سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار چیست؟

مستقر در شهر نیویورک، (Depository Trust Company - DTC) یک سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار است که به عنوان بخشی از (US National Market System)، خدمات ثبت سوابق به صورت الکترونیکی ارائه می‌دهد.

DTC یکی از بزرگ‌ترین سپرده‌گذاری‌های اوراق بهادار در جهان است. این شرکت که در سال 1973 تأسیس شد و مقر آن در نیویورک قرار دارد، به عنوان یک شرکت امانی با هدف محدود (limited purpose trust company) سازماندهی شده و وظیفه نگهداری امن اوراق بهادار را از طریق ثبت الکترونیکی موجودی اوراق بر عهده دارد. همچنین به عنوان یک اتاق پایاپای (clearinghouse) عمل کرده و پردازش و تسویه معاملات اوراق بهادار شرکتی و شهری (corporate and municipal securities) را انجام می‌دهد.

نکات کلیدی

• تأسیس در سال 1973، (DTC) یکی از بزرگ‌ترین سپرده‌گذاری‌های اوراق بهادار جهان است.
• سیستم خودکار (DTC) هزینه‌ها را کاهش داده و دقت را بهبود می‌بخشد.
• (DTC) خدماتی از جمله ثبت مستقیم (Direct Registration)، پذیره‌نویسی (Underwriting)، سازماندهی مجدد (Reorganization)، و خدمات مربوط به حق رأی و سود تقسیمی (Proxy and Dividend Services) ارائه می‌دهد.
• در سال 2021، (DTC) بیش از 1.3 میلیون ورقه بهادار فعال به ارزش 87 تریلیون دلار را که در ایالات متحده و 131 کشور و منطقه صادر شده بودند، نگهداری می‌کرد.

نحوه عملکرد (DTC)

(DTC) در (Securities and Exchange Commission - SEC) ثبت شده، عضو سیستم فدرال رزرو ایالات متحده (U.S. Federal Reserve System) است و با هدف کاهش هزینه‌ها و افزایش کارایی در تسویه و پایاپای با غیرمتحرک‌سازی اوراق بهادار (immobilizing securities) و ایجاد تغییرات ثبت دفتری (book-entry) در مالکیت اوراق بهادار ایجاد شد.

بزرگ‌ترین کارگزار-دلال‌ها (broker-dealers) و بانک‌های ایالات متحده از شرکت‌کنندگان (DTC participants) هستند و اوراق بهادار خود را در (DTC) سپرده‌گذاری و نگهداری می‌کنند. این اوراق در سوابق صادرکننده به نام (DTC) به عنوان تنها مالک ثبت‌شده آن اوراق نمایش داده می‌شود.

(DTC) در پایان هر روز معاملاتی، به مؤسسات مالی گزارش تعهدات خالص تسویه (net settlement obligations) ناشی از معاملات سهام، اوراق بدهی و ابزارهای بازار پول را ارائه می‌کند.

تاریخچه (DTC)

در سال 1968، با افزایش حجم معاملات در بورس نیویورک (NYSE) و فشار ناشی از کاغذبازی، این بورس (Central Certificate Service - CCS) را ایجاد کرد که به عنوان یک سپرده‌گذاری اوراق بهادار برای اعضای (NYSE) عمل می‌کرد.

(DTC) در سال 1973 ایجاد شد تا فعالیت‌های (CCS) را در اختیار گیرد و مزایای این مدل را به بخش‌های دیگر بازارهای مالی، به‌ویژه بخش بانکی، گسترش دهد.

(Depository Trust & Clearing Company - DTCC) مالک (DTC) است و ریسک را در سیستم مالی مدیریت می‌کند. (DTC) در سال 1999 با چندین شرکت پایاپای اوراق بهادار ادغام شد و به یکی از زیرمجموعه‌های (DTCC) تبدیل شد.

کارکردهای (DTC)

• نگهداری اوراق بهادار شامل سهام و اوراق قرضه شرکتی، اوراق قرضه شهری، و ابزارهای بازار پول.
• تسویه وجوه در پایان هر روز از طریق (continuous net settlement) و استفاده از خدمات (National Settlement Service Corporation - NSCC).
• خدمات نگهداری امن و ثبت سوابق.
• خدمات ثبت مستقیم، پذیره‌نویسی، سازماندهی مجدد، حق رأی و سود تقسیمی.
• اعلام سود تقسیمی از سوی شرکت‌های صادرکننده و تخصیص و گزارش آن به سهامداران.
• خدمات مالیاتی بین‌المللی (Global Tax Services).
• هشدار به شرکت‌ها در صورت بروز ناهنجاری بازار و اعمال (chill) یا (freeze) بر اوراق بهادار.

شماره پایاپای (DTC Clearing Number)

شماره (DTC) عددی است که تسهیل‌کننده معاملات بین مؤسسات مالی است و معمولاً به شرکت پایاپای مرتبط با متولی حساب (IRA Custodian) شما وابسته است.

صلاحیت (DTC Eligibility)

اوراق بهادار واجد شرایط (DTC eligible security)، اوراقی هستند که طبق قوانین اوراق بهادار آمریکا آزادانه قابل معامله بوده و شرایط لازم برای نگهداری و خدمات‌دهی توسط (DTC) را دارند.

(DTCC) چیست؟

(DTCC) و شرکت‌های زیرمجموعه آن، از جمله (DTC)، به عنوان زیرساخت پسامعامله بازار، خدمات اتوماسیون (automation)، متمرکزسازی (centralization)، استانداردسازی (standardization) و بهینه‌سازی فرآیندها (streamlining of processes) را ارائه می‌دهند.

پایش پولشویی توسط DTCC و DTC

(DTCC) و (DTC) برنامه (KYC) را برای شناسایی مشتریان خود و مشتریان شرکت‌های تابعه‌اش به کار می‌گیرند و الزامات قوانین ضدپولشویی آمریکا و بین‌المللی (AML regulations) را رعایت می‌کنند.

نتیجه‌گیری

(DTC) یک شرکت امانی با هدف محدود و زیرمجموعه (DTCC) است که با ثبت الکترونیکی، نگهداری امن اوراق بهادار را انجام داده و به عنوان اتاق پایاپای، معاملات اوراق بهادار شرکتی و شهری را پردازش و تسویه می‌کند.