شاخه سهام L چیست؟

کلاس سهام L در سالیانه چیست؟

کلاس سهام L در سالیانه، نسخه‌ای از سالیانه متغیر است که دوره تسلیم کوتاه‌تری (معمولاً ۳ تا ۴ سال) دارد و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد زودتر از سایر کلاس‌های سالیانه، برداشت وجوه را آغاز کنند. این کلاس هزینه‌های اداری نسبتاً بالایی دارد و برای سرمایه‌گذارانی طراحی شده که می‌خواهند پس از مدت زمان نسبتاً کوتاهی به وجوه خود دسترسی داشته باشند. سایر کلاس‌های سهام سالیانه متغیر شامل کلاس‌های A، B، C، I، O و X هستند.

نکات کلیدی

• سالیانه‌های سهام L دوره تسلیم کوتاه‌تری دارند، معمولاً ۳ تا ۴ سال.
• سایر کلاس‌های سالیانه متغیر معمولاً دوره‌های تسلیم تا ۱۰ سال یا بیشتر دارند.
• دسترسی زودهنگام به وجوه بدون جریمه با هزینه‌های اداری بالاتر همراه است.

نحوه عملکرد کلاس سهام L در سالیانه

سالیانه متغیر، به طور کلی، یک ابزار سرمایه‌گذاری بلندمدت است که توسط شرکت‌های بیمه برای برنامه‌ریزی بازنشستگی سرمایه‌گذاران ایجاد می‌شود. سرمایه‌گذار حق بیمه سالانه‌ای پرداخت می‌کند که در ترکیبی از دارایی‌ها مانند سهام، اوراق قرضه و صندوق‌های بازار پول سرمایه‌گذاری می‌شود.

ثروتی که از این سرمایه‌گذاری‌ها به دست می‌آید تا زمان برداشت، معاف از مالیات است و ارزش سالیانه متغیر با عملکرد سرمایه‌گذاری‌های زیربنایی همبستگی دارد.

علاوه بر حق بیمه پرداختی، خریدار سالیانه (annuitant) هزینه ریسک مرگ‌ومیر و هزینه (M&E) را نیز پرداخت می‌کند تا شرکت بیمه را برای ریسک زندگی طولانی‌تر از预期 جبران کند. شرکت بیمه پرداخت‌های دوره‌ای تضمین‌شده‌ای به سرمایه‌گذار سالیانه ارائه می‌دهد.

سالیانه‌های متغیر توسط تنظیم‌کنندگان بیمه ایالتی، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) تنظیم می‌شوند.

ملاحظات ویژه

سهام L برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند پس از تنها چهار سال بدون جریمه به وجوه سرمایه‌گذاری خود دسترسی داشته باشند، بیشترین ارزش را دارد. مثال زیر را در نظر بگیرید: یک سالیانه متغیر استاندارد با سرمایه‌گذاری اولیه ۱۰۰,۰۰۰ دلار، نرخ رشد ۱۰٪ در پنج سال ارائه می‌دهد.

دوره تسلیم در قرارداد استاندارد هشت سال است با هزینه‌های سالانه MEA (ریسک مرگ‌ومیر و هزینه‌های اداری) ۱٫۱٪. پس از پنج سال، سرمایه‌گذاری به ۱۵۳,۱۵۷٫۹۰ دلار می‌رسد، اما خریدار نمی‌تواند تا سه سال دیگر بدون جریمه به وجوه دسترسی داشته باشد.

در مقابل، خریدار با کلاس سهام L با دوره تسلیم چهارساله و هزینه‌های سالانه MEA ۱٫۹۰٪، پس از پنج سال ارزش سرمایه‌گذاری ۱۴۷,۶۱۴٫۳۰ دلار خواهد داشت که کمتر از قرارداد استاندارد است. اما خریدار می‌تواند در این مدت بخشی از وجوه را برداشت کند، چیزی که در سایر کلاس‌های سالیانه ممکن نیست. بنابراین، خریدار هزینه‌های اداری بالاتری پرداخت می‌کند، اما دسترسی زودهنگام به درآمد دارد.

مزایا و معایب کلاس سهام L در سالیانه

کلاس سهام L نسبت به سایر کلاس‌های سالیانه مزایایی دارد، از جمله دسترسی زودهنگام به وجوه و نبود هزینه فروش اولیه.

مزایا

کلاس‌های سهام مختلفی در سالیانه‌های متغیر وجود دارد که یکی از آن‌ها کلاس L است. کلاس L از نظر هزینه‌های تسلیم، هزینه‌های اداری و M&E با سایر کلاس‌های سالیانه متفاوت است. دوره تسلیم زمانی است که خریدار نمی‌تواند وجوه را از حساب برداشت کند، در غیر این صورت جریمه تسلیم اعمال می‌شود.

کلاس سهام L دوره تسلیم ۳ تا ۴ سال دارد، به این معنا که مالک می‌تواند پس از ۳ یا ۴ سال، بسته به توافق قرارداد مالی، برداشت وجوه را آغاز کند. در مقابل، دوره تسلیم متوسط برای سالیانه‌های متغیر ۶ تا ۸ سال است که کلاس L را به گزینه‌ای جذاب تبدیل می‌کند.

مزیت دیگر کلاس L این است که不像 کلاس‌های A و O هزینه فروش اولیه ندارد. هزینه فروش اولیه مرتبط با سهام A، هزینه‌ای است که هنگام خرید سهام کسر می‌شود و از مبلغ سرمایه‌گذاری پرتفوی کم می‌کند. کلاس‌های O هزینه فروش مبتنی بر حق بیمه را به‌صورت درصد ثابتی از مبلغ سرمایه‌گذاری‌شده دریافت می‌کنند.

معایب

با این حال، کلاس‌های سهام L معایبی نیز دارند. این کلاس هزینه‌های ریسک مرگ‌ومیر و هزینه (M&E) نسبتاً بالاتری نسبت به سایر کلاس‌های سالیانه متغیر ارائه می‌دهد. هزینه M&E درصدی از ارزش حساب خریدار است و هزینه‌ای مداوم است که حتی پس از دوره تسلیم ادامه می‌یابد.

هرچه درصد این هزینه بالاتر باشد، ارزش سرمایه‌گذاری‌ها کمتر می‌شود. هزینه‌های M&E برای سالیانه‌های متغیر معمولاً بین ۰٫۲٪ تا ۱٫۸۰٪ است و هزینه‌های کلاس L در انتهای بالای این طیف قرار دارند.

هزینه‌های اداری و توزیعی، هزینه‌های مربوط به خدمات‌رسانی و توزیع پرداخت‌های سالیانه هستند. برخی از این هزینه‌ها مربوط به انتقال وجوه بین حساب‌ها و تهیه گزارش‌های ماهانه و تأییدیه‌ها است.

هزینه‌های اداری سالیانه‌های متغیر معمولاً بین ۰٫۰٪ تا ۰٫۶٪ از ارزش حساب در سال است و سهام L درصد بالاتری را ارائه می‌دهند. برخی مؤسسات مالی هزینه‌های M&E و اداری را ترکیب کرده و آن را به‌عنوان هزینه سالانه مرگ‌ومیر و هزینه‌های اداری (MEA) طبقه‌بندی می‌کنند.

هزینه‌های دیگری که ممکن است تحت کلاس سهام L اعمال شوند شامل هزینه خدمات سالانه و هزینه‌های ویژگی‌های خاص مانند بیمه مراقبت طولانی‌مدت و مزایای مرگ افزایش‌یافته است.

سرمایه‌گذاران باید قراردادها را با دقت بخوانند تا هزینه‌های مرتبط با حساب‌های سالیانه خود را درک کنند.

نتیجه‌گیری

کلاس سهام L در سالیانه متغیر به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی زودهنگام به وجوه را با دوره تسلیم کوتاه‌تر (۳ تا ۴ سال) در مقایسه با سایر کلاس‌های سالیانه می‌دهد. با این حال، این مزیت با هزینه‌های اداری و M&E بالاتر همراه است که می‌تواند ارزش سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. سرمایه‌گذاران باید مزایای دسترسی زودهنگام را در برابر هزینه‌های بالاتر سنجیده و قراردادها را به‌دقت بررسی کنند تا تصمیم آگاهانه‌ای بگیرند.