اوراق بهادار غیرپوششی چیست؟

اوراق بهادار غیرپوششی اصطلاحی است که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به کار می‌رود و به اوراق بهاداری اشاره دارد که کارگزار ملزم نیست مبنای هزینه (cost basis) آن‌ها را به سازمان خدمات درآمد داخلی (IRS) گزارش دهد. مبنای هزینه تعدیل‌شده اوراق بهادار غیرپوششی تنها به مالیات‌دهنده گزارش می‌شود، نه به IRS. این اوراق معمولاً کوچک و محدود در دامنه هستند.

با وجود اینکه مبنای هزینه نیازی به گزارش به IRS ندارد، درآمد حاصل از فروش یک اوراق بهادار غیرپوششی ممکن است همچنان مشمول مالیات باشد و مالیات‌دهنده باید آن را در اظهارنامه مالیاتی خود گزارش دهد.

نکات کلیدی

• اوراق بهادار غیرپوششی توسط SEC تعیین می‌شوند، به این معنا که کارگزار نیازی به گزارش مبنای هزینه آن‌ها به IRS ندارد.
• سرمایه‌گذاری که در سال 2011 خریداری شده اما به یک برنامه بازپرداخت سود سهام (DRIP) که از روش میانگین هزینه استفاده می‌کند منتقل شده است، به‌عنوان اوراق بهادار غیرپوششی در نظر گرفته می‌شود.
• اوراق بهادار غیرپوششی همچنین شامل سهام فروخته‌شده توسط واسطه‌های خارجی یا اشخاص خارجی (یعنی کسانی که حداقل 183 روز در سال تقویمی در کشور حضور ندارند) می‌شود.
• فروش اوراق بهادار پوششی و غیرپوششی با استفاده از فرم 8949 گزارش می‌شود.

اوراق بهادار پوششی چیست؟

در سال 2008، کنگره قانونی را تصویب کرد که کارگزاران را ملزم می‌کرد مبنای هزینه تعدیل‌شده اوراق بهادار و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را هم به سرمایه‌گذاران و هم به IRS گزارش دهند، که این قانون از سال مالیاتی 2011 اجرایی شد. از سال 2011، مبنای هزینه برخی اوراق بهادار از طریق فرم 1099-B گزارش می‌شود که نشان می‌دهد سود یا زیان سرمایه‌ای حاصل از فروش اوراق بهادار کوتاه‌مدت یا بلندمدت است. هر معامله‌ای که در سال مؤثر یا پس از آن رخ دهد، یک اوراق بهادار پوششی است و در فرم 1099-B گزارش می‌شود. اوراق بهادار پوششی به شرح زیر تعریف می‌شوند:

• هر سهام شرکتی، از جمله رسیدهای سپرده آمریکایی (ADRs) ، که در تاریخ 1 ژانویه 2011 یا پس از آن خریداری شده‌اند.
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک خریداری‌شده در تاریخ 1 ژانویه 2012 یا پس از آن.
• سهام یا ADRs خریداری‌شده از طریق یک برنامه بازپرداخت سود سهام (DRIP) در تاریخ 1 ژانویه 2012 یا پس از آن.
• اوراق قرضه، مشتقات، و قراردادهای اختیار معامله کمتر پیچیده خریداری‌شده در تاریخ 1 ژانویه 2014 یا پس از آن.
• اوراق قرضه، مشتقات، و قراردادهای اختیار معامله پیچیده‌تر خریداری‌شده در تاریخ 1 ژانویه 2016 یا پس از آن.

درک اوراق بهادار غیرپوششی

اوراق بهادار غیرپوششی به سرمایه‌گذاری‌هایی اشاره دارند که قبل از تاریخ‌های مؤثر ذکرشده در بالا خریداری شده‌اند. مبنای هزینه دقیق پس از فروش یک اوراق بهادار غیرپوششی نیازی به گزارش به IRS توسط کارگزار ندارد. با این حال، عواید ناخالص یا ارزش بازخرید حاصل از فروش ممکن است همچنان به IRS گزارش شود.

گرچه کارگزار مبنای هزینه را به سرمایه‌گذار یا مالیات‌دهنده گزارش می‌دهد، این بر عهده سرمایه‌گذار است که این اطلاعات را از طریق برنامه D در فرم 1040 به IRS گزارش دهد، چه برای اوراق بهادار پوششی و چه غیرپوششی. حتی اگر مالیات‌دهنده گزارش مبنای هزینه را دریافت نکند، باید مبنای هزینه تعدیل‌شده خود را به IRS گزارش دهد.

مهم : IRS اوراق بهاداری را غیرپوششی در نظر می‌گیرد اگر از طریق اقدامات شرکتی (corporate actions) به دست آمده باشند و مبنای هزینه آن‌ها از سایر اوراق بهادار غیرپوششی مشتق شده باشد.

انواع اوراق بهادار غیرپوششی

اقدامات شرکتی، مانند تجزیه سهام (stock splits)، سود سهام (stock dividends)، و بازخریدها، معمولاً منجر به سهام اضافی برای سرمایه‌گذار می‌شوند. سهام اضافی اگر از سهام غیرپوششی به دست آمده باشند، به‌عنوان غیرپوششی طبقه‌بندی می‌شوند.

برای مثال، فردی که در سال 2010 تعداد 100 سهم در یک شرکت خریداری کرده و در سال 2013 با تجزیه سه به یک مواجه شده است، 200 سهم اضافی دریافت می‌کند. گرچه این 200 سهم پس از سال 2011 به دست آمده‌اند، اما به دلیل اینکه از سهام خریداری‌شده قبل از سال 2011 ناشی شده‌اند، غیرپوششی محسوب می‌شوند.

برنامه بازپرداخت سود سهام (DRIP) به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد سود سهام خود را برای خرید سهام اضافی در همان شرکت بازسرمایه‌گذاری کند. یک اوراق بهادار سرمایه‌گذاری که در سال 2011 خریداری شده اما در همان سال به یک DRIP که از روش میانگین هزینه برای محاسبه مبنای هزینه استفاده می‌کند منتقل شده است، یک اوراق بهادار غیرپوششی است. اما اگر انتقال پس از سال 2011 رخ داده باشد، همچنان یک اوراق بهادار پوششی باقی می‌ماند.

فروش سرمایه‌گذاری‌ها به اوراق بهادار پوششی و غیرپوششی با استفاده از فرم 8949 تقسیم‌بندی می‌شود. معاملات مربوط به اوراق بهادار غیرپوششی که در فرم 1099-B گزارش نشده‌اند، در فرم 8949 گزارش می‌شوند، جایی که کد C (کادر C علامت‌گذاری شده) برای نگهداری‌های کوتاه‌مدت و کد F (کادر F علامت‌گذاری شده) برای نگهداری‌های بلندمدت استفاده می‌شود.

مبنای هزینه برای یک سرمایه‌گذاری چیست؟

مبنای هزینه به قیمت خرید اولیه یک دارایی اشاره دارد. برای سرمایه‌گذاری‌ها، مبنای هزینه برای محاسبه سود یا زیان هنگام فروش دارایی استفاده می‌شود. مبنای هزینه یک اوراق بهادار ممکن است به دلیل اقدامات شرکتی مانند تجزیه سهام یا سود سهام تعدیل شود.

آیا باید مبنای هزینه اوراق بهادار غیرپوششی را در مالیات خود گزارش دهم؟

بله، گرچه کارگزاری مبنای هزینه اوراق بهادار غیرپوششی را به IRS گزارش نمی‌دهد، شما همچنان مسئول گزارش آن در اظهارنامه مالیاتی خود هستید. شما باید سود یا زیان حاصل از فروش اوراق بهادار را محاسبه کرده و آن را در فرم‌های مالیاتی خود، معمولاً برنامه D در فرم 1040 ، گزارش دهید. عدم گزارش دقیق مبنای هزینه می‌تواند منجر به جریمه‌هایی از سوی IRS شود.

اگر مبنای هزینه سهامی که فروخته‌ام را ندانم چه کنم؟

اگر مبنای هزینه سهامی که فروخته‌اید را نمی‌دانید، کارگزاری که سهام را از طریق آن خریداری کرده‌اید باید سوابق معامله را داشته باشد. حتی اگر سوابق خود را نگه نداشته باشید، کارگزاری می‌تواند اطلاعات لازم را ارائه دهد. می‌توانید وب‌سایت آن‌ها را بررسی کنید یا مستقیماً با شرکت تماس بگیرید تا مبنای هزینه را بازیابی کنید.

روندها و داده‌های اخیر

بر اساس اطلاعات موجود و پست‌های X تا اوت 2025:

• افزایش آگاهی از گزارش‌دهی مالیاتی : گزارش بلومبرگ در سال 2024 نشان می‌دهد که با پیچیده‌تر شدن قوانین مالیاتی، سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای به دنبال مشاوره برای گزارش دقیق مبنای هزینه اوراق بهادار غیرپوششی هستند تا از جریمه‌های IRS جلوگیری کنند.
• تأثیر اقدامات شرکتی : پست‌های X در سال 2025 اشاره دارند که اقدامات شرکتی مانند تجزیه سهام و ادغام‌ها باعث افزایش تعداد اوراق بهادار غیرپوششی شده است، که نیاز به ردیابی دقیق‌تر توسط سرمایه‌گذاران را برجسته می‌کند.
• نظارت نظارتی : طبق گزارش رویترز در سال 2024، IRS و SEC نظارت بر گزارش‌دهی مبنای هزینه را افزایش داده‌اند تا اطمینان حاصل کنند که سرمایه‌گذاران سود و زیان سرمایه‌ای را به‌درستی گزارش می‌دهند، به‌ویژه برای اوراق بهادار غیرپوششی.
• هشدارهای سرمایه‌گذاری : پست‌های X در سال 2025 به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که سوابق دقیقی از مبنای هزینه خود نگه دارند و با مشاوران مالیاتی مشورت کنند تا از انطباق با الزامات گزارش‌دهی IRS برای اوراق بهادار غیرپوششی اطمینان حاصل کنند.

نتیجه‌گیری

اوراق بهادار غیرپوششی یک تعیین SEC است که نشان می‌دهد کارگزار نیازی به گزارش مبنای هزینه آن اوراق به IRS ندارد. این معمولاً برای اوراق بهادار کوچک‌تر صدق می‌کند. اوراق بهاداری که از اوراق غیرپوششی، مانند تجزیه سهام یا حساب‌های DRIP، ایجاد می‌شوند، غیرپوششی باقی می‌مانند.

کارگزاری همچنان مبنای هزینه را به مالیات‌دهنده گزارش می‌دهد و اگر مالیات‌دهنده اوراق را بفروشد، باید مبنا و هرگونه سود یا زیان را در فرم 1040، برنامه D به IRS گزارش دهد. فرم 8949 همچنین برای گزارش فروش سرمایه‌گذاری‌های پوششی و غیرپوششی استفاده می‌شود. در سال 2025، با افزایش نظارت نظارتی و پیچیدگی‌های مالیاتی، سرمایه‌گذاران باید سوابق دقیقی از مبنای هزینه خود نگه دارند و با مشاوران مالیاتی مشورت کنند تا از انطباق با قوانین IRS و بهینه‌سازی نتایج مالیاتی خود اطمینان حاصل کنند.