اخبار
شاخص ترکیبی نزدک چیست؟
یک شاخص وزنی بر اساس ارزش بازار است که شامل بیش از ۲,۵۰۰ سهام فهرست‌شده در بورس نزدک است.
شاخص ترکیبی نزدک یک شاخص وزنی بر اساس ارزش بازار است که شامل بیش از ۲,۵۰۰ سهام فهرست‌شده در بورس نزدک است. این شاخص یک شاخص گسترده است که به شدت به بخش فناوری وابسته است. شاخص شامل شرکت‌های داخلی و بین‌المللی است. شاخص ترکیبی نزدک به شدت مورد توجه قرار می‌گیرد و یکی از ارکان اصلی گزارش‌های بازارهای مالی است.
نکات کلیدی
- شاخص ترکیبی نزدک شامل بیش از ۲,۵۰۰ سهام معامله‌شده در بورس نزدک است.
- این شاخص بر اساس ارزش بازار وزن‌دهی می‌شود و شامل شرکت‌های داخلی و بین‌المللی است.
- این شاخص به شدت به سهام فناوری وابسته است و پس از آن شرکت‌های مصرف‌کننده اختیاری (Consumer Discretionary) و مراقبت‌های بهداشتی (Healthcare) قرار دارند.
شناخت شاخص ترکیبی نزدک
شاخص ترکیبی نزدک شامل تمام اوراق بهادار سهام فهرست‌شده در نزدک است. این‌ها شامل سهام عادی، سهام معمولی، رسیدهای سپرده آمریکایی (ADRs)، واحدهای تراست‌های سرمایه‌گذاری املاک (REITs)، مشارکت‌های عمومی معامله‌شده و سهام ردیابی (Tracking Stocks) می‌شوند.
سهام‌هایی که واجد شرایط گنجاندن نیستند شامل اوراق بهادار صندوق‌های بسته (Closed-End Funds)، صندوق‌های معامله‌شده در بورس (ETFs)، سهام ممتاز (Preferred Shares)، حقوق (Rights)، وارانت‌ها (Warrants)، اوراق قرضه قابل تبدیل (Convertible Debenture Securities) یا سایر مشتقات می‌شوند.
شاخص ترکیبی نزدک شامل سهام شرکت‌هایی است که دفتر مرکزی آن‌ها در ایالات متحده قرار دارد. شرکت‌های بین‌المللی نیز در این شاخص گنجانده شده‌اند، که این برخلاف شاخص S&P 500 و میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) - دو معیار بازار دیگر که اغلب ذکر می‌شوند - است.
نکته مهم : شاخص ترکیبی نزدک یکی از پرمشاهده‌ترین شاخص‌های جهان است و اغلب به‌عنوان نماینده‌ای برای بخش فناوری در نظر گرفته می‌شود، به دلیل وزن‌دهی سنگین به شرکت‌های فناوری.
روش‌شناسی شاخص ترکیبی نزدک
شاخص ترکیبی نزدک در ۵ فوریه ۱۹۷۱ راه‌اندازی شد. این شاخص از روش وزن‌دهی بر اساس ارزش بازار استفاده می‌کند. ارزش شاخص با جمع ارزش بازار اجزای آن بر اساس قیمت فعلی اجزا محاسبه می‌شود. این مجموع سپس توسط یک تقسیم‌کننده ثابت شاخص تعدیل می‌شود. شاخص در زمان تأسیس ارزشی برابر با ۱۰۰ داشت.
این شاخص در طول روز معاملاتی به‌طور مداوم محاسبه می‌شود. ارزش آن هر ثانیه از ساعت ۹:۳۰ صبح تا ۵:۱۶ بعدازظهر به وقت شرقی (ET) منتشر می‌شود. ارزش بسته‌شدن شاخص ممکن است تا ساعت ۵:۱۵ بعدازظهر به وقت شرقی به دلیل اصلاحات در آخرین قیمت گزارش‌شده برای اجزای شاخص تغییر کند.
دو نسخه از شاخص ترکیبی نزدک محاسبه می‌شود: شاخص بازده قیمت (Price Return Index) و شاخص بازده کل (Total Return Index). شاخص بازده کل فرض می‌کند که سودهای نقدی توزیع‌شده توسط شرکت‌های موجود در شاخص دوباره سرمایه‌گذاری می‌شوند.
۱۹۷۱ : سال راه‌اندازی شاخص ترکیبی نزدک با ارزش اولیه ۱۰۰.
تغییرات در قیمت سهام به دلیل اقدامات شرکتی مانند تقسیم سهام (Stock Splits)، سود سهام (Stock Dividends) یا جداسازی‌ها (Spinoffs) در تاریخ اجرای اقدام (Ex-Date) محاسبه می‌شوند. تغییرات در کل سهام در حال گردش به دنبال تبدیل‌ها، بازخرید سهام، عرضه‌های ثانویه یا خریدها معمولاً در شب قبل از تاریخ اثرگذاری اقدام منعکس می‌شوند.
الزامات واجد شرایط بودن برای شاخص در طول سال بررسی می‌شوند. اوراق بهاداری که الزامات واجد شرایط بودن را برآورده نکنند، می‌توانند در هر زمان، معمولاً با آخرین قیمت فروش، حذف شوند.
ترکیب شاخص ترکیبی نزدک
همان‌طور که ذکر شد، شاخص ترکیبی نزدک از بیش از ۲,۵۰۰ شرکت مختلف که در بورس نزدک معامله می‌شوند تشکیل شده است. وزن‌دهی صنعت شاخص ترکیبی نزدک بر اساس سهام‌های موجود در تاریخ ۱۰ جولای ۲۰۲۳ به شرح زیر بود:
تفکیک بخشی برای شاخص ترکیبی نزدک :
- فناوری: ۵۵.۳۲٪
- مصرف‌کننده اختیاری: ۱۸.۸۰٪
- مراقبت‌های بهداشتی: ۸.۰۸٪
- صنعتی: ۴.۶۶٪
- مالی: ۳.۴۷٪
- مخابرات: ۳.۲۲٪
- کالاهای مصرفی اساسی: ۲.۹۶٪
- انرژی: ۱.۰۵٪
- املاک: ۱.۰۵٪
- خدمات عمومی: ۰.۹۴٪
- مواد اولیه: ۰.۴۵٪
ده اوراق بهادار با وزن بالاتر در شاخص ترکیبی نزدک تا ۳۱ مارس ۲۰۲۳ عبارت بودند از:
- اپل (AAPL): ۱۳.۷۹٪
- مایکروسافت (MSFT): ۱۱.۴۴٪
- آمازون (AMZN): ۶.۰۴٪
- انویدیا (NVDA): ۴.۷۲٪
- تسلا (TSLA): ۳.۷۵٪
- الفابت کلاس A (GOOGL): ۳.۲۱٪
- الفابت کلاس C (GOOG): ۳.۲۱٪
- متا پلتفرمز (META): ۲.۸۷٪
- برادکام (AVGO): ۱.۶۳٪
- پپسی‌کو (PEP): ۱.۱۵٪
عملکرد بازار شاخص ترکیبی نزدک
شاخص ترکیبی نزدک در ۱۰ سال منتهی به ۷ جولای ۲۰۲۳ بازده سالانه‌ای معادل ۱۴.۶۶٪ تولید کرد.
افت ۹.۱٪ آن در سه‌ماهه اول ۲۰۲۲ بدترین عملکرد آن از زمان افت ۱۴.۲٪ در سه‌ماهه اول ۲۰۲۰ در زمان همه‌گیری کووید-۱۹ بود. افت ۱۲٪ شاخص در آوریل ۲۰۲۲ بدترین عملکرد آن از زمان کاهش ۱۷.۴٪ در اکتبر ۲۰۰۸ در اوج بحران مالی جهانی بود.
شاخص ترکیبی نزدک در اواسط مارس ۲۰۲۲ با افت بیش از ۲۰٪ از اوج خود در ۳ ژانویه ۲۰۲۲، به تعریف رایج بازار خرسی (Bear Market) رسید. از آنجا، شاخص یک رالی بهبود قوی را تجربه کرد که تقریباً نیمی از ضررهای خود را تا ابتدای آوریل جبران کرد، سپس تمام این سودها را در ماه بعدی از دست داد.
از آنجا که شاخص ترکیبی نزدک تحت سلطه بخش فناوری با نوسانات تاریخی است، عملکرد شاخص معمولاً نسبت به S&P 500 یا داو صنعتی ناپایدارتر است.
چگونه می‌توانم در شاخص ترکیبی نزدک سرمایه‌گذاری کنم؟
شما نمی‌توانید مستقیماً در شاخص ترکیبی نزدک سرمایه‌گذاری کنید. اما می‌توانید در اوراق بهاداری سرمایه‌گذاری کنید که عملکرد آن را تقلید می‌کنند. دارایی‌هایی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های معامله‌شده در بورس (ETFs) وجود دارند که از همان سهام با همان وزن‌دهی‌ها تشکیل شده‌اند و تلاش می‌کنند حداقل عملکرد شاخص را تطبیق دهند.
مزایای سرمایه‌گذاری در شاخص چیست؟
مزایای کلیدی سرمایه‌گذاری در شاخص شامل موارد زیر است:
- پوشش گسترده بازار : آن‌ها از سهام طیف وسیعی از بخش‌های مختلف تشکیل شده‌اند. برای مثال، نزدک به شدت بر سهام فناوری متمرکز است اما همچنین به سهام مصرف‌کننده اختیاری، مراقبت‌های بهداشتی و مالی نیز دسترسی دارد.
- مدیریت آسان‌تر : سرمایه‌گذاری در شاخص آسان‌تر است زیرا اوراق بهاداری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ETFها هر زمان که شاخص مربوطه تغییر کند، دوباره تخصیص می‌یابند. این امر هرگونه سوگیری را حذف می‌کند زیرا مدیران پرتفوی تنها زمانی تنظیمات را انجام می‌دهند که شاخص تغییر کند.
شاخص ترکیبی نزدک چگونه ساخته می‌شود؟
شاخص ترکیبی نزدک یک شاخص وزنی بر اساس ارزش بازار است. این بدان معناست که شاخص به شدت تحت تأثیر شرکت‌های بزرگ‌تر قرار دارد. این شاخص یکی از پرمشاهده‌ترین شاخص‌های جهان است.
نتیجه‌گیری
شاخص ترکیبی نزدک به دلیل رشد سریع موفق‌ترین شرکت‌ها با سهام فهرست‌شده در نزدک، از جمله مایکروسافت و اخیراً اپل و الفابت، به شهرت رسید.
از سوی دیگر، موفقیت بلندمدت در شاخصی که بر اساس ارزش بازار است، باعث شده که شاخص ترکیبی نزدک بسیار سنگین باشد. پنج شرکت برتر (و شش سهام شامل هر دو کلاس سهام معامله‌شده الفابت) بیش از ۴۰٪ از وزن شاخص ترکیبی نزدک را تشکیل می‌دهند.
علاوه بر این، سهام‌های با رشد بالا که در شاخص غالب هستند، معمولاً به اقتصاد حساس‌تر و در نتیجه ناپایدارتر هستند. وقتی بازار عملکرد خوبی دارد، شاخص ترکیبی نزدک می‌تواند برجسته باشد: در سال ۲۰۲۰ با وجود مارس سخت، ۴۳.۶٪ رشد کرد، پس از جهش ۳۵.۲٪ در سال ۲۰۱۹. وقتی اوضاع سخت می‌شود، شاهد افت ۴۰.۵٪ در سال ۲۰۰۸ یا چهار ماه اول سال ۲۰۲۲ خواهید بود.