیل شده‌اند و در چندین صنعت فعالیت می‌کنند. بسیاری از کنگلومراها شرکت‌های چندملیتی و چندصنعتی هستند.

هر یک از کسب‌وکارهای تابعه یک کنگلومرا به‌صورت مستقل از سایر بخش‌های کسب‌وکار فعالیت می‌کند، اما مدیریت شرکت‌های تابعه به مدیریت ارشد شرکت مادر گزارش می‌دهند.

مشارکت در کسب‌وکارهای مختلف به شرکت مادر کنگلومرا کمک می‌کند تا ریسک‌های ناشی از حضور در یک بازار واحد را کاهش دهد. این کار همچنین به شرکت مادر کمک می‌کند تا هزینه‌ها را کاهش داده و از منابع کمتری استفاده کند. اما گاهی اوقات یک شرکت آن‌قدر بزرگ می‌شود که کارایی خود را از دست می‌دهد. برای مقابله با این موضوع، کنگلومرا ممکن است اقدام به واگذاری کند.

نکات کلیدی

• شرکت متنوع مالک یا در چندین بخش کسب‌وکار غیرمرتبط فعالیت می‌کند.
• شرکت‌ها ممکن است با ورود به کسب‌وکارهای جدید به‌صورت مستقل، ادغام با شرکت دیگر، یا خرید شرکتی که در زمینه یا بخش خدماتی دیگری فعالیت می‌کند، متنوع شوند.
• کنگلومراها یکی از اشکال رایج شرکت‌های متنوع هستند.
• شرکت‌های متنوع با مزایا و محدودیت‌های خاص خود همراه هستند.

شرکت‌های متنوع در عمل

برخی از شناخته‌شده‌ترین شرکت‌های متنوع در تاریخ شامل جنرال الکتریک، 3M، سارا لی، و موتورولا هستند. شرکت‌های متنوع اروپایی شامل زیمنس و بایر، و شرکت‌های متنوع آسیایی شامل هیتاچی، توشیبا، و سانیو الکتریک هستند.

ایده کلی پشت "تنوع‌بخشی"، گسترش یا توزیع یکنواخت تمرکز ریسک‌های مالی، عملیاتی، یا جغرافیایی است. بازارهای مالی معمولاً روی دو منبع ریسک تمرکز دارند: ریسک منحصربه‌فرد یا خاص شرکت و ریسک سیستمیک یا بازار. بر اساس نظریه بازار سرمایه، تنها ریسک بازار پاداش داده می‌شود، زیرا یک سرمایه‌گذار منطقی همیشه فرصت تنوع‌بخشی را دارد، که بدین ترتیب ریسک منحصربه‌فرد یا خاص را حذف می‌کند.

با آگاهی از اینکه سرمایه‌گذاران هزینه‌های سرمایه را بر اساس پروفایل‌های ریسک-بازده متفاوت می‌کنند، کسب‌وکارها اغلب از استراتژی تنوع‌بخشی داخلی استفاده می‌کنند. منتقدان می‌توانند به نهادهایی اشاره کنند که به بهانه تنوع‌بخشی برای رشد، رشد می‌کنند. کسب‌وکارهای بزرگ‌تر معمولاً به مدیران اجرایی حقوق بیشتری پرداخت می‌کنند، توجه رسانه‌ای بیشتری دریافت می‌کنند، و ممکن است گرفتار تثبیت و حفظ وضع موجود شوند. در حالی که یک ناظر ممکن است تنوع‌بخشی را ببیند، دیگری ممکن است تورم سازمانی را مشاهده کند.